lppl模型 matlab,【数学】用LPPL模型对2015年股灾回测

来源：雪球App，作者： 阿饭同学，(https://xueqiu.com/8584666563/77770423)

前言

挺无聊的一个话题，预测才有意思，但是现在用后视镜看问题。

本来想做的事情，是考虑人在做一些理性选择的时候，一些特别理性的事情。比如方差在选择中的应用，正期望值或者负期望下的行为。 但是显然，这个难度很大。

刚好有人提到用lppl模型来做下预测，人性太复杂，用一种函数来描述，这个函数还要拟合过程，这难度就有点大。

LPPL是什么？

免得有朋友问我LPPL是干啥用的，我从网上摘抄了一些定义：

假想我们处于这样的一个市场中：资产没有派息、银行利率为零、市场极度厌恶风险，并且市场有着充足的流动性。显然，在这个市场中的金融资产没有任何价值，也就是其基础价值为零。在这样的框架内，市场中出现两类投资者，如上文所说，一类是理性投资者，一类是非理性的噪声投资者。后者具有羊群效应，使得金融资产价格偏离其基础价值，在没有足够的做空机制下，该结果导致理性投资者也不得不跟随噪声投资者的行为，通过享受泡沫来获得收益。最终当趋势达到某一临界值时，大量投资者没有足够的头寸维持该趋势，于是手中的卖单导致了市场的崩盘。

运算和结果

用2014年1月1日的数据开始模拟，LPPL模型算出来的优化算法波动比较大(有一定的误差率，我们常用GA算法，每次运算可能都有偏差)，调整参数带来的差异就更加大了。

股灾时间是 2016年6月15日

(Cri