关于5G,如果我们按照A股的行情来划分,可以分为前中后三个阶段。
前5G阶段,典型的投资机会概括为“不是5G不行,是芯片不行”。对应的操作是抄底中兴。
中5G,也就是5G建设阶段,核心是基站。所以PCB和天线成为市场的热点。随着市场认知的深入,拓展到5G建设的周边,比如数据中心建设。这里包括了转型做数据中心的传统企业和光器件投资机会。这个阶段,我在2019年概括为“去年PCB,今年400G”。到目前为止,光模块涨幅也很可以。
周边建设现在还缺一个光缆的改扩建,从目前的出资方看,没钱做这事,等等吧。
后5G阶段,实际上也就是基站铺设差不多后的应用创新阶段。有一个观察点强调过多次,什么时候整个社会接受“5G不是用来做手机的”,什么时候后5G进入快速发展期。
后5G阶段,最重要的是和AI的结合,万事万物的AI化。而AI化的发端,是连接。你只有连接入网了,云上也好边缘侧也罢,才能和你交流。
所以,后5G阶段的基础便是连接数。按目前加速发展的趋势看,未来五年,连接数以百亿为单位快速跃升是大概率的。
那么一个连接数,便是一个模组。两个连接数,便是两个模组。三个连接数,便是三个模组。一万个连接数,便是一万个模组。一亿个连接数,便是一亿个模组。一百亿个连接数,便是一百亿个模组。
这里有高端的功能强大的模组,也有简单的IOT模组。不管是哪一种模组,从目前的渗透率来看,都才刚刚开始。关键是模组化的能力和方向和大势是否契合。
从投资角度来看,模组代工便是一个不错的好生意。通用模组也是不错的生意。都是按按计算器就能锁定大致空间的买卖。