独角兽扎堆，IPO密集，2018年金融科技市场将井喷

日前，科技部公布了2017年独角兽企业名单，中国截止2017年底共有164家独角兽企业（估值超过10亿美元的未上市公司），总估值6284亿美元。金融科技成为诞生独角兽最多的赛道，达到22家，这意味着，未来会有一大波金融科技公司上市。此外百度金融等玩家从母体拆分，还在不断扩充金融科技独角兽名单。种种迹象表明，2018年金融科技市场有望迎来井喷。

超级独角兽频现，消费金融IPO密集

在科技部的名单中，排名前14的独角兽公司估值均超过了80亿美元，堪称超级独角兽，其中有6家来自互联网金融，占比近半。除了知名度较高的蚂蚁金服、陆金所和微众银行外，还有平安医保科技和金融壹账通，排名第十五的京东金融估值也达到了76.9亿美元。

2017年算得上是金融科技的丰收季。去年上市的公司，金融科技公司占了大多数：信而富、圣盈信、趣店、和信贷、拍拍贷、融360、众安保险和易鑫金融。在我看来，2017年互联网金融密集上市是2014年前后的“互联网+”浪潮的体现，金融是在“互联网+”中首当其冲的市场。也不难发现，业已上市的互联网金融公司中，主营信贷等消费金融业务的占了绝大多数。

然而，信贷只是金融科技的一个类目，支付、理财、保险、征信、融资、证券、财务金融等等都有独角兽公司，金融科技的上市潮可能才刚开始。今年，分期乐母公司乐信集团、主营车贷业务的点牛金融已相继登陆美股，最大的信用卡管理平台51信用卡于近日向港交所提交招股书。此外还有消息称，蚂蚁金服、陆金所这两家超级独角兽公司即将于今年或者明年IPO。

巨头系金融科技独角兽越来越多

最近还有消息称，百度金融从百度独立出来已是板上钉钉。早在1月就有消息称，百度金融正寻求一轮15-20亿美元融资,融资完成后,百度金融估值约为35.5-38亿美元，这意味着，互联网金融独角兽俱乐部还会迎来一个重量级选手。此前，有接近唯品会的内部人士也向“罗超频道”透露，唯品会金融部门一直独立运营，设立在上海而非唯品会总部所在地广州，时机成熟也会拆分。

金融科技业务本身具有较强的独立性，且与一般互联网业务有不同的监管要求，因此从母体独立可以更好地获得牌照，也可让母公司更加轻资产。正是因为此，蚂蚁金服、京东金融都走上了分拆之路，百度金融从百度独立出来逻辑同样如此。且可预见，未来腾讯、网易、唯品会、360、小米、携程去哪儿、美团点评、滴滴、头条等大小互联网巨头，拆分出金融业务都有可能，巨头系的金融科技公司，思路各有不同。

比如百度金融，就特别强调技术、数据和场景的差异化。与蚂蚁、京东金服不同，百度金融不是基于消费场景延展出来的金融服务，而是基于需求入口和技术条件形成的金融平台。百度一直是中国最重视技术特别是AI技术的公司，而百度金融同样主要打技术牌，将AI应用在征信、风控、反欺诈、资产管理诸多领域，目前，百度金融超7成是技术研发人员。百度金融也很重视金融科技开放战略，希望可以将其智能金融能力开放给金融机构，促进金融行业智能化，目前已经与农业银行、南京银行、维信金科等400多个合作伙伴有合作落地。

此外，百度金融有独特的数据和场景。与电商平台主要应用交易数据不同，百度的数据更加多元，除了表征用户需求的搜索数据，还有LBS数据、内容娱乐消费数据（百度App、爱奇艺等）、生活服务数据（糯米、携程去哪儿等），可以对用户进行全面画像和构建知识图谱，说到底，百度的数据与金融数据互补性更高，进而可以交叉挖掘用于征信等业务。百度金融还掌握着需求入口，用户搜索平安普惠或者宜人贷时，百度就可以判断其是否有贷款需求，进而帮助金融机构智能获客。

就是说，百度金融除了基于流量优势做有现金流的自有金融服务外，还可以给金融行业提供智能金融服务，进而形成新的商业模式。蚂蚁金服现在也在强调开放战略，金融机构究竟会买谁的账，还需要时间证明。

而唯品会金融，理念则是服务好一个群体的金融服务需求，唯品会拥有较多女性用户，除了可以结合购物场景做分期的消费金融外，还可以围绕她们提供家庭理财、保险、教育信贷等金融服务，在中国，这些金融服务的决策者很多时候是一个家庭的女主人。

诞生于巨头的金融科技独角兽可以说是含着金钥匙出身。一方面，在技术、数据、场景、资金、生态上有母公司保障，业务起步高，境界也高，不急于求成，蚂蚁金服估值都千亿美元了还不急着上市，反观许多金融科技创业公司，成立两三年就上市了，估值却比较低。另一方面，在母公司的支持下，有品牌背书，做金融服务更容易获得消费者信任和拿到牌照，进而形成很强的竞争力。

因此，尽管目前上市的金融科技公司是创业公司为主，但真正的大玩家，还在后头。

金融科技2018年或在中国迎来井喷

第一波上市的金融科技公司，大都是互联网金融公司，而不是金融科技公司——因为它们在做的事情，主要还是金融服务，而不是技术；它们的商业模式，主要是将互联网当成渠道，基于互联网流量红利做大做强。而金融科技的价值不是将互联网当做渠道，而是通过AI等技术来重新定义金融业态，改变支付、理财、信贷、征信、融资等等金融玩法，2018年这个行业将会迎来井喷。

1、智能金融已经爆发。

AI技术的成熟是这几年的事情，现在AI不只是可以下棋，而是在渗透到我们生活的方方面面，应用到金融业则是从2017年开始的事情。正如百度高级副总裁朱光所言：“人工智能对于金融行业最大的四个改变将是获客、服务、风控和IT基础设施，基本上就是每一个金融机构核心中的核心价值。”金融的本质是数据和数据的处理，这是AI擅长的地方。百度金融、蚂蚁金服已纷纷开放智能金融技术，同时一些专注于智能金融技术服务的创业公司也在出现，而这会带动整个行业应用AI技术，同时催生出新的智能金融创业公司。

2、市场得到充分教育。

不论是理财、信贷还是保险，过去都只是属于少部分才能享受到的金融服务，获得门槛很高，移动互联网普及后，这些金融服务则可以轻松地触达普罗大众。可以说过去几年互联网金融公司给中国大众进行了一次金融启蒙教育——人们知道了金融的价值，享受了金融的便利，现金贷、P2P等业务也呈现出了金融的风险。可以说，新兴金融服务的出现，有比较好的市场基础。

3、更多资本将被引入。

在2017年成为最热门的行业后，金融科技行业2018年还会密集IPO。金融科技公司特别是巨头，融资后可将资金用于壮大业务，同时进行投资布局，而投资去向也会是金融科技行业；另一方面，金融科技公司不断上市，给了投资者更多信心，金融科技创业公司、独角兽和准上市公司会有更强的融资能力，进而快速发展，可以说，金融科技将是一个一点都不差钱的行业。

4、国家支持金融科技。

文化、金融、交通等等都是政策强相关产业，政府会加强对互联网金融的监管已经是板上钉钉，但这并不意味着要打压金融科技，反而会给金融科技产业营造更健康、公平和持续的发展环境。十九大报告已经强调，要“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。”，现代金融也被归入产业体系中的一部分，金融科技自然是现代金融不可或缺的部分。而从“支持金融机构拓展普惠金融业务”、“着力解决小微企业融资难、融资贵问题”等政策来看，金融科技未来的价值将会越来越大。