上周可转债市场经历了一波过山车式的行情,可转债也进入了大众投资者的视野。刚开始几天的疯狂上涨引得公司纷纷发公告出来辟谣,但投资者的热情已经被调动起来,并不在意这些。直到周五上演最后的狂欢,很多周五入场的人赶了个晚集,成为了接盘侠。
狂欢之后,人们冷静了下来,今天周一蓝盾股份及可转债都开始下跌。人们开始客观地学习和分析可转债。
可转债就是可以转换成股票的债券,也可以不转,偿还期满时收取本金和利息。这是公司向资本市场融资的一个手段,主要特点就是利息低,那为什么还有人会买呢?就是其能转换成股票这个特性吸引了投资者。
不可避免地,可转债会拿来和股票比较,这样也利于大家更好地理解。下面我们来聊一聊,可转债和股票的的区别。
一、开通账户
股票:沪深交易所,开通券商账户。
可转债:沪深交易所,开通券商账户,开通可转债交易权限。10月26日后还需签风险提示书。
二、交易单位
股票:1手是100股。
根据股价的不同,交易门槛不同,几元的股票几百元就可操作。而像茅台1600多的股价要16万多才能购买一手。
可转债:1手,即是10张可转债。
以面值100元/张为例,交易门槛就是1000元,低于100元的只需要几百块,而这次蓝盾转债最高达到了525元.
三、涨跌幅限制
股票:有涨跌幅度限制,主板涨跌幅度在10%,创业板和科创板为20%。
可转债:不设涨跌限制,上不封顶,下不封底。
四、熔断临停
股票:2016年实施沪深300指数5%和7%熔断机制,之后暂停。
可转债:
沪市:
1、首次涨跌±20%,临时停牌30分钟;
2、单次涨跌±30%,停牌到14:57。
深市:
原来深市无涨跌幅停牌限制,现变更为如下规则,
1、交易价格涨跌±20%,停牌30分钟;
2、交易价格涨跌±30%,停牌30分钟。
像这次蓝盾转债等多只可转债一天内触发多次临停,可见其疯狂。
五 、交割规则
股票:T+1制度,当日买入当日不能卖出,第二天才能卖出;
可转债:T+0制度,当日买入,当日可以卖出。
六、交易费用
股票:印花税+过户费+佣金,交易手续费较高,印花税千1,佣金有万5,万3,万1.5等。
可转债:只有佣金费用,费率低,万0.1,甚至万0.05。这也是可转债能进行高频交易的一个原因。
七、打新
股票:沪市股票市值1000元可以申购一个单位,1000股;深市10000市值可以申购2个单位,也是1000股。
可转债:参与门槛非常低,只要有证券账户就可以参与,且可转债打新不需要股票市值,先中签再缴款,闲时也不占用资金。
八、风险
以前觉得可转债风险小,逗哥兜底机制,可以到期收取本金利息。但经过这波行情后发现,这种不设涨跌幅的日内交易品种风险极大。所以建议:不懂的东西,不要去玩。
总的来说,股票的交易成本和门槛较高,而可转债比较低,股票的交易制度发展更成熟,而可转债的潜在获利机会则更大。