CFA笔记-职业伦理

复习笔记，仅适合有基础的查阅。

reading1: code of ethics and standards of professional conduct

• Professional Conduct of Program
• Disciplinary Review Committee(DRC) are responsible for enforcement of the Code and Standards
• Designated Offcicer 决定如何处罚
• 如果对designated officer的处罚不服，可以申诉到由DRC组成的panel
• Asset Manager Code(AMC) was drafted specifically for firms,；Code and Standards for individual

reading2：guidance for standards I-VII

1.professionalism

1.1 knowledge of the law:

• 最严格的规则要求自己，遵守涉及到的法律法规；
• 了解自己提供的金融产品，包括它的终端客户以及来源;
• 发现违法，虽然不用上报监管部门，但是自己要提出建议并辞职，如果法律有规定，那就需要上报监管部门。

1.2 independence and objective：

• 时刻保持独立和客观，任何影响到独立客观的礼物都不能收
• 不影响客观性的小礼物可以收，分析是否影响分析师的客观性是站在客户的视角上的
• 对于不影响独立性和客观性的礼物，披露给老板或者公众就没问题
• 基金经理可能会给卖方分析师压力
• 托管银行也要保持客观（custodian）
• 投资部门和研究部门要建立firewall，但是当冲突完全解决并披露时，可以让研究和投资一起工作
• 如果工作是雇佣管理层，也要保持独立性。索要礼物，无论是否为了自己，都是不可以的
• 不要接受工作以外的traval，除非是为了研究而接受的最普通的接待
• 哪怕是出去吃饭也要注意自己的独立性和客观性是否受到影响
• 如果研究报告包含了客户的公司，也需要保持独立和客观。
• 被查调查公司不能资助研究员坐飞机去公司指挥部。
• 周围的环境没有对研究员的研究结果造成影响就是一种independence and objective

1.3 misrepresentation

• 不能故意散播不实信息，这里的故意是指know or should have known
• 当前更容易做错的事情是Omission of fact or outcome，这里包括了对资产的研究的不全面
• 不能把最好的基金挑出来作为公司整体的代表，这样会误导客户
• 不能对收益进行保证，除非在基金结构中内嵌了保险或者有金融机构同意覆盖损失
• 基准的选择一定要合适，但如果基金持有的资产结构复杂，那么基准收益不是必须提供的。
• 资产的估值如果有多个来源，一定要选择合适的一个作为估值。
• 及时在匿名的社交网络上，也不能故意发布不实的信息
• 不能剽窃他人信息

5. Misconduct