CAPM1:有效市场假说

最近又回头学到CAPM，其外表看是个金融学模型，而且还是假设极其之多（限制及其苛刻）的模型，但奇怪的是CAPM的地位几十年后还是如此稳固，其原因或许是研究者认为市场在走向成熟，假设总有满足的一天，但我觉得其实可能是CAPM是个汇聚各类思想的集合体，从各角度出发都能得到结论。
从内在看，它或许还是个金融学模型，但无疑用到了统计学及数学知识，期中部分的推导、验证方法在其他领域也被使用，是个很有趣的模型，值得好好记录。
首先先记录下CAPM的重要假设之一：市场有效假说，也是CAPM为什么被认为条件如此苛刻的重要原因。

市场信息的种类

种类	内容
历史信息	证券价格、交易量等与证券交易有关的历史信息。
公开信息	公司的财务报表、附表、补充信息等公司公布的信息，以及政府和有关机构公布的影响股价的信息。
内幕消息	指没有发布的只有内幕人知悉的信息（董监高）

资本市场有效程度的分类

1.弱式有效市场

含义	只反映历史信息**（弱式市场下技术分析无用）**
标志	有关证券的历史资料（如价格、交易量等）对证券的现在和未来价格变动没有任何影响，证券市场达到弱式有效。