用基钦周期看当前芯片全球供应市场现状

最新推荐文章于 2025-06-11 21:48:58 发布

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基钦周期

是1923年由英国经济学家约瑟夫·基钦提出的一种为期3-4年（约40个月左右）的小经济周期理论。该理论认为，资本主义经济每隔一段时间就会出现由库存调整引发的周期性波动。基钦周期又称“库存周期”，其核心在于企业库存的增减对经济波动的影响。

时间轴：横轴表示时间，通常以月或季度为单位，（约3-4年，或36-48个月）的跨度

主动去库存阶段：经济明显变差后，需求回落，企业预期悲观，主动降低库存。这一阶段通常位于经济周期的衰退期，图示中表现为库存和需求同时下降。
被动去库存阶段：经济边际回暖，市场需求触底反弹，但企业生产计划调整具有滞后性，库存继续下降。这一阶段经济从衰退期逐渐转为复苏期，图示中表现为需求上升而库存下降。
主动补库存阶段：经济明显转暖，市场需求持续上升，企业预期乐观，逐渐补充库存。这一阶段经济进入繁荣期，图示中表现为需求和库存同时上升。
被动补库存阶段：经济到达繁荣顶点后边际变差，需求开始下滑，但企业生产计划调整滞后，库存继续上升。这一阶段经济进入滞涨期，图示中表现为需求下降而库存上升。

库存和需求曲线：在图示中，通常会用两条曲线分别表示库存和需求的变化。这两条曲线在四个阶段中呈现出不同的走势，反映了基钦周期的核心特征。

基钦周期理论同样适用芯片市场

近年来，随着人工智能（AI）、大数据、物联网（IoT）等技术的飞速发展，全球芯片需求呈现出爆炸式增长。然而，芯片供应市场却面临着诸多挑战，如产能不足、技术瓶颈、地缘政治风险等。在这一背景下，基钦周期理论为我们提供了一个独特的视角来审视当前芯片全球供应市场的现状。

在当前芯片全球供应市场中，我们可以看到基钦周期理论的明显体现。

芯片作为高科技产品，其生产周期较长，且需要巨额投资。

因此，芯片制造商往往需要根据市场需求预测来调整生产计划，以避免库存积压或供应短缺。当市场需求上升时，芯片制造商会扩大生产并增加库存，以满足市场需求；而当需求疲软时，则会通过去库存来减少生产，避免资源浪费。这种库存调整行为通过产业链传导，会引发芯片供应市场的周期性波动。

例如，在AI技术快速发展的推动下，全球芯片需求激增，导致芯片制造商纷纷扩大生产规模。然而，由于芯片生产周期较长，且需要巨额投资，因此产能的提升并非一蹴而就。这导致了芯片供应市场的紧张局面，价格飙升，甚至出现了一芯难求的现象。

与此同时，各国政府也意识到了芯片产业的重要性，纷纷出台政策支持芯片产业的发展。

例如，美国通过了《芯片与科学法案》，旨在扩大美国境内的高端芯片制造能力；欧盟也通过了《芯片法案》，承诺提供巨额补贴以支持芯片产业的发展。这些政策的出台进一步加剧了芯片供应市场的波动。

魏少军教授报告《中国芯片设计业要自强不息》（CCAD-Expo 2024）ICCAD-Expo 2024 魏少军教授官方报告：中国芯片设计业要自强不息中国半导体行业协会集成电路设计分会理事长魏少军教授为ICCAD-Expo 2024 作主旨报告https://mp.weixin.qq.com/s/0C_lACz8QOzW4felxw685A

引言:

提出的设计业持续发展的几点思考:

产品是芯片设计公司安身立命的根本
技术是芯片设计公司赖以生存的基础
创新是在新时期竞争取胜的不二法宝
大力发展不依赖先进工艺的芯片设计技术
摒弃路径依赖打造中国特色产品技术体系

01 魏少军指出

2023魏少军指出集成电路制造工艺挑战有精密图形、新材料新工艺、良率的提升。

001精密图形即是光刻技术。

在13.5纳米波长的极紫外线（EUV）光刻技术出现之前

人们在193纳米波长的深紫外线（DUV）光刻技术上已经耕耘多年。

理论上，DUV光刻机受到波长的限制，光刻精度会停留在100纳米左右，由于DUV光源波长不可改变，因此只能设法提升光圈的数值孔径（NV）。幸运的是，人们创造了在镜头和晶圆片之间加水的方式提升了数值孔径，辅之以多次曝光等技术，DUV光刻技术支持半导体制造走到了7纳米。DUV光源前后支持了10代半导体工艺技术进步。当然，随着半导体工艺走向5纳米及更细的线宽，EUV开始扮演主要角色。

002半导体新器件的创新离不开材料的创新。

传统的二氧化硅隔层和多晶硅栅结构也限制了晶体管尺寸的进一步降低。

人们通过材料的创新，采用高介电常数介质材料和金属栅（HKMG）的方法很好地解决了漏电的问题，也支持了半导体制造工艺从50纳米走向10纳米及更小。显然，材料的创新扮演了重要的作用。其实，如果观察一下半导体技术在发展中涉及到的基本元素就会发现，从上世纪八十年代的十几种已经发展到今年的数十种。

003今天的半导体制造过程包含数千个步骤

即便每一步的良率都达到99.9%，最终的成品率也只有37%。

因此，成套工艺的成熟才能够反映半导体的制造水平，尽管单项工艺的突破很重要，但并不能代表成套工艺的成熟。半导体制造是一个复杂的系统工程，包括工艺流程的设计、装备的验证、单项工艺的开发和成套工艺的整合等。

世界半导体贸易统计组织

世界半导体贸易统计组织（World Semiconductor Trade Statistics）是一个专注于半导体市场分析与预测的专业机构或数据来源。

一、组织概述

成立背景：WSTS成立于1986年，是一个非盈利性组织，旨在为全球半导体行业提供权威的市场数据和趋势分析。
成员构成：WSTS的成员包括全球主要的半导体制造商和分销商，这些成员通过共享数据和信息，共同推动半导体市场的透明度和健康发展。
主要职能：WSTS负责制定和发布行业标准，收集、整理和分析全球半导体市场的数据，定期发布市场报告和预测分析，为行业内外人士提供宝贵的市场情报。

二、分类标准与统计方法

分类标准：WSTS根据不同的技术和产品类型，将半导体设备分为多个主要类别，如逻辑设备、存储设备、传感器、功率半导体和光电子器件等。这种分类标准有助于更好地理解和分析半导体市场的结构和趋势。
统计方法：WSTS通过市场调研和数据收集，获取全球半导体制造商和分销商的销售数据。为了确保数据的可比性和准确性，WSTS制定统一的数据收集标准和分类体系。然后，WSTS利用这些数据进行分析和预测，定期发布全球半导体市场报告。

三、市场影响力与作用

市场影响力：作为半导体行业内的权威数据来源，WSTS在行业内的影响力逐渐扩大，成为众多企业和机构信赖的数据来源。其发布的市场报告和预测分析对于半导体行业的发展具有重要的指导意义。
作用与意义：WSTS的数据被广泛应用于企业的决策制定过程中，如生产计划调整、投资决策等。同时，这些数据也为投资者、制定者和市场分析师提供了重要的参考依据，促进了全球半导体市场的健康发展和稳定增长。

四、近期市场预测与分析

市场预测：WSTS定期发布全球半导体市场的增长、趋势及预测报告。例如，近期WSTS上调了对2024年全球半导体市场的预测，预计半导体市场将同比增长19.0%，市场规模将达到约6112亿美元。
分析重点：WSTS在分析中特别指出了推动市场增长的主要因素，如内存和逻辑芯片的需求增加等。同时，WSTS也关注不同地区的市场表现和发展趋势，为行业内外人士提供了全面的市场洞察。

综上所述，WSTS是全球半导体行业的重要机构之一，它通过权威的市场数据和趋势分析，为行业内外人士提供了宝贵的决策参考依据，推动了全球半导体市场的健康发展和稳定增长。