Messari 报告摘要 ：Covalent Network（CQT）2024 年第一季度表现

摘要：

尽管 CQT 代币流通供应量增加了 20%（新增 1.04 亿枚 CQT），但 CQT 的质押百分比仅从 2023 年第一季度的 22% 增长到了 2024 年第一季度的 29%。

CQT 的市值季度环比增长了 28%，多次达到 2.75 亿美元，在第一季度末为 1.99 亿美元。

Covalent Network（CQT）宣布计划在未来引入收益分享模型，并在一月底实施了回购计划，到第一季度末回购了 219,000 枚 CQT。

在 2023 年第四季度，Covalent Network（CQT）推出了以太坊时光机（EWM），这是一个面向以太坊历史数据的长期数据可用性解决方案。

Covalent Network（CQT）通过将另一种名为区块结果生产者（Block Results Producer, BRP）的网络运营商角色去中心化，并在 2023 年第三季度向已经去中心化的运营商集合——区块样本生产者（Block Specimen Producer, BSP）中增加了更多验证者，从而扩大了其网络运营商的阵容。

关键指标

性能分析

网络

Covalent Network（CQT）拥有数百家企业以及数千家更广泛的加密行业 API 客户，他们利用其强大的基础设施来访问结构化数据。这些数据使用者范围从传统金融和咨询公司到人工智能、DeFi 应用程序和投资工具等。一些值得注意的用户包括富达投资（Fidelity）、安永（EY）、ConsenSys、Matcha、Rainbow Wallet 和 CoinLedger。为了获取这些实体消费的数据，协议必须提取、转换并丰富原始区块链数据，以便用户能够访问。

质押的 CQT

Covalent Network（CQT）使用一种 Stake-for-Access 模型，网络运营商（BSPs 和 BRPs）质押 CQT 以在网络上执行工作。Covalent Network（CQT）采用质押参数，如最大/最小值和委托比例，以确保质押的 CQT 在运营商集合中分布均匀。BSPs 必须质押至少 175,000 枚 CQT，质押上限为 350,000 CQT 。

另一方面，BRPs 必须至少质押 35,000 CQT，质押上限 70,000 CQT，并且不接受委托。Covalent Network（CQT）现已将质押合约从 Moonbeam 迁移到以太坊。

CQT 的质押比例从 2023 年第一季度的 22% 增长到了 2024 年第一季度的 29% ，尽管流通供应量增加了 20%（新增了 1.04 亿CQT）。当 BRP 角色在 2023 年 8 月中旬去中心化以后，它使得一批新的网络运营商有能力质押 CQT。然而，BRP 节点集合的质押量不足 60 万，占到了 1.84 亿 CQT 质押总量的 0.3% 左右。考虑到最大质押限制以及大多数 BSPs 还没有达到委托人容量上限，CQT 质押比例增长的部分原因可以归因于活跃委托人年度增长率达到 9%，以及 2023 年第三季度新增的两个 BSPs，增加了 1960 万 CQT 的质押能力。

金融

市值

CQT 的市值环比增长了 28% ，在第一季度末之前多次达到 2.75 亿美元，在第一季度末以 1.99 亿美元结束。自从 Covalent Network（CQT）在 2023 年 8 月中旬开放了 BRP 角色并增加了两个新运营商之后，CQT 价格上涨了 232%，而在同样的时间段里，更广泛的市场仅上涨了 132%。尽管 BRP 角色对 CQT 质押量的影响很小，但新增的两个 BSPs 增加了 1960 万 CQT 的质押容量。这减少了可交易的 CQT 数量，并对资产价格产生了上涨压力。

在 1 月下旬，Covalent Network（CQT）实施了一个 CQT 回购计划。尽管到第一季度末只有 219,000 CQT 被回购，但此计划为将网络需求直接与 CQT 购买压力增加相联系奠定了基础。从本质上讲，随着 API 查询需求的提升，Covalent Network（CQT）的收入将增加，从而利用额外收入进一步回购 CQT。

定性分析

以太坊时光机

在第四季度，Covalent Network（CQT）推出了以太坊时光机（EWM）。这是一个为以太坊上的历史数据提供的长期数据可用性解决方案。这个方案是由于以太坊在其 Dencun 升级中引入状态到期（state expiry）而产生的。状态到期解决了因 Rollups 将交易数据发布到网络而引起的状态膨胀问题。长期来看，所有这些额外的数据可能会导致性能下降、高存储成本和节点同步时间增加等问题。

EIP-4844（Dencun 的一部分）引入了一种名为 blob 的交易类型，Rollups 将使用它以更低的成本向以太坊发布数据。此外，blob 数据仅由以太坊共识层节点（信标节点）存储大约18天，之后便会被删除。Covalent Network（CQT）的 EWM 将无限期地存储 blob 数据，为存储 Rollups 历史提供一个持久且可验证的层。除了存档目的外，EWM 还将为各类应用提供支持，包括从合规性到 AI 模型训练等。

AI用例

Covalent Network（CQT）的结构化数据被广泛的消费者使用，包括税务工具（CoinLedger）、投资者仪表板（Consensys）以及用户钱包（Rainbow）。人工智能（AI）是一个新兴的、非常适合 Covalent Network（CQT）数据基础设施产品的数据消费者。为了吸引 AI 人才使用 Covalent Network（CQT）产品，团队对 AI 项目提供了多个资助。以下是第一季度获得资助的、在他们的 AI 应用中使用 Covalent Network（CQT）的项目详情。

SmartWhales：一个链上复制交易平台，使投资者能够跟随 DEX 交易者并自动化交易以复制他们的活动。

BotFi：一个使用户能自动化执行 DeFi 任务的协议，如复制交易、定期平均成本法（DCA）、限价订单调度等。它还提供 AI 代币筛选器、前置交易机器人以及其他工具，以增强去中心化交易所的交易体验。

Laika AI：一个浏览器扩展程序，提供链上分析、代币合约分析、钱包追踪、AI 链上活动警报等功能。

Entendre Finance：一个 AI 财务工具，使用户能够从不同平台聚合链上活动，自动化交易追踪、分析和记录保存。

总结

自 Messari 在 2022 年第四季度发布关于协议的最后一个报告以来，Covalent Network（CQT）显著改进了其网络。它扩展了对超过 225 个区块链的支持，并将供应侧运营的另一层去中心化，包括推出了 GoldRush 开发者套件，实施了 CQT 回购计划，并宣布了以太坊时光机。随着时间的推移 ，未来 Covalent Network（CQT）准备增加其 API 使用量，同时在市场周期的下一个阶段继续增强其协议。

关于 Covalent Network（CQT）

Covalent Network（CQT）正在为去中心化生态系统提供数据基础设施，解决以太坊的长期数据可用性问题——这种基础设施可以重新执行数据块并塑造人工智能。随着 CQT 质押现已重新回到以太坊上，通往以太坊时光机的网络扩张的新曙光开始来临。这意味着如今，人工智能用例可以无阻碍地获取来自 225 个以上不断增长的区块链的链上数据。

受到 Fidelity、Rainbow Wallet、Jump Crypto 等公司的信任。