【威科夫方法之相对强弱RS】

 

 

相对强弱可以提供股价方向的早期线索。通常，当相对强弱（RS）处于上升趋势并且价格处于上升趋势时，该趋势将持续。趋势定义：更高的高点和更高的低点，同时股价站上上升阶段的长期移动平均线。当价格趋势与RS相互背离时，价格趋势的有效性就需要质疑。

对$ DJUSSW而言，这是一个独特的看涨案例。通常，长期上升趋势中出现当再吸筹结构时，RS会变弱。在$ DJUSSW的2015-16年再吸筹期间，相对强弱一直在上升，这是一个非常看涨的迹象。再吸筹之后的上升趋势非常强劲。RS加速，对机构来说，就是在确认应该持有这些股票，并且在上升趋势中增加对该板块的投资组合。

$ DJUSRS是另一典型案例，这是两年的再吸筹形态。RS线回落向下，而指数价格看似正在再吸筹。趋势通道的下降和均线下倾表明，机构因拥有这些股票而面临亏损。同时，CO似乎在为大型牛市活动吸筹股票。CO常会在相对强弱下行掩护下悄悄购入股票，此时机构和公众因市场弱势买入不积极。威科夫交易者认为，在板块股票开始变得活跃之时耐心等待再吸筹的确认。这将取决于LPS之后的SOS。请注意，RS在趋势通道下轨的超卖突破然后立即返回通道，以及2017年底的强劲RS反弹。在价格图表上，LPS，ST和BU是绝佳的买入点（止损位于买点下方，紧止损）。RS的稳步上涨表明，$ DJUSRS在过去两年已被吸收，股票已被CO完全控制。结论，主要的上涨趋势正在进行中。

当RS产生次高点（lower high）时，在UT处会形成一个上行未确认（UNC）。价格正在创下新高，而RS却没有，这是一个警告。当UT出现后（向上突破失败），RS变得非常弱势。$ DJUSHD的派发特征明显。在LPSY处，RS曲线出现自由落体式的表现。相对强弱对于该板块处于派发阶段的警告和确认提供了非常有价值的线索。

自2016年以来，$ DJUSFH的相对强弱高点不断降低。与此同时，价格走势图也创出了局部新高。在整个2017年，相对强弱一直处于狭窄的下降通道中。1月下旬，$DJUSFH急剧下跌，因为机构积极地派发。下降的RS加速了这种卖盘。这是相对强弱极好的案例研究。RS并未确认$ DJUSFH的新高。机构清算其在该板块所持的股份并转向业绩更好的板块行业。

结论：

◆ 相对强弱表现强势的股票和板块将倾向于保持其价格趋势。在近期股市弱势时，上升趋势最好的RS组最有可能率先反弹，并先于次强板块创新高。

◆ 价格和RS趋势之间的长期背离通常意味着趋势即将出现。最强的信息指示是价格和RS上升趋势相互确认。最弱的信息指示是价格和RS下降趋势相互确认。

◆ 当RS弱势时，CO通常会吸筹（再吸筹）股票。当股票变得异常强劲时（阶段C和D）并且RS上涨时，威科夫交易者可以（并且应该）等待吸筹过程的结束，然后在新一轮的上涨趋势启动之时躬身入局。这可能是一个新的上升趋势，而且有相当唱的上涨持续期。

相对强弱就像威科夫交易者眼中的X射线。RS经常提供有关价格趋势新方向的线索。这使我们在大多数行动中都处于趋势中，顺势而为。

作者：正念威科夫
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来源：雪球
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