C1: 什么是基金？& 5大基金类型

目录：

1. 基金是什么？

2. 5大基金类型

 

1. 什么是基金

简单来说,基金就是专业的人做专业的事情,是你委托专业的人帮你管理资金并进行投

资的,本书中提到的基金主要是指证券投资基金,一般主要是进行二级市场投资。

另外基金还包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金,各种基金会的基金。

 

2. 5大基金:

货币基金,债券基金,股票基金、混合基金和指数基金。

一、 货币基金

我说两个词大家就知道了,就是余额宝和微信的零钱通,都属于货币基金。

货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内,平均期限 120 天),如

国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、

同业存款等短期有价证券,风险相对较低,流动性比较好。

但大家有一个误区,以为货币积极不会亏本。其实所有的投资标的都有风险,只是风险

的高低不同,货币基金也是会亏本的,只是概率是所有基金里面最低的,所以大家感知不到,

但并不代表不会亏本。

二、债券基金

我们先从字面上来理解什么是债券?

简单来是就是我找你借钱的凭证,我借了你的钱,是债权关系。

换而言之,国家找你借钱就是国债,金融机构(泛指银行、保险和券商等)找你借钱就

是金融债,上市企业找你借钱就是企业债,也是信用债,没有资产抵押的借款。去年恒大和

碧桂园就发过债向大家借钱。所以债券分为:国债、金融债和企业债三大类。

债券基金:就是把这些债券装进一个篮子里组合起来,就是债券基金了。相比较单独买

某一类债券来说,债券基金的风险就小了很多,毕竟风险分散了。假如你要是买了海航的债

券,去年海航违约延迟还款后,风险就很大了。

影响债券基金业绩表现的两大因素:

一是利率风险,即所投资的债券对利率变动的敏感程度,又称久期;债券价格的涨跌与

利率的升降成反向关系。利率上升的时候,债券价格便下滑。

二是信用风险,比如发债方违约,不能按期还本付息。

根据中国证监会对基金类别的分类标准,基金资产 80%以上投资于债券的为债券基金。

债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场,另外,投资于可转债和打新股也是债券基

金获得收益的重要渠道。

债券基金的风险低于股票,所以相比较股票基金,债券基金具有收益稳定、风险较低的

特点。

三、股票基金

股票大家都知道是什么了,股票基金就是一篮子的股票,组合在一起就是股票基金,投

资与股票的资产不低于 80%,是指投资于股票市场的基金。

如果你单独买一只股票怕出问题,那么股票基金是一篮子的股票,风险就分散了,但是

收益也被平均了,肯定没有单只股票的涨跌幅大。比如上证 50 里面有 50 只股票,茅台今年

涨的那么好,但还有 49 只股票涨幅没茅台那么大,所以收益也被平均了。

根据投资策略可分为价值型、成长型、平衡型三大类:

1、价值型

根据字面意思就是要选取低估值且基本面向好的股票组成一篮子的股票组合,一般选取

公共事业消费类和大金融类的公司,像市盈率很高的科技股肯定不是选择的对象。

所以价值型风险较小的,收益较低的类型,比较适合厌恶风险的投资者。

2、成长型

看名字就是知道肯定高成长的公司组合在一起的,像科技股、新兴产业股和中小型的公

司是重点选择对象,成长性高,空间增长大。

但是风险高,股价波动大,收益高伴随的风险也高,投资者的心理素质要好,对收益的

预期较高的投资者。

3、平衡性

平衡型基金则是处于价值型和成长型之间的基金,在投资策略上一部分投资于股价被低

估的股票,一部分投资于处于成长型行业上市公司的股票。

因此, 在三类基金中,平衡型基金的风险和收益介于上述两者之间,适合大多数投资

者。

四、混合基金

我们都知道股票基金里面都是股票,混合基金里面不但有股票,还有债券和货币基金等,

风险和收益高于债券基金,又低于股票基金,适合较为保守的投资者。

混合基金一般是主动型管理基金,依靠基金经理的能力和水平吃饭,选股不透明,交易

也不透明,只是每个季度才通报一次持仓情况和基金净值,所以会出现“老鼠仓”和容易产

生腐败,所以要学会挑选优秀的基金经理很重要,这个后面再详细介绍。

混合基金一般分为四类:

1、偏股型混合基金

里面的组成部分股票一般占比 50%-70%,债券占比 20%-40%,股票占比比较大,所以叫

偏股型混合基金。

2、偏债型混合基金

股票和债券的比例刚好和偏股型混合基金相反,债券占比 50%-70%,股票占比 20%-40%,

所以叫偏债型混合基金,相较于偏股型来说,偏债型的风险会低一些,毕竟债券的波动没有

股票的波动大嘛!

3、平衡型混合基金

一看就知道肯定是股票和债券各占 50%的比例,不过一般是股票 60%债券 40%的比例动

态的去搭配,即基金经理会根据行情变化及时调整股债配置比例。

当基金经理看好股市的时候,增加股票的仓位,而当其认为股票市场有可能出现调整时,

会相应增加债券配置。

另一种平衡型基金在股债平衡的同时,比较强调到点分红,更多地考虑落袋为安,也是

规避风险的方法之一。

五、指数基金

指数基金顾名思义就是以特定指数(如沪深 300 指数)为标的指数,并以该指数的成份

股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的

基金产品。

1、我们先来了解一下什么是指数?

假如高三两个班级有 3800 名学生,经过几次模拟考试后得出的平均分数就叫指数,如

语文指数、数学指数和英语指数等,我们经常看到的上证指数、深证指数和创业板指数也是

这么来的。

如果我们把 3800 名学生中平均成绩最好的 300 名学生选出来组成一个组合,就变成了

尖子班 300 指数,这和我们名震江湖的沪深 300 指数(相当于美国著名的标普 500 指数)有

着异曲同工之妙。

2、我们高三有两个班级:高三大班(上证)和高三中班(深证)

我们 A 股有两个证券交易所:上海证券交易所和深圳证券交易所。

上证有 1500 多家上市公司,深证有 2200 多家上市公司,两市合计 3800 多家上市公司,

每周以 3-5 家速度增长。

3、指数界的四大天王的由来

第一位天王张学友:上证 50 指数

我们都知道上证有 1500 多家上市公司,而上证 50 指数从中挑选了 50 加最优秀的公司

组合在一起,规则是按照市值高、规模大、流动性好、股息率较高,并且都是每个行业龙头

或代表的公司。想了解具体持仓的老铁可以关注我的微信公众号:x 五更读书。

你像中国平安、贵州茅台和工商银行都是万亿市值的公司,都被选到上证 50 指数里面

做成份股了,都是每个行业大哥大级别的,所以上证 50 指数又叫超级大盘指数。而张学友

是四大天王中唯一封神的歌星,所以用他来对标上证 50 指数再合适不过了,足以说明两者

在各自的领域里有着举足轻重的江湖地位。

第二位天王刘德华:沪深 300 指数

上证 50 指数只是从上证里面挑选的成份股,和深证没关系,所以沪深 300 指数就应运

而生,从沪深两市 3800 多家上市公司中挑选出来的前 300 家公司:同样是按照市值高、规

模大、流动性好、股息率高且都是每个行业的龙头或代表性企业,所以沪深 300 指数里面也

包含了上证 50 指数中的成份股。

刘德华也是四大天王中唯一涉足电视、电影和歌曲的天王,覆盖面很广泛,和沪深 300

有着异曲同工之处,两者对标可以说是相得益彰了。

第三位天王黎明:中证 500 指数

如果上证 50 指数是大哥,那么沪深 300 指数就是二哥,即将诞生的中证 500 指数就排

老三了。

前 300 名的好公司都被大哥二哥挑完了,中证 500 指数就从 301-800 之间选取了 500

中型的上市公司组成了一篮子的股票。所以中证 500 指数也称中小盘指数,虽然没有大哥二

哥的盘子大,但 500 个兄弟(公司)显得人最多,由于是中小盘公司,所以增长空间大,成

长性好,也是收获了一批忠实的粉丝。

中证 500 指数就像黎明一样,是四大天王中最低调的,但依然拥有众多的粉丝。

第四位天王郭富城:创业板 100 指数

创业板一共有 900 多家上市公司,主要以科技股为主,同样按照大哥二哥的规则选取了

前 100 名的上市公司,组成了一篮子的股票,这就是创业板指数,相当于美国的纳斯达克

100 指数,科技属性比较强。

这两年由于贸易战的影响,这两年是科技股的主旋律,所以从去年开始科技股的涨幅就

领跑四大天王,今年又是继续领跑,足以看出投资者对创业板的喜爱程度。

但是科技股的波动非常大,风险是四大天王中最高的,动感十足,适合激进和冒险的投

资者。这个特点很契合郭富城的气质,以极具动感的歌曲和帅气的舞蹈称霸四大天王。

以上就是关于指数界四大天王的由来,接下来就轮到指数基金隆重登场了!

我们明白了指数的来龙去脉,那么指数基金是什么呢?

指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基

金品种。

指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略,分散投资于目标指数的成份股,

力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

通俗的说就是基金公司去跟踪和复制这四大指数,并推出自己的基金,就叫指数基金了。

我们知道基金公司有几十家,每个基金公司都可以追踪和复制这四大指数。

如华夏基金公司推出了华夏上证 50 指数基金,华泰柏瑞基金公司推出了易方达沪深 300

指数基金,南方基金公司推出了南方中证 500 指数基金,易方达基金公司推出了易方达创业

板指数基金等等,投资者可以根据自己的风险偏好去选择其中的标的进行投资就可以了。

所以,指数只有一个,但追踪和复制这个指数的基金公司有很多,以致于大家搜索沪深

300 指数时会跳出来一堆各大基金公司关于沪深 300 的指数基金,老铁就蒙了,怎么这么?

一时间不知道该怎么挑选,后面我们详解怎么挑选。