（转）高盛：我们不需要昂贵且不可靠的人所做的工作

高盛：我们不需要昂贵且不可靠的人所做的工作

2017-06-09 经理人分享 投资魔方

Kensho在高盛的主要客户群是那些在银行交易大厅里的销售人员。在最近几个月，他们利用软件对买卖能源类股票和大宗商品的咨询来电进行回复，这些人想知道他们应该如何组合他们的投资，以便应对叙利亚圣战的熊熊烈火。

在过去，这些销售人员会根据他们自己对最近发生的事情以及市场反应的了解进行总结，并且受到人类记忆能力的限制。针对特别有价值的客户，销售代表可能会要求高盛的研究分析专员进行更加完整的研究，挖掘过去的新闻事件，找出市场针对每种情况作出的回应。

这种方法的问题在于，当研究结果出来时，交易机会早已溜之大吉。

现在，销售代表可以直接点击电脑桌面上的一个图标，连接到Kensho界面，该界面由一条简单的黑色搜索框构成。Nadler在他的笔记本上向我演示了这一步骤。输入「叙利亚」这个词，几组跟叙利亚战争有关的事件就出现了，基本跟谷歌基于过去的搜索提供建议类似。

ISIS恐怖袭击事件

在最上方的事件组中，显示着「对抗ISIS的进展」，这一组事件包含25条过去的事件。而「ISIS主要进展与残酷暴行」事件组中包含105条事件。

Kensho的软件不断地调整并扩展这些建议的搜索词条，这一切几乎无需人力干预。某种程度上，这是该项目最精巧复杂的部分。在过去，交易员或者分析员需要用任何想得到的关键词在维基百科或者新闻数据库中进行搜索。而Kensho的搜索引擎自动将发生的事件根据抽象特征进行分类。

比如，它指出，ISIS在帕尔米拉的人质扣押和法国第一次空袭叙利亚都是这场圣战的变量，然而在这两场斗争之中，ISIS在其中一场是侵略者，而在另一场却是防御者。软件也会寻找事件与资产定价的意想不到的新关系，会推荐一些用户可能没考虑到的搜索意见。

Nadler说，为了实现这个目标，他雇佣了一名机器学习专家，这位专家主要为谷歌研究世界图书馆的大型分类项目。

回到交易平台的例子，在选定一组事件之后——比如说关于「叙利亚内战升级」的27个事件，销售员可以通过勾选一系列下拉菜单将搜索范围缩小到特定的时间段和投资组。最多的投资组包含了世界上大概40个重要资产，包括德国股票，澳元，以及一些原油品种。

然后，他们只需点击绿色的「生成研究」按钮，便可以得到一整页的图表。Nadler展示了这个过程，最顶层的图表显示天然气和原油的价格在战事扩张之后的几周表现不如预期，但亚洲股市以及美元和加元这一对却走势良好。

继续下拉页面，我们可以看到叙利亚的每一个事件如何逐渐失去影响力，以及系统如何开始构建出一套基于这些事件的最优交易组合。

Nadler合上笔记本电脑，整个过程不过几分钟的时间。如果不依靠自动化来总结类似的调查结果，他说，「会花上几天的时间，大概40人·小时，而且需要年薪平均35万至50万美元的人来做这件事」。

探秘Kensho公司

对于一个创建不到三年的公司来说，这是个不小的成就。2013年，还在念博士研究生的Nadler在波士顿的联邦储蓄银行做访问学者。当时，希腊选举以及整个欧洲的不稳定局面正强烈冲击金融市场。当Nadler问道他该如何评估类似事件对金融市场的影响时，他意识到无论是监管者还是银行家，除了翻过去的新闻剪辑以外并不能给出什么好的方案。

于是，Nadler开始在他的业余时间与一个前谷歌程序员交流，那是他在日本爱好者学生俱乐部结交的朋友。Nadler本应该就政治对2008年经济危机的影响完成博士论文，然而，他在数周内组建了一支小的团队并拿到了谷歌风投部门的一笔早期资金。跟据《福布斯》杂志，之后他们还从许多包括C. I. A.风投部门在内的其他渠道得到投资。

Kensho的主要办公地点仍然在麻省的剑桥，位于一家老旧的理发店上边两层，窗外就是哈佛校园。主办公区的约30名员工看起来像是一群放在过去也许会选择去高盛工作的热情洋溢的年轻人。然而在这里，他们在站立式办工桌前工作，穿着牛仔裤，共享一个放着枕头和榻榻米的用于冥想的禅室，以及一个有国际象棋和扑克桌的游戏室。

我是在12月拜访剑桥的办公室，就在圣诞节前不久。当我到那里的时候，大多数员工正在交换他们的秘密圣诞礼物，他们的笑声频频传到我、Nadler和他的几个副手所在的会议室。我很好奇，他们是否会谈论自己的工作在更大层面上的影响，于是我问这几个副手，他们在和Nadler的相处过程中什么时候会聊到自动化和失业这一话题。

「几乎就是第二句话」，38岁的首席技术官Matt Taylor回答道，他是公司的资深员工之一。

「你一开始谈论工作的自动化，所有人都瞬间沉默起来。」

「这是第一天」， 20岁的Kensho首席架构师Martin Camacho说道。他刚进哈佛的时候才15岁。

Camacho回忆他在Kensho工作的第一个夏天，有一天晚上下班去Nadler家，他们一起看了科幻片「遗落战境」（Oblivion），电影讲述了一个由外星人制造的克隆人组成的世界，他们彻夜讨论这个故事所蕴含的社会经济意义。更近一些时候，Nadler邀请了他的工程团队在剑桥最好的餐厅之一，Henrietta’s Table共进晚餐，一起讨论自动化可能带来的长远影响。

Nadler说道，他期待这样一种强人工智能：在遥远的未来计算机已经聪明到能够预测我们的需要，并且引领人类进入一个富裕的时代。然而接下来的几十年在他看来则是更加复杂的一段时间——一个计算机尚不如人类聪明但足以做一些能够产生经济效益的工作的过渡期。

Camacho则并不像它的老板那样悲观。他说，前几年计算机辅助的数学证明被创造了出来，但它并没有导致数学研究工作的减少。「我想未来的工作仍然是足够的」，Taylor表示赞同。

从业者被替代值得乐观吗？

当我和高盛等公司的高管聊起这个话题时，我也常常听见类似的乐观声音，他们相信软件所替换掉的金融从业者可以转而去做一些更有价值的事，它们也会创造出当下尚不存在的全新工作。几个高管例证说道，当自动提款机广泛出现时，你也没发现银行网点突然就消失了。

这是对牛津大学关于自动化的报告的普遍批判意见：即使目前47%的工作岗位最终被自动化替换掉了，也不是就意味着47%的劳动者将失去工作，正如许多报纸在报告中总结的那样。曾经汽车的出现取代了许许多多的马车夫和马童，但同时创造了更多修建高速公路和服务加油站的工作。

如今，提供理财建议的软件已经取代了一些股票经纪人的位置，但这同时扩大了需要理财咨询和便宜理财产品的人数。

牛津大学这篇论文的第一作者Carl Benedikt Frey告诉我他意识到新的科技毁掉一些工作的同时也创造了新的工作。但他很快补充道，总的工作数量保持不变并不意味着这个过程中没有损失。

纺织行业的机械化或许并没有提高全国的失业率，但美国南方大片区域仍然遭受着损失。再说到自动提款机的例子，事实上银行网点和银行出纳员的数量最近都在稳定地减少，即便远程呼叫中心的低收入工作人员的数量有所增加。

背后的隐忧挥之不去

这指向一个令人不安的可能性：也许这次机器真的在降低整体的就业水平。在一项最近的针对未来学家和技术人员的调查中，皮尤研究中心（Pew Research Institute）发现近一半的被访者认为未来工作被机器取代的速度快于被创造出来的速度。

Martin Chavez负责高盛所有的技术运作，这个爱折腾的留着胡子的男人对Kensho抱有极大地热情。「这个我们曾经几乎以匠心精神精心打造的工作已经被Kensho自动化了」，他告诉我。

Chavez说道，Kensho本身不大可能替换掉许多岗位，这个软件做的事情以前很少有人尝试过，因为它太花时间了。（也有一些用户告诉我这个软件在它可以搜索的事件上仍有许多重大缺陷。）但无论Kensho造成怎样的影响，Chavez对高盛运营过程的数字化工作已经改变了公司员工的数量和类型。

过去几年中，每年校园招聘的理工类人才数量都提高了5个百分点，但总人数几乎没有变动。（高盛是华尔街少数几个雇员总人数没有明显下降的公司。）「我确信未来的10到20年将会出现我们今天甚至无法想象的工作」，Chavez说道。

股票交易是最早迈向电子化的行业中的一个，它是自动化对像高盛这样的公司会产生何种影响的一个有趣先例。现在，在这家公司的交易台上，股票正在被电脑而非人类买进卖出。

Chavez说，过去20多年股票交易的电子化让高盛员工用传统方式——电话炒股的人数从超过600降到只有4人，但交易员的数量变化只是故事的一小部分。传统的操盘手被设计并监视这些新交易算法的程序员替代了。此外，数据中心现在出现了新的工作：高频交易。

高盛并没有对此提供任何数据，但从2006年到2010年在高盛电子交易平台工作的Paul Chou告诉我，他猜测公司可能只需要一个程序员来代替传统的10个操盘手的工作。作为这个行业快速缩水的标志之一，高盛去年裁掉了它在曼哈顿四个交易大厅其中一个的最后一名操盘手。

投资自动化大势所趋

高盛股票交易业务的进展同时表明行业的自动化不是一步完成的。当年Chou刚从MIT毕业进入高盛时，他工作的一部分便是登录到几十个交易系统，检查算法的输出结果，以确保交易实施之前不会出什么错。当时Chou坐在一个已经多年从事电话交易的女士旁边，她教Chou和他的年轻同事学会怎样做好一笔交易。

然而时间表明电脑程序比人类错误率要低。那位女士离开了高盛，而Chou创造出了能够同时登陆所有交易系统并将结果显示在同一个屏幕上的程序。当他第一次运行起这个程序，他的上司，也是个程序员，告诉Chou：「我甚至不知道我为什么还要来上班」。

Chou所设计的软件让他有可能将自己投入到更高级别的工作中，为计算机搜索新的交易策略。这比他一直做的监测更令人满意，但最终它还是变得过于重复了。2010年，Chou离开高盛前往硅谷，现在经营着他与妻子和另外两人联合创办的期权交易所LedgerX。他离开的那个高盛团队的规模已经比他刚到时小了。

在我与Nadler的谈话过程中，他在Kensho将会摧毁高盛自身的工作这一想法上有所迟疑。但他说他并不怀疑随着Kensho和其它的金融初创公司在金融行业进行扩张会让一些工作消失，而这种消失的速度在高盛外会比高盛内快得多。在去年夏天Kensho与高盛的排他性合作结束之后，Nadler与摩根大通和美国银行签署了提供软件的合同。

银行的工作将软件替代

未来这些银行所能支持的工作数量将远不止受到软件的影响。为了应对低于预期的经济增长和金融危机以来的新法规，银行目前已经在进行裁员了。但这些因素同时也推动着所有银行寻找更便宜和更透明的方式来完成那些目前由昂贵且不可靠的人所做的工作。

当我问Chavez裁员是否有可能继续超过收益时，他的反应看起来似乎是真的不确定。他说：「这是我们这个时代最有趣的问题之一。」

2013年自动化研究报告的主要作者Carl Benedikt Frey最近做的研究表明创新已经不再是经济的大型推动力了，而劳动力还依然和过去一样。在他去年与瑞典学者Thor Berger联合发布的论文中，他发现在1980年代，美国劳动力的很大一部分是之前十年还不存在的工作类别；换句话说：IBM在招聘。然而这一运动在90年代放缓了，并在2000年到2010年间几乎趋近于0。

至于那些仅有的新工作，Frey的数据表明那基本上都是为富裕的精英提供服务的较低收入的工作，比如私人教练或咖啡师。

Frey说：「技术正变得越来越节省劳动力，创造的工作也更少。」

为什么这可能会发生？一种理论是近期的许多技术进步都是软件而非硬件方面的。尽管IBM和戴尔这样的公司需要员工为每一位新客户制造新计算机，但Facebook和Kensho这样的软件则可以以接近于零的边际成本无限复制。当Chou想出能自动登录到几十个交易系统的软件时，它基本上第二天就能出现在高盛位于世界各地的交易机构中。

这和1970年代的情况非常不同，那时候底特律需要在机器人自身被建造出来之后，一个个地改造汽车制造工厂。在他离开高盛来到硅谷之后，Chou相信这不同之处就是自动化在这一阶段将会与过去有大不相同的作用。

「我敢肯定10或20年之后会有我们今天所有人甚至无法想象的新工作出现。」

Chou告诉我，「我们想出新工作的速度还不及替换它们的速度。」