警惕理财产品和基金中的陷阱

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警惕理财产品和基金中的陷阱
       时寒冰

   

最近，许多购买了银行理财产品的人大呼上当——许多理财产品亏损或零收益，有的理财产品亏损竟然达到70%。在这种情况下，如果想赎回，根据合同，还要缴纳3%的手续费，投资者简直像在被人用刀刮！
    理财产品里面，陷阱重重，很多投资者感觉被骗了。
    现在，很多银行在推销理财产品时，缺少对风险的足够提示，甚至对风险只字不提。他们给出的材料用的基本上都是专业金融术语，收益计算方法也非常复杂，除非专业人士，一般人根本看不懂，而在这个过程中，陷阱就出现了。
    比如，有的理财产品，所挂钩的股票大部分都涨了，而且，涨得很厉害，但仅仅有一只股票跌了，在一般投资者看来，这种理财产品肯定会给自己带来很大收益。错！理财产品的设计绝非如此简单。倘若涨得最多的股票与涨得最少的股票有很大差距，你就可能是零收益甚至亏损！
    问题在哪里呢？
    举一个具体例子来说明吧。
    以下是摘自2008年1月24日《财经时报》一篇报道的内容（原文）：
    2007年12月24日，浦发银行发布了“汇理财2006年第九期F1和F2计划期末收益情况公告”，其中F2产品合约约定的收益计算方法（该计划的理财收益率＝最大值[16%－(最好的股票表现值－最差的股票表现值)，0%]）。最好的股票表现值－最差的股票表现值=98.87%，2006年第九期F2计划的到期收益率为0……
    为什么收益是零呢？
    周洛华先生做了专业分析，以下摘自2008年2月25日的《上海证券报》所做的分析（原文）：
    浦发银行的理财产品大致情况是这样的：选择H股市场上4个有代表性的公司股票：中国石化、中银香港、招商银行、中国移动，计算其各自在一年内的涨跌幅度，然后套用公式：16％－（最高涨幅－最低涨幅），如果括号内的数值大于16％，购买该理财产品的客户就获得零收益；如果括号内的值为零，那么客户就可以获得最高收益率16％。其结果是：这四个股票中的涨幅最高的招商银行年涨幅约为90％，远远高于涨幅最低的中银香港年涨幅，导致括号内的值大于16％，客户收益为零。
    我不知道各位看懂了没有。理财产品是由银行设计的，其产品自然会向银行自身利益倾斜。比如，有的理财产品是这样设计的：只有当理财产品所挂钩的几只股票全部上涨且涨幅一样时，你才能获得最大收益，否则，就可能是零收益或亏损！
    曾有业内人士揭秘：银行理财产品并不是银行一家来操作，它的背后是一些投资信托公司或者是基金公司等理财团队。通过银行这一平台，资本方获得了巨额资金进行资本运作。根据双方的约定，银行只要完成了理财产品销售就可得到不菲的管理费。而根据客户和银行的协议，如果最终收益在基准收益内，银行仅收取固定管理费；如果收益率超过基准，银行按照一定比例提取浮动管理费。收益率越高，提成比例越高，有的银行提成比例高达40%。倘若理财亏损，根据理财产品中的“免责条款”，银行则平安无事，而由客户自认倒霉。
    有的投资者在购买理财产品时，根本就没有看清相关合同。比如，理财产品零收益事件发生后，浦发银行有关工作人员就作了如下回应——以下是2008年1月22日《时代信报》的报道（原文）：
    浦发银行理财产品零收益事件，源于近日在各大网站频频出现的热帖。发帖者称：2006年12月28日，其母以10万元购买了浦发银行F2计划（期限为1年）。当时银行介绍的预期收益率为0%-16%。但当到收益支付日（2007年12月28日）时，该产品的到期实际收益率却为零。该帖发出后，引起了社会广泛关注。有媒体报道称，在这场“风波”中，浦发银行某些分行网点为安慰投资者，以赠送代金券等方式对投资者进行了补偿。昨日，记者以投资者身份，就此事致电浦发银行重庆分行客户服务热线。一位工作人员表示……该款产品的合同上清楚地写明了其预期收益率为0%-16%，就说明其到期收益有可能为零。因此，投资者应自己对该产品的零收益负责。此前，浦发银行总行办公室公共关系总经理高峡，在接受媒体采访时曾表示，赠送代金券等行为是浦发银行个别分行某些网点的行为，该款产品的合同上并没有补偿条款。
    以上举出浦发银行的这种产品作例子，是因为浦发的这个理财产品媒体报道很多，公众非常关注，实际上，有些理财产品的设计比浦发的这种产品还复杂，浦发的这款产品虽然是零收益，至少没有亏损，遇到亏损的，投资者更是苦不堪言。
    理财产品与基金等一样，许多都是挂钩于股票的，既然这样，倒不如直接投资于股票，何必经过这一个环节呢？所谓的理财专家，真的能帮助小投资者圆财富增长之梦吗？很难。
    许多人倾向于购买基金，基金其实也是隔了一个环节的，比如股票型基金，等于你把钱给它，他们帮你买股票，问题在于，经过这个环节你是要付出代价的。其他不说，举个简单的例子，有些基金来回做短线狂炒，拿基民的钱不当钱，为什么呢？有些基金和券商本身就是一家的，它来回倒腾是要交手续费的，手续费出自投资者，而受益者却是券商！更有甚者，大搞老鼠仓，拿基民的钱为自己牟取私利！还有的拿基民的钱胡乱投资，把基民的血汗钱当炮灰、当工具！
    由于监管缺位，这些基金凭什么为基民卖力？由于制度漏洞，这些银行在设计理财产品时，凭什么向投资者倾斜？
    因为制度漏洞，当那些可怜的投资者交出手里的血汗钱时，当他们试图通过理财专家、投资专家帮助他们应对物价上涨的压力时，换来的却是失望，甚至被掠夺感。
    因此，除了诅咒人的贪婪与自私，我们更应该推动制度的完善。
    我知道写这类文章，对于一位在证券报工作的人士而言，意味着巨大的压力，但是，我觉得，必须把这些写出来，只有当一个个画皮被揭开，掠夺者才能有所收敛，才能换来公平与正义。
    除了埋怨，我们还要不停地努力推动问题的解决，推动制度的完善。
      写于2008年2月28日

仔细分析下着2年股市大跌，但是基金行业的分红还是很多，一个普通的基金经理收入几十万上百万是很正常的，基金的广告费、给银行等中间环节的佣金等等都是很高昂的，那么他们哪里来的钱给我们分红