第三讲财务报表是如何产生的（财务分析与决策）

3.1.企业建立、筹建中的经济活动与财务报表

一：资产负债表和利润表产生的过程是怎么样的？

    讨论这个问题的原因:

    a.加深对概念的理解

    b.建立财务思维

什么叫财务思维：

    财务思维的初级阶段，做了不同的经济活动对报表产生一个什么影响

    财务思维的高级阶段：在企业创造价值的过程中，不同因素在扮演什么样角色。也就是说用财务的语言去理解企业的价值创造过程。

二:从经济活动到财务报表

虚构一家公司，通过十三项交易活动完成报表

1.设立公司，股东投资3200万元现金。

    a.货币资金cash：3200

    b.股本capital stock：3200

此时满足基本的逻辑关系：资产=负债+股东权益

2：向银行借款5100万，借款期限为6个月

    a.货币资金cash增加5100万

    b.短期贷款short-term borrowing:5100万

此时满足基本的逻辑关系：资产=负债+股东权益

3：购买生产设备，办公家具和车辆，建造办公楼、厂房花费5700万，以银行存款方式支付

    a.货币资金减少5700万

    b.固定资产fixed asset:5700

资产总量并没有变化只是资产结构的一种变化

4：花费150万获得一块土地的使用权

    a.货币资金cash减少150万

    b.无形资产intangible assets：150万

    资产总量并没有变化只是资产结构的一种变化，150万的货币资金变成150万的无形资产

    截至目前，该企业完成了基础设施的建立。

3.2.采购生产环节的经济活动与财务报表

     第一件事是要采购原材料

5.采购原材料花费2400万，到12月31日为止支付1600万现金，其余的部分在下一年度分期付款

    a.存货inventory:2400万

    b.货币资金cash：减少1600万

    c.应付账款accounts payable（负债）：800万

资产等于负债加股东权益这样一个关系

6.生产出一批产品。生产成本为3600万，其中使用的原材料价值为2400万，发生了工人费及其他支出1200万，以现金形式支付。

    a.原材料存货inventory减少2400万

    b.货币资金cash减少1200万

    c.存货（产成品）：增加3600万

生产成本包括：原材料，人工，制造费用（车间开支，厂房设备的折旧）

产成品或在产品

生产成本是记录在存货上，不是利润表成本上的。失去这些产品的价值就是我的营业成本。存活当中被卖掉的那部分产品，就是营业成本。

营业成本和生产成本的关系：部分和整体的关系

营业成本和营业费用的关系：营业成本跟生产环节有关系，营业费用跟销售环节有关系，二者属于两个不同的环节。

营业费用：是这个公司跟销售有关的各种各样的费用比如说广告费、运费、销售人员的工资、销售部门的各种开支等都属于营业费用。

营业成本是生产成本当中的一部分是我们被销售出去的那部分产品的生产成本。营业成本仍然属于生产环节，而营业费用它属于销售环节

3.3.产量、销量与毛利润

生产成本分为两种类型：

    1.变动成本：随着这个产量的增加,这个成本就会增加.也就是说每多生产一件产品,我就会在这个项目上多投入一份成本。（原材料）

    2.固定成本：在一定的产能范围之内,无论我生产多少产品,这个固定成本的总量都是不变的。（厂房设备的折旧）

     员工的工资：

         如果支付的是固定工资,那它应该属于固定成本。

         如果支付的是计件工资,它应该属于变动成本。

变动和固定分成两个部分是因为他们对这个企业的决策的影响是完全不同的。

比如：有一个企业它生产一件产品,它的变动成本是60块钱,它的固定成本分摊下来,平均每件产品的固定成本是40块钱,也就是说平均每件产品的总成本是100块钱。

    产量是0，这个固定成本的总量也仍然是那么多

    80元订单接不接，如果不接，赔40元，如果接，赔20元，当然要接

    毛利 = 营业收入 — 营业成本

    当我们只有一半产品被卖掉的时候,这个固定成本就只有一半进入到营业成本中,这样一来我们的毛利润就提高了。

问题出在固定成本上。

    现象：当这个企业提高产量，但是不提高销量的时候，确实它的毛利润会增加。

    不能简单地判断，说我的毛利提升了，业绩就提升了，事实上毛利的提升，不一定都是因为业绩的提升引起的。可能是因为东西没卖出去，库存积压。看毛利的时候，要结合我们的产成品库存一起看。

    企业的毛利的水平是会随着你的库存的变动而变动的。

    当企业的毛利的减少和产成品库存减少的时候,这个毛利的减少也不是真实的。因为随着去年的库存卖掉就会有去年的生产成本进了今年的营业成本，从而使得毛利润减少，但事实上我们把去年的库存卖掉，其实对企业来说应该是好事。

3.4.销售环节的经济活动与财务报表

7：企业和客户签订了一项活动，合同的金额是4300万。销售产品4300万，销售成本3100万。到12月31号为止收到3000万现金。其余部分将在下一年度收到。

    a：营业收入sales revenue 4300万

         [收入]收入不等于收到现金，收入取决于别人同意给你多少钱，以及你 是不是把产品转移给了客户。

    b:货币资金cash +3000万

    c：应收账款accounts receivable +1300万

    d：存货（产成品）inventory -3100万

    e：营业成本sales cost +3100万

    资产发生的变化：+1200万，此时资产负债表的最基本的逻辑关系不成立，但实际上4300万-3100万=1200万的差额，在未来扣除其他费用、所得税，及分配完利润之后，会变成未分配利润 。

    换句话说，可以理解为未分配利润是整个利润表和利润分配的一个综合体现。也就是说未分配利润这个数字代替了整个利润表和利润分配的过程。

    因此，等到未分配利润记到资产负债表之后，资产负债表就会重新回到最基本的逻辑关系。所以现在，只是一个暂时的状态。

3.5.费用支付、研发活动与财务报表

8.第八项经济活动，为下一年采购原材料，预付150万。

    a.货币资金cash -150万

    b.预付账款 prepaid accounts +150万

9.第九项经济活动，支付管理人员工资和行政开支150万元，支付销售人员工资和外地

销售分公司开支250万元。

    a.货币资金 cash -400万

    b.营业费用 operating expenses -250万

    c.管理费用 administration expenses -150万

10.第十项经济活动，研发部门当期花费50万元研究，用低成本进行污染处理的技术。

    a.货币资金 cash -50m

    b.管理费用 administration expenses +50m

会计准则中对于研究开发支出的规定：  

    a.第一句话：自主研发技术研究阶段的投入作为费用（管理费用）处理，开发阶段的投入可计入无形资产。

        研究：技术的研究。

        产品开发：技术研究成功之后，变成产品的过程中可能设计，可能做模具等。

    b.第二句话：自行研发技术成功后申请专利的申请费可以作为无形资产计价。

        [例子]：比如今年花了50万研究了一个技术，技术研究成功之后我又花了5000块钱去申请了一个专利。

会计准则这样规定的原因

    a.研究开发活动是一个高度不确定的活动。比如：制药业，研究活动很频繁的一个行业。美国的制药行业研究出一个新药，平均需要14.9年的时间，投入需要5亿美元。其中的40%，也就是2亿美元是在实验室投入的，最后的结果是只有18%的药进入临床实验的药，最后是得到批准的。也就是说，投入了两亿美元是有18%是成功的。

    b.会计专业是一个谨慎而保守的职业。从谨慎性的角度出发，当一件事情既可能成功又可能失败，我们应该把它当作失败来记录，也就是费用。

只有未来有用的东西才是资产,如果这个钱花完就完了,只对当期有作用,对未来没有作用,那它就是费用。

就算这个技术当年就成功了，依然记录在管理费用中的原因

这里说的成功，是技术上的成功。但技术上的成功绝对不等于商业上的成功。很多例子证明一个技术上完美无缺的东西，很可能最后没有任何商业价值。也是因为这个原因，使得技术上的成功并不代表着这个技术获得了商业上的成功，它仍然具有相当大的不确定性。

最后的一句话

外购的技术作为无形资产。

原因：已经有一个交易价格的存在了，说明大家对它的商业价值已经有了认可了，所以它记在无形资产当中。

总结

    a.研究开发，特别是研究，基本不会给企业带来无形资产。那如果企业的报表上有技术这样的无形资产，应该是企业外购的。

    b.结论：企业自创的无形资产都不会在报表上体现。例子：创立品牌。创立品牌的过程中需要做广告，广告属于营业费用。

    c.产生的影响：企业可能会有很多表外的重要资产，比如技术、品牌，这些东西的估值很困难，因为它往往具有很强的独特性，很难从市场上直接找到它的价值。而是需要每一个交易的过程来确认它的价值。很多企业往往利用这个特性来满足它的其他动机。

    d.现实当中，有些公司确实是自己研究的技术却把研究的支出记在了无形资产当中，而且还没有违反会计准则。因为有些公司它的研发部门是独立出去的，它是一个独立法人。作为母公司都要从研发子公司去买技术，因此这个时候全都变成了外购的技术。企业通过不同的组织结构的涉及，来实现了不同的会计结果。

    e.研发部门在公司里，记录费用；研发部门独立于公司存在，记录资产。

记在无形资产里更好还是记在费用里更好,因人而异。

   比如说一些盈利很好的公司，他可能更愿意把它记在费用里，因为这样可以减少税收。

    一些创业阶段的企业，如果把这些研究的支出全部都记在费用里，那它的报表可能就很难看，利润就很差，而且还有一个问题就是它没有资产。在这种企业里，可能更愿意把这些研究的支出记在无形资产里。

3.6.所得税、利润、利润分配及财务报表

11.第十一项经济活动，支付银行利息130万元

    a.货币资金cash -130m

    b.财务费用（利润表） financial expenses+130m

12.第十二项经济活动，支付100万所得税

    a.货币资金cash -100m

    b.所得税(利润表)income tax +100m

    c.净利润 net profit +520m

此时，这一年企业的净利润在右边的利润表上就一目了然了。

   用收入-成本-费用-所得税=520m

13.第十三项经济活动，企业分配现金股利100万元

    a.现金cash -100m

    b.现金股利 cash dividends +100m

    c.利润分配 profit distribution +100m

    d.未分配利润 retained earnings +420m

利润表

    a.毛利润=收入-成本=4300-3100=1200

    b.营业利润 operating profit=毛利润-费用=620

    c.净利润 net profit 520，也就是说企业在这一年获得了盈利。

    d.收入中有超过10%变成了利润，是不错的情况。

资产负债表

有风险的资产项目：

a.应收账款(有可能收不回来)

    假设有200万收不回来，应收账款一旦收不回来，就引起资产减值，很显然利润也会因此减少200万。

    而假如有1000万都收不回来，那企业的利润就变成负的了。

    所以，资产的价值得到保证，对于获得可靠的利润是非常重要的事情。

b.存货：随着市场价格的波动，存货的价值可能会下跌。

c.固定资产的折旧或技术的落后，价值突然的减少。

目的

    建立财务思维的初级阶段 企业不同的经营活动会如何反应到报表上。