本文介绍了资本资产定价模型（CAPM）在现代金融学中的重要地位。CAPM确定了一个客观存在的最优化投资组合，即市场组合，并通过证券市场线（SML）描述了单个证券风险与收益的关系，引入了β系数来衡量证券与市场联动性。CAPM模型揭示了预期收益与风险之间的关系，对于理解和评估投资组合的预期回报具有重要意义。
现代金融学的两大基石是有效市场假说（EMH）和
资本资产定价模型（CAPM）
在考虑无风险资产时，风险资产构成的可行域中（图中灰色区域）会有一个收益最大风险最小（最最优，类似于性价比最高）的投资组合叫切点组合（不考虑无风险资产时可行域的上边缘线上的点都为最优），最最优风险组合（即切点组合）的确定与个别投资者的偏好无关（M点就是客观存在那的，与人类没有关系）这叫作分离定律，理论上的切点组合就是现实中的市场组合（由所有证券构成，且每种证券的比例等于该证券的相对市值。类似于缩小版的股市）
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