基金定投收益分析

以前印象里基金定投属于懒人理财，省心省力，不用选股，也不用选时，买下来之后长期放着，就可以战胜大部分专业投资者。上个周末A股暴跌后，突然想利用手边工具检验一下基金定投的收益到底怎么样。这里主要选择了上证指数，先看下上证指数从1990年到现在的情况（07年确实是高山仰止啊）：

定投收益分析的具体方法如下：

1. 从同花顺导出上证指数每个交易日的数据，从1990年一直到上周五6月26日

2. 用matlab读取每个交易日具体日期以及对应的收盘指数

3. 假设每月26日定投上证指数，选择不同的时间起点和定投周期（周期选了5年、10年、15年），计算截止到上周五的总体收益情况

    

   下面这张图就是收益情况，横坐标对应入市年份（6月26日），纵坐标对应目前市值（假设总投入为1，每月等额定投）。从这里可以看到：

   -入市时机不同，收益会有很大的差别

   -投资时间越长，获得的总体收益越大

   -在某些时间点，总体收益为负也就是资产缩水，即使投资周期长达15年，也会出现资产基本不增长的情况（1999年入市）

   

    

   我们再看折算成每年收益率，基金定投的情况又是如何。没有找到直接算出等效年收益的方法，这里就选择和年化收益5%、10%两个固定值作为对比。下面三张图分别是定投15、10、5年收益的对比情况。可见，大部分情况下，定投对应的年化收益都是小于10%的。再扣去申购费、管理费，年化收益还要更低。

   这里5年期定投出现了比较多的超过10%的情况，应该是由于5年期相对较短，在有些情况下正好包含了大部分的一个完整牛市周期。同样由于5年期相对短，在有些情况下包含了大部分的一个完整的熊市周期，这也导致5年期出现了较多的负收益情况。

   

    

   

    

   

    

   运用同样的方法，可以对其他股指比如深成指、标普等进行分析。深成指没有尝试，标普500的数据尝试了一下，并不好看。

   从这些数据，很失望地看到，简单的定投并不能带来很大的收益，如果和这些年房价、物价水平的上升相比，这些收益就显得更加低了。还是要注意研究入市时机、赎回时机，把这些和定投结合起来才有可能获得更高的收益。对投资，应该说懒人还是不好当啊。