扬帆证券：为明年将推颠覆性产品 消费电子景气度回暖

上周五，A股放量拉升，三大股指盘中轰动上扬，创业板指一度涨1%，尾盘涨幅有所收窄；科创50指数涨超2%。到收盘，到收盘，沪指涨0.11%报2969.56点，深成指涨0.36%报9553.92点，创业板指涨0.8%报1892.18点，科创50指数涨2.45%；两市算计成交9618亿元，较此前一日添加逾1400亿元；北向资金小幅流入，全日净买入4.6亿元，为连续3日加仓。板块方面，半导体、燃气等板块走强，CPO概念再度迸发，MR、算力概念等活跃；地产、纺织服装、农业、食品饮料、零售、汽车、金融等板块走弱。

 12月政治局会议对经济政策的定调整体偏活跃，估量经济工作会议的具体措施将持续加力，关键领域危险化解进程也将加速；商场的底部正在不断夯实，出资者对生长板块的共同料将率先回升，建议持续据守第二阶段配置战略，增配超跌的科技与医药板块。

今日出资机会解析

公募基金降费革新持续推进

12月8日，证监会就《关于加强揭穿征集证券出资基金证券生意处理的规则（征求意见稿）》揭穿征求意见。《规则》共十六条，主要内容包括：一是合理调降公募基金的证券生意佣金费率；二是下降证券生意佣金分配比例上限；三是强化公募基金证券生意佣金分配行为监管；四是清晰公募基金处理人证券生意佣金年度汇总开销情况的宣布要求等。

对此， 在中心金融工作会议推进金融供给侧革新的微观目标下，三阶段安排降费革新持续推进，助力商场出资者下降成本。此次革新在佣金费率、分配制度和合规处理层面进行了清晰规范，有利于推进公募基金和卖方研讨业务走向以研讨才干为导向的高质量展开道路，估量公募基金生意费率的下调约影响证券工作收入1.4%。在此趋势下，加强研讨才干制作以拓宽商场份额、加速财富处理商业模式晋级、推进券结和一站式PB服务业务的展开或将成为优质证券公司转型的重要方向。

 长时间来看，公募基金费率革新以及生意处理等新规将规范生意、投研、出售环节，利好基金、证券工作走高质量展开之路。券商结算、基金投顾等模式或将更受青睐，头部券商在供给综合服务方面更具有优势，举荐中信证券、华泰证券，中金公司H。若在规范展开、下降费率让利出资者的情况下，基金工作景气量进步，则财富处理类券商将有较高弹性，举荐东方财富、广发证券、东方证券。

消费电子工作景气量回暖

依据IDC计算，2023年三季度国内智能手机商场出货量约6705万台，环比微增，同比下降6.3%。虽整体上看第三季度出货量仍同比下滑，但随着华为Mate60回归以及苹果iphone15系列的发布，商场热度现已回暖，一同据IDC中国手机月度saleout零售数据显现，第三季度国内智能手机实践零售量已完结同比添加0.4%，估量出货量也将在第四季度出现拐点。

太平洋证券建议注重钛合金、XR等新工作趋势。钛合金资料方面，相较铝合金、不锈钢等，钛合金具有轻量化、高强度的优势，近期多家手机厂商已完结导入，包括苹果iphone15系列在边框加入钛合金资料、荣耀-折叠屏MagicV2选用钛合金铰链等。苹果等龙头厂商导入钛合金有望加速其在消费电子产品的浸透率进步，翻开宽广商场空间，一同钛合金具有加工难度大、良率较低的痛点，估量CNC切削磨削、3D打印等相关加工需求也将进步。XR方面，近年来国家部委以及地方政府已出台多条AR/VR工业支撑政策，一同随着今年以来AI大模型领域的打破，AI+XR的结合有望完结，将加速在内容制作、运用场景等领域的打破，看好XR未来浸透率的持续进步。

安徽体外确诊集采量价出炉

12月8日，安徽省医药会合收买渠道发布《二十五省(区、兵团)2023年体外确诊试剂省际联盟会合带量收买公告》，对包括安徽在内的25个省(区、兵团)组成收买联盟，对人乳头瘤病毒(HPV-DNA)检测、人绒毛膜促性腺激素(HCG)检测等五大体外确诊试剂会合带量收买，收买周期2年，一同公布了联盟上报的意向收买量和最高有用申报价格。

 此次安徽化学发光集采限价较为温文，好于商场预期，一同，国产厂家多种品类项目报量居前，有望凭借集采契机完结快速放量，加速化学发光领域进口代替，建议注重国产化学发光头部企业安图生物、新工业、迈瑞医疗、亚辉龙、迈克生物等。