恒运资本：华为Mate 60 Pro突然发售拉动半导体股，中芯国际等开盘涨超5%

8月30日，受华为突然发售Mate 60 Pro手机影响，A股开盘后半导体板块迅速拉升，伟测科技、美芯晟涨超10%，利扬芯片、唯捷创芯、芯动联科、中芯世界、华虹公司等涨超5%。

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就在昨日，华为最新旗舰手机Mate 60 Pro在华为商城和部分线下旗舰店低调开售，起价格6999元。官网显现，第一批货现已售罄，现在敞开订金销售。

值得注意的事，华为此前没有发布任何有关手机芯片的信息，也没有阐明这是否是一台5G手机。8月29日当天，不少人在华为部分门店购买了该手机，有用户测验显现，其下载速率超过500Mbps（兆比特每秒）——只要5G手机才能达到这一下载速率——4G的最高下载速率只要100Mbps。此外，Mate 60 Pro支撑卫星通话，修改卫星信息。

知名分析师郭明錤认为，Mate 60 Pro显现三大投资趋势：一是半导体国产化，首要是射频与电源相关，获益厂商包含中芯世界（晶圆代工）、唯捷创芯（L-PAMiD）、圣邦股份 （电源）、南芯半导体 （电源）、美芯晟（无线充电——与长电科技（封测）；二是安卓品牌中的卫星通信领先者，受惠厂商包含华力创通（芯片）；三是提高高端机型的光学系统平均标准，获益厂商包含大立光（镜头）、舜宇光学（模组）、韦尔股份（CIS）、思特威（CIS）、比路电子（VCM）。

但华为的自研芯片现在仍面对不少应战，如良率、先进半导体设备支撑等。郭明錤也提及，现在仍有部分半导体零部件无法做到国产化，首要包含滤波器、SOI（绝缘底上硅）与砷化镓等。

华为之外，另一手机龙头苹果亦发布新品消息，称将与北京时间9月13日清晨1点召开特别活动，主题为“好奇心上头”。外界判断，此次发布会将推出新一代的iPhone 15系列，以及新一代Apple Watch S9和第二代Apple Watch Ultra，新品有望于9月22日正式开售。

在个人电脑商场，芯片巨子英特尔也将于9月推出面向消费商场的最新处理器芯片，推动个人电脑迭代更新。随着开学季到来，个人电脑销量有一定增加，这也是线下线上商家的传统热销旺季。此前，界面新闻记者在今年暑期举行的Bilibili World和ChinaJoy展会上看到，搭载英特尔最新酷睿高端处理器、面向年青学生集体的游戏本受到欢迎，游戏电脑也是个人电脑商场的首要亮点。

以此来看，高端手机密集发布和个人电脑商场进入迭代周期，有望带动上游晶圆代工厂回暖。

在上半年，我国大陆首要晶圆代工厂受制于消费商场继续低迷，去库存不及预期。中芯世界联合首席执行官赵水兵曾坦言，尽管我国和全世界的经济社会都已全面常态化运行，但对电子产品的需求低于预期，集成电路产品的库存仍然高起，商场信心不足，芯片公司仍需紧缩开销。从整个商场来看，手机和消费电子范畴仍处于立异瓶颈期，没有新的亮点，需求不增反降，换机周期变长，个人电脑、工业、新能源轿车等细分职业供需逐渐趋于平衡。

对此赵水兵认为，芯片职业下行现已触底，但仍然面对包含去库存速度低于预期，需求增加缺乏动能，以及地缘政治影响在内的许多应战。“现在我国仍然是全球最大的集成电路和分立器件的消费商场，占到了全球商场的35%-40%。考虑到产业链的格局变化以及资源从头整合分配，能够预见未来的竞争会更激烈。”

国内另一家晶圆代工大厂华虹于8月7日在科创板上市，华虹半导体业务以功率器件、嵌入式非易失性存储器、模拟芯片等产品为主，这些产品并不依赖先进的工艺制程。该公司披露的2023年第二季度成绩显现，其实现销售收入6.314亿美元，同比上升1.7%；母公司拥有人应占溢利0.785亿美元，同比下降6.4%；毛利率27.7%，同比下降5.9个百分点，高于上季度指引。