银行理财介绍

银行理财产品是银行发行的类似基金的产品名称。

银行理财产品分为两个时代，一个是保本时代，一个是不保本时代。

保本时代开始于2004年，在2021年年底结束。这段时期银行理财产品都有一个预期收益，比如说某个银行理财产品发布时说持有一年，到期收益率是4％，到时候真给你4％的收益。这个时期银行理财相当受欢迎。

这个时期的银行理财产品的底层资产，除了股票，债券，货币市场工具之外，还有不少非标准化债，比如把钱大量借给房地产商。在房地产比较红火时还好说，房地产商能赚到钱，到期能把钱还了，但是房地产一旦低迷。没钱还怎么办？银行只能自己掏腰包给理财产品持有人还钱，一次两次还好说，次数多了，银行自己就会兜不住，到时候会造成巨大的金融危机。

因此监管就在2018年下文件，叫停保本理财，以后都改为净值型产品，老产品在2021年全部退市。这就进入了不保本时代。银行理财越来越像基金了。

银行理财产品线分为现金类理财，纯固收理财，固收+理财，全股理财。

现金类理财对应货币基金，纯固收理财对应债券基金，固收+理财对应混合基金，全股理财对应股票基金。

银行理财与基金的区别

银行理财对底层资产要求更加宽松。银行理财可以买非标债，基金不能买。这样银行理财收益可能比基金多，但风险也比基金大。

有些银行理财有超额提成。比如说比较业绩标准是4％，有些银行理财会约定，超过4％的部分，银行要收走20％。私募基金有超额提成还好理解，银行理财再收超额收益，很难让人接受。凭什么风险有由持有人承受，超额收益归银行享有，明显不公平。而大部分基金只收管理费和销售服务费，多赚的钱归持有人所有。

银行理财没有明确的基金经理。每只基金都有一位基金经理。如果这个基金经理能力抢，大家伙都会买他发的基金。如果基金经理能力差，大家躲着走，不买他的产品。

银行理财没有明确的负责人，你不知道背后的负责人是谁，也就无从分析这个人的水平如何，更无法评估未来这个产品能否维持同样的水平。对现金类产品影响很小，但对其他类产品影响很大。