金融学基础-信用-CSDN博客

p 实物借贷：以实物为标准进行的借贷活动，即贷者把一定的实物贷给借者，借者到期以实物形式归还本金，并以实物形式支付利息。在前资本主义社会，实物借贷是一种很普遍的借贷方式。“吃一还二”、“借粗粮还细粮”、“放猪崽”
p 货币借贷：以货币为标的进行的借贷活动，即贷者把一定数额的货币贷给借者，借者到期用货币归还本金，并用货币支付利息。货币借贷更灵活，是现代经济生活中的主要借贷形式。

随着商品货币关系的发展，货币借贷越来越成为信用的主要形态。

经济成本与信用形态演变的关系

p 货币借贷更能适应借贷双方需求，给予借贷双方更多选择；
p 货币借贷更加简便灵活，不存在实物借贷中与品质鉴定相关的纠纷。

3. 信用的产生

3.1 信用与私有制：

逻辑推论，私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。

3.2 信用与货币：

信用与货币，它们之间自古以来就存在着紧密的联系。

p 货币扩展了信用的范围（形式）：实物信用货币信用

p 货币扩展了信用的规模；

实物借贷对象范围和规模是有限的，而货币借贷涉及的领域广，规模可大。

p 信用扩展了货币的形式：金属货币不兑现货币（信用）

货币实物形态是由实物货币演变到信用货币，信用货币是建立在国家信用基础上发行的。

p 信用扩展了货币的流通发展。

所以任何信用活动都会影响货币量的变动。信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。

货币与信用是长期相互渗透

金融：“资金的融通”，即“以货币为载体的借贷活动”

4. 债,利息,高利贷

4.1 债

在资本主义社会经济生活中，都存在借借贷贷的信用关系。对于借贷行为，在我国的古代称为“债”，在西方称为 usury。“高利贷”是usury的译文，把usury译为高利贷，已是定型的译法。

4.2 利息

是指货币所有者(或者债权人)因贷出货币或者货币资本而从借款人（债务人）那里获得的报酬。

4.3 高利贷

最古老的信用形式，高利率水平的贷款。三分利，月息3分，按单利计算，年息36%。

p 极高的利率是界定高利贷的基本特征。高利贷广泛存在于古代，但即使在当今最发达的国家，高利贷也并未销声匿迹。
p 在现代经济中，以银行的利率为标准，极大地高于银行利率水平的借贷，应视其具有高利贷的性质。

4.4 高利贷之“高利”的原因（出现高利率的原因）

高的利率水平是前资本主义社会中借贷的明显特征。之所以出现高的利率，是由前资本主义社会中的经济条件所决定的。

p 借贷资金的供求状况
p 贷者的垄断地位
p 风险与成本的补偿

4.5 历史对高利贷的态度

p 西方历史的主流：对利率乃至利息本身都存在彻底否定的看法，反高利贷曾是宗教力量的一项重要政策主张，但也未能将其根除。

p 在中国则有两种不同态度：

ü 一种认为放债与治铁、煮盐、种田、畜牧、酿造、经商等同等看待，是一种经营行为，无可厚非；
ü 揭露高利贷的压榨所造成的的百姓贫困恶果，但并不主张将其取缔

4.6 如何诠释高利贷？

4.7 民间借贷是不是高利贷？

p 民间借贷：主要分为两部分，

一是指在民间自发产生的借贷组织形式，如标会、轮会、摇会、拍会、合会等。
二是指无定型组织形式但遵循借贷准则的经济行为，如通过邻里中介进行的借贷。

p 判断民间借贷是不是高利贷的关键性界限是：是否显著超出现代信用关系中的利率水平。

5. 信用的活动基础

5.1 盈余与赤字，债权与债务

p 在商品货币关系下，经济主体的经济活动都伴随着货币的收支。

盈余：货币收入大于支出（收大于支）

赤字：货币收入小于支出（收不抵支）

均衡：货币收入等于支出

p 任何货币的盈余或货币赤字，都意味着相应金额的债权与债务关系的存在。

p 与赤字、盈余密切相关的，是经济主体债权债务的净差额，即 “赤字形成净债务，盈余形成净债权”。

p 在现代信用体系下，盈余必然意味着资金净流出（净债权增加或净债务减少），赤字必然意味着资金净流入（净债权减少或净债务增加）

5.2 五部门经济中的信用关系

5.2.1 居民部门——总体盈余（货币的主要贷出者）

储蓄：个人可支配收入减去消费后的剩余；
储蓄存在的两种形态：实物资产和金融资产（货币、票据、股票等）；
居民部门的储蓄形成了赤字部门所需资金的重要来源。

5.2.2 企业部门——总体赤字（货币的主要借入者）

是最为重要的资金筹集者；
其资金主要来源于居民部门的储蓄；
居民部门在企业中所拥有权益获得资本回报，同时从企业获得劳动报酬。

5.2.3 政府部门——多为赤字（货币的主要借入者）

政府的货币收支主要是从中央政府到地方政府的各级财政收支，收大于支（财政结余），支大于收（财政赤字）。
需要发行国债为赤字筹集资金
国债由于有税收做偿还保证，在各类金融工具中信用等级最高；
国债规模过大可能导致主权债务危机，并可能导致国家信用降级。

5.2.4 国外部门——盈余与赤字互见

国际收支顺差：一个国家的国际收支在一定时期内（一季度、半年或一年），以国外收进的款额大于对外支出的款额而有盈余时，就是国际收支顺差，又称国际收支盈余。反之，有赤字时，就是国际收支逆差，又称国际收支赤字。
是一国国际贸易和国际资本流动的综合表现。
国外部门的赤字或盈余与一国的国际收支状况正好相反。

5.2.5 金融部门——调剂盈余与赤字

作为特殊企业，其自身也面临着盈余和赤字调节的问题。
作为媒介，通过业务活动调剂各部门的盈余和赤字，将盈余方的资金转移给赤字方，促进储蓄向投资的转化。

6. 信用的本质特征

信用是以到期偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为。

信用反映的是债权债务关系。

信用是价值运动的特殊形式。

p 货币以独立的价值形态进行单方面转移；
p 相应的标的是一种使用权和所有权相分离的资金。

信用的运行机制以相互信任为基础，以履行为核心。没有信用，何谈信用？

7. 信用的构成要素

信用关系主体：信用参与者

信用载体：信用工具——用来证明债权债务关系的书面凭证。

信用制度规则：交易的发展和完成通过一定的契约关系来表现，而契约的履行和遵守必须依靠一套完整的交易制度规则。

二. 信用制度中的业务形式

1. 商业信用

1.1 含义

商业信用是企业之间以赊销商品或预付货款等方式相互提供的与商品交易直接联系的信用形式，包括买卖行为和借贷行为。

1.2 形式

卖方企业向买方企业提供信用：赊销、分期付款

买方企业向卖方企业提供信用：预付货款、预付定金

1.3 特点

p 主体是厂商；客体是商品资本。
p 商业信用都具有二重性，它既是借贷行为，也是买卖行为。也就是说，伴随着商业信用的发生，交易双方不但形成了买卖关系，同时也由于交易中的延期付款或延期交货而形成了借贷关系，这种借贷关系的实质是授信方与受信方之间的信用关系。

1.4 作用

p 一方面，商品交易的卖方通过信用销售，可以扩大销售，提高市场占有率，降低库存成本，树立市场形象；
p 另一方面，商品交易的买方通过商业信用的交易方式，可以实现短期融资的目的，来缓解流动资金不足的状况。
p 总地来说，加速资本的循环和周转，最大限度地利用产业资本和节约商业资本，促进生产和流通的发展。

1.5 局限性

p 规模有限

商业信用规模受制于产业资本规模和生产能力

p 范围有限

参与者为存在购销关系的企业

p 期限有限

往往期限不会太长

p 授信对象有限

局限于企业与企业之间

1.6 商业信用的工具——商业票据：

p商业票据的三个特点：

2. 银行信用

2.1 定义

银行信用是银行等金融机构以货币形式通过存款、贷款等业务接收或者提供的信用。

2.2 特点

银行信用克服了商业信用的局限性。

2.3 银行信用工具

2.4 商业信用与银行信用的关系？

3. 国家信用

3.1 定义

又称政府信用，是国家及其附属机构作为借贷主体（债权人或者债务人）而形成的信用关系

3.2 政府弥补财政赤字的三种方式：

征税
向央行借款
发行国债

3.3 基本形式

p 由国家发行政府债券也称为国债。
p 从形式上分，包括国库券（可以不公开发行，只向银行等金融机构发行）和公债券（面向全国大众公开发行）。
p 从发行主体上分，中央政府发行的称国公债或国债，地方政府发行的称地方公债或地方债。
p 政府发行专项债券；（2020年抗疫特别国债）

3.4 特点

p 国家信用的债权人是购买国家债券的单位和个人，债务人是发行债券的国家或地方政府。
p 国家信用与银行信用密切相关。金融机构充当代理中介、机构投资者。
p 国家信用以财政收入作为偿付保证。

3.5 国家信用作用

p 解决财政困难，弥补财政赤字。
p 筹集大量资金，改善投资环境，创造投资机会，优化资源分配。（政府可以通过发行债券来集中资金用于重点建设项目，从而优化资源分配）
p 作为国家宏观经济调控的重要手段。（中央银行可以通过购买和出售政府债券来影响市场上的货币供应量，进而调节经济）

3.6 我国的国家信用

4. 消费信用

4.1 定义

是由工商企业或金融机构向消费者个人提供的、用以满足其消费需求的信用形式。

4.2 基本形式

商品赊销（短期）
分期付款（中长期）
消费贷款（住房贷款、汽车贷款和助学贷款等）。

4.3 消费信用的工具--信用卡

4.4 积极作用

p 有助于调控宏观经济政策；

经济低迷：降低首付比重、拉长消费信用年限、降低消费信用利率

p 消费信用与生命周期内的财务安排，提前消费；

将未来的收入在生命周期内进行适当的匹配

p 扩大商品销售，促进商品生产和发展。

4.5 负面作用

p 过度发展会导致虚假需求，向生产者传递错误信息；
p 过度发展导致信用膨胀和通胀压力；
p 使用不当会导致消费者债务负担过重（房奴和卡奴）

5. 其他信用

国际信用：指一切跨国的借贷关系和借贷活动。体现的是国与国之间的借贷行为，直接表现为资本在各国间的流动。
公司信用：公司债券
民间信用：民间借贷（典当、小额贷款公司）
合作信用：农村信用合作社作用

三. 信用制度的规则与技术

1. 信用制度的规则

1.1 定义

是指在经济交易中约束信用关系的约定，包括法律制度、国际惯例和商业习惯等

1.2 形成

信用制度通过非正式制度安排和正式制度安排两种方式形成。

p 非正式制度安排的信用制度由地方风俗、交易习惯、意识价值等长期演化而来，被人们自觉遵守认同。
p 正式制度安排的信用制度主要是对交易双方行为进行强制约束，表现为法律条文约束的各种交易规则。

1.3 层次

1.3.1 宏观层次的信用制度规则：信用立法

信用立法——是指国家或者地区通过建立相关法律条文的方式，规范约束信用活动和惩罚失信败信行为的管理措施。

1.3.2 中观层次的信用制度规则：企业信用

企业信用——企业信用主要是权威信用评估机构根据企业的资本、资金、资信和发展状况等，对企业做出的客观评价。

1.3.3 企业信用的意义：

2. 信用制度的技术

2.1 信用评估机构（美国的穆迪、标准普尔评级）

直接融资为主的金融体系——评级需求较强（美国为代表）

2.2 企业信用评估（邓白氏全球数据库拥有全球企业信息七千多万条)

模式：企业之间的信用评级；银企之间的信用评级。

2.3 个人信用评估：

间接融资为主的金融体系——评级需求较弱（德国、日本、中国）个人信用评估是对个人在市场经济交往中履约能力和信誉程度的评价。

四. 信用工具

4.1 定义

也称金融工具、融资工具，是资金供应者和需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或者所有权的各种具有法律效用的凭证。—— 简言之，用来证明债权债务关系的各种凭证。

4.2 基本特征

4.3 分类

按照融通资金的方式可以分为直接融资工具和间接融资工具：

资金融通方式：

直接融资—指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式主要是发行股票或债券。
间接融资—货币资金的所有者同货币资金需求者之间，以银行等金融机构为中介，两者并不直接发生债权债务关系。

相应的信用工具：

直接融资工具：股票、政府债券、公司债券等；
间接融资工具：银行承兑汇票、大额可转让定期存单等；

p 按照可接受性的程度不同（可接受的范围和数量），可分为无限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具：

无限可接受：钞票、银行活期存款；
有限可接受：商业票据、债券、股票；

p 按照偿还期限的长短可分为短期信用工具和长期信用工具：

短期信用工具：本票、支票、汇票、信用卡、
短期融资券；长期信用工具：股票和长期债券。