手把手教你操作国债逆回购（附操作指引）

一.什么是国债逆回购？

个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益;而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。通俗来讲，就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;而别人用国债作抵押，到期还本付息。逆回购的安全性超强，等同于国债。

国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。即在债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。

国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说，这个业务其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押，到期还本付息。

二．国债逆回购的优势？

共6大优势：

1、流动性好：有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天九种期限可以选择。

2、操作简便：本金和利息在交易日早上8点自动到账，投资者无需进行任何额外的操作。所于，不会影响投资者在股市中的交易。

3、风险低：一旦成交，收益率就进行了锁定，当天乃至后期的收益率波动，都不会影响到投资者的利益，到期自动返还本息。

4、手续费低：国债逆回购交易跟大家平时进行的股票交易还是不一样的。它没有千分之一的印花税，也没有最低5块钱的限制，所以费用很低。

5、收益可期待：国债逆回购一旦成交收益率就确定，但每天不同的时间可成交的收益率变化较大，可把握时机抓住较高的收益率。

6、仓位管理：对于很多投资者来说，管不住手进行频繁交易是一种通病，那么通过国债逆回购交易，可以有效规避一些不必要的交易，从而达到进行风险控制的目的。

三．国债逆回购的收益和交易费用

国债逆回购就是投资者通过沪深交易所把钱借出去，在国债逆回购的行情种，利息按照成交价格计算，这个成交价格就是年化收益率，成交即锁定收益率。即使随后同期产品价格出现波动，投资者也不会受到影响。

收益=交易金额*收益率*计息天数/365

四．如何进行国债逆回购交易？

买卖上交所的国债逆回购，需要开立上海股东账户或者场内基金账户，买卖深交所的国债逆回购，需要开立深圳股东账户，账户生效之后就可以进行交易了，不需要另外开通权限。

第一，下载“渤海证券综合APP”即可一键开户（可直接联系我），操作路径如下：

1. 下载“渤海证券综合”APP

2. 进入“交易”页面

3. 点击“国债逆回购”即可进行交易

 

第二，委托时间：

每个交易日的上午8：30-15：30，上交所在整个时间段都可以下单，深交所在上午的9：25-9：30不可以交易。

第三，委托价格：

行情页面显示的价格是年化收益率，成交即锁定收益，后期行情不管如何变化，波动都不会影响收益。

 

第四，委托金额：

上交所和深交所的最低参与金额都是1000元，并以1000元的整数倍递增，单笔上限不超过100亿元。

五．国债逆回购的资金何时到账？

国债逆回购是按照自然日(N)计息的，但到账日必须是交易日，T日操作N天期国债逆回购，若T+N日为交易日，则到期日是T+N日为交易日；若T+N日为非交易日，则顺延至T+N日的下一个交易日到账。

国债逆回购的收益率跟市场资金的供给和需求高度相关，资金面越紧张，市场越需要钱，尤其是在月底资金面紧张的时候，逆回购的年化收益率越高。
 

总结3条小知识：

第一

利率飙升的时候往往是在月末季末前的周四，因为周四即便做了1天期的国债逆回购交易，周五资金也是可用不可取，所以周四利率可能相对较高。
 

第二

每天股市开盘收盘前后，高利率出现的概率大。
 

第三

每天交易的最后十分钟左右（15:20-15:30),容易出现较大的波动。