期权的定义及基本概念

期权的定义及基本概念

定义

期权是一种合约，源于十八世纪后期的美国和欧洲市场，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。这种权利而非义务意味着期权买方可以选择是否行使权利，而期权卖方则有义务在买方选择行使权利时履行合约。期权合约至少涉及买家和出售人两方，持有人享有权利但不承担相应的义务。期权的基本概念主要包括以下几个方面：

文章来源/：财智盈动

基本概念:

1. 标的资产

期权的标的物是期权合约中规定的、在未来某一时间买进或卖出的资产。这些资产可以是股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等，标的资产的价格变动将直接影响期权的价值。期权是这些标的物的衍生金融工具，但期权出售人并不一定真正拥有这些标的资产。

2.执行价格

　　依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。期权买方有权按此价格买入或卖出标的资产。对于认购期权，执行价格是买方购买标的资产的价格;对于认沽期权，执行价格是卖方出售标的资产的价格。

3.权利金

　　期权买方为获得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。权利金的大小取决于多种因素，包括标的资产的价格、执行价格、剩余到期时间、无风险利率和标的资产的波动性等。

4.到期日

期权合约中规定的最后一天，在这一天之前，期权买方可以选择行使期权。如果到期日未行使权利，期权将失效。　　

5.内在价值

　　期权的实际价值，对于认购期权，是标的资产市场价格与执行价格之差(若为正数);对于认沽期权，是执行价格与标的资产市场价格之差(若为正数)。如果内在价值为负，则期权的内在价值为零。

6.时间价值

　　期权价格中超出内在价值的部分，反映了期权买方对未来标的资产价格变动的预期和不确定性。

　　期权交易允许投资者在不直接购买或出售标的资产的情况下，对标的资产的价格变动进行投机或对冲风险。投资者可以通过买入或卖出期权合约，根据自己对市场走势的判断，实现资本增值或风险规避。

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