本轮金价已经站稳2300美元了,市场预期金价今年有望上探2800美元,而当前持续利好黄金的原因中最明显的三个因素:各国央行持续增持黄金储备、地缘政治局势原因、最后就是通货膨胀,本文红狮金业简要分析通货膨胀情况下为何黄金会上涨。
先来了解下通货膨胀,通货膨胀是指货币购买力下降,物价水平持续上升的经济现象。当一国的货币供给增加,而商品和服务的供给无法与之匹配时,就会导致物价上涨。通货膨胀率是衡量物价水平变化的关键指标,通常以消费者价格指数(CPI)或生产者价格指数(PPI)来衡量。适度的通货膨胀可以促进经济增长,但过高的通货膨胀会侵蚀储蓄价值,增加生活成本,对经济造成不利影响。而当前,通货膨胀一直是2024年的主要问题,物价上涨侵蚀了货币的购买力。
通货膨胀时,黄金为何能作为通货膨胀的对冲工具,主要基于以下几个原因:价值稳定,黄金不像纸币那样会因发行量增加而贬值,其价值相对稳定。稀缺性,黄金的全球储量有限,开采难度大,这种稀缺性使得黄金能够保持其价值。历史信誉,历史上,黄金长期被用作货币和价值储存手段,享有极高的信誉。不受货币政策影,黄金价格不受单一国家货币政策的直接影响,即使央行采取宽松政策,黄金价值也不会像纸币那样稀释。国际接受度高,黄金在全球范围内被接受,可作为跨国交易的媒介。
通货膨胀时金价上涨的原因,在通货膨胀期间,金价上涨可以归因于以下几点:对冲需求增加,随着物价上涨,投资者寻求保护资产不受通货膨胀侵蚀的方法,黄金成为首选。
货币价值下降,通货膨胀导致货币购买力下降,黄金作为价值储存工具,其需求随之增加。
投资多样化,在不确定的经济环境下,投资者倾向于多样化投资组合,黄金作为非负债资产,成为分散风险的选择。中央银行行为,在通货膨胀期间,中央银行可能会增加黄金储备,以保护国家财富不受货币贬值影响。市场预期,投资者对未来通货膨胀的预期会推高黄金价格,因为市场预期黄金将继续升值。
黄金作为传统的避险资产,在通货膨胀时期显示出其独特的价值。它不仅能够保值,还能在经济动荡时期提供稳定性和安全性。随着全球经济的不断变化,黄金的角色可能会继续演变,但其作为通货膨胀对冲工具的地位依然稳固。红狮金业建议投资者在构建投资组合时,应考虑黄金作为重要的资产配置,以保护和增加财富。