A股涨停股次日溢价空间分析：投资者如何精准把握

1 涨停股次日平均赚钱效应

1.1 每日趋势图

揭秘每日涨停股的赚钱效应：次日最佳卖出策略解析。基于 每日涨停股涨停价买入，深入分析次日不同卖出价位（开盘价、最高价、最低价、收盘价） 下的盈利情况，更好的掌握最优卖出策略，提升交易胜率。以下是对每日涨停股票的四种卖点收益率的均值赚钱效应如下：

其中收益率计算如下：
$$\frac{\text{次日}(\text{开盘价}\text{ or }\text{收盘价}\text{ or }\text{最高价}\text{ or }\text{最低价})-\text{当日涨停价}}{\text{当日涨停价}}$$

1.2 结论分析

• 次日最低价的赚钱效应基本不存在，普遍呈现亏损状态。
• 次日开盘价的赚钱效应较为稳定，收益率通常维持在 1% ~ 2% 之间。

但要想实现这一策略，面临两个核心难点：

• 如何在涨停日成功买入？ 这需要 精准预测 哪些股票可能涨停，并找到合适的买入时机。
• 如何在次日开盘价顺利卖出？ 这涉及 合理的价格设定，以及考虑能否成功排队成交的问题。
• 涨停日买入： 研究 历史涨停股票的特征，结合资金流、成交量、情绪指标等因素 提高预测准确性。
• 次日卖出策略： 结合 集合竞价数据 设定止盈策略，或使用 分时成交分析 评估最佳卖出方式。

2 每日涨停股赚钱效应

2.1 每日趋势图

下图展示了每日涨停股票在次日不同卖点的赚钱效应，并按照次日开盘价收益率进行降序排序。

可以看出，尽管这些股票在前一日均以涨停收盘，但在次日开盘价卖出时，仍有约一半的股票出现亏损，并未实现正向收益。

这表明，并非所有涨停股在次日都具备赚钱效应，因此：

• 如何从涨停股中筛选出真正有潜力的股票至关重要。
• 简单跟随涨停并不一定能获得稳定收益，关键在于选择那些次日仍具备强势表现的个股。
• 可以结合资金流向、换手率、龙虎榜资金、板块效应等因素，提升涨停股筛选的准确性。

2.2 结论分析

• 如何判断哪些涨停股次日仍有溢价空间？

  核心逻辑

   1.找出资金接力意愿强的个股
   2.次日仍有溢价空间的涨停股，往往具备资金持续关注、情绪高涨、筹码结构良好等特征。
   3.主要可以从资金流、换手率、封单量、龙虎榜席位等方面判断。
  

  关键指标

  维度	指标	选股思路
  封单强度	涨停封单金额 / 流通市值	封单占比高，代表主力强锁仓意愿强
  封板时长	涨停时间 / 总交易时间	早盘快速封板+全天封死，次日溢价概率大
  成交活跃度	换手率	过高换手可能是高位派发，低换手代表锁仓稳固
  主力流入	主力净流入额 / 主力流入占比	主力资金持续流入，次日有继续拉升动力
  龙虎榜资金	机构席位买入额 / 游资席位活跃度	机构买入较多代表逻辑扎实，游资活跃代表短线情绪高

• 如何避免踩入次日冲高回落甚至低开的个股？
  避开“高换手、尾盘炸板、弱封单”的个股

   1.尾盘炸板：涨停但尾盘炸板（封不住），次日大概率低开。
   2.高换手率：超过15%-20%，说明可能是主力出货而非进场。
   3.封板量较小：封单金额 < 5000万 或者 成交额占比过高，代表主力未锁仓。
  

  实战筛选策略

  现象	风险提示	解决方案
  涨停后换手率过高	说明游资博弈激烈，可能是高位出货	关注封板力度+资金持续性
  尾盘炸板未回封	说明资金分歧大，次日低开概率高	避免买入，等待资金回流信号
  涨停封单过少	说明主力锁仓不坚决	观察封单占比，是否有大单流入
  龙虎榜大幅流出	说明前一天主力可能是出货	观察机构席位动向，避免游资恶炒股

• 哪些技术面或资金面的指标可以辅助筛选？

  技术面指标

  指标	含义	选股逻辑
  5日/10日均线	均线趋势	股价站稳短期均线，次日继续冲高概率大
  KDJ金叉	超买超卖	KDJ低位金叉，代表短期看涨信号
  MACD红柱放大	趋势判断	红柱放大代表趋势增强，有资金推动
  量价配合	成交量	上涨伴随量能放大，代表资金进场

  资金面指标

  指标	解释	选股逻辑
  主力净流入	大单买入-大单卖出	持续净流入，主力看好个股
  北向资金	外资买入情况	如果北向资金大幅流入，代表价值认可
  龙虎榜数据	机构/游资买卖	机构买入，可能代表趋势性行情