SK海力士连续两季超越三星，登顶存储芯片市场┃百能云芯

　　今年的第二季度，SK海力士以22.232万亿韩元（约162.7亿美元）的营收再度超越三星电子（存储业务营收21.2万亿韩元），连续两个季度蝉联全球最大存储芯片厂商。其营收同比增长35%，营业利润同比暴涨69%至9.21万亿韩元，营业利润率达41%，均创历史新高。随着DepSeek的兴起，对GDDR的需求不断增长，再加上苹果iPhone 17对高性能半导体的需求，SK海力士的HBM有望脱颖而出。相比之下，三星存储业务营收同比下滑3%，DS部门营业利润同比暴跌94%，主要受库存调整及非存储业务出口限制的一次性成本拖累。SK海力士今年第二季度超越三星电子，首次夺得全球存储销售额第一名。

　　SK海力士的领先地位得益于其在HBM（高带宽内存）市场的绝对优势。作为英伟达等AI芯片巨头的主要供应商，其HBM市场份额超70%，HBM3E产品销量占比达80%以上。HBM收入占公司总营收的比例从2019年的3%跃升至2025年的42%，推动DRAM年收入预估达496亿美元，首次超过三星的464亿美元。分析指出，AI驱动的存储需求正重塑行业格局，SK海力士通过技术创新与战略合作巩固了领导地位。HBM产量同时影响整体DRAM产出。HBM合约量是观察存储器市场前景的最重要因素。即便竞争加剧，SK海力士预计仍能在短期内保持优势。相比之下，SK海力士的市占率在生成式AI浪潮中稳步提升：从2022年的27.7%上升至2023年的29.9%，2024年进一步增至33.4%，并在2025年上半年达到36.3%，时隔33年首次超越三星。

　　随着AI服务器需求持续增长，SK海力士计划下半年扩大LPDDR5X和24Gb GDDR7等高性能产品供应，而三星则加速HBM4量产以追赶。两家巨头的竞争凸显了AI内存技术对全球半导体市场的关键影响。Counterpoint Research表示，三星电子为了弥补市场份额的落后，实现HBM3E销售渠道多元化并通过英伟达的质量测试至关重要，考虑到三星代工厂最近成功获得特斯拉的订单，可以预期三星未来的整体表现将会改善。SK海力士HBM市场份额从去年第二季度的55%上升至今年的62%，同比增长了7%。在HBM的带动下，SK海力士第二季度营业利润达到9.2万亿韩元，创下历史新高。受AI服务器和GPU需求增长的推动，HBM市场正经历结构性增长，SK海力士正在高端DRAM市场稳固强势地位。

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