股票入门基础知识22：财务健康比率——判断公司实力

已经了解到财务报表中所含的信息，本课程将告诉您如何使用这些信息来分析公司。

可以计算的比率主要有三种类型：财务健康比率、绩效比率和估值比率。

财务健康比率会有助于您判定一个公司的实力和恢复能力。

财务报表包含资产负债表和损益报表

通过查看公司如何轻松还清债务、履行其利息支付义务以及向供应商付款等因素，您会了解其破产的风险如何。

对于股票投资者而言，破产是最坏的情况，您买入的股票会失去其所有的价值。

通过查看公司利润率、其经营性现金流/销售比率，您会了解公司在控制成本和将销售转化为公司可用于投资业务或支付股息的现金方面的管理效率。

因此，它们可让您了解公司的未来发展前景以及您从拥有其股票中赚取多少收入。

如何计算使用流动比率

流动比率衡量公司用于偿还短期债务（债务和应付账款）所需的短期资产（现金、存货和应收账款）为多少。

如何计算流动比率

流动比率的计算方式是公司的流动资产除以流动负债：

流动比率 = 流动资产/流动负债

例如，公司的负债和其他债务总共为 £200 万，总资产为 £500 万，那么其流动比率为 2.5。这意味着其总资产能够还清其 2.5 倍的债务。

其告诉您公司的财务雄厚程度，也告诉您其投资资产的效率如何，有时称为流动性比率或现金资产比率。

1.5 以上的高流动比率被认为是健康的。

比率 1.5 左右通常认为是稳健的，应该能够支持公司的股价。

但是，被认为可接受的比率不尽相同，取决于公司运营所在的行业、资产的流动性、为债务进行再筹资的能力以及其计划使用任何额外资产的方式。

我们会在下面的课程中告诉您如何对其进行判定。

1 或以下的流动比率表示公司可能陷入困境

比率在 1 左右或低于 1 表示公司在努力清偿债务和其他负债。

这会使公司成为风险较高的投资目标。其股票对投资者的吸引力可能会变小，他们害怕银行消掉其投资，最终导致股价下跌。

此时，您需要更深入地了解公司的财务状况，以判定其是否有流动性问题，比如其客户难以向其按时付款。

为债务进行再筹资

此外，试图了解其是否能够轻松的为债务进行再筹资。如果其能够用新的长期债务替换现有债务，那么其低流动比率可能会对股价产生更少的下行压力，至少在短期内。

如果公司的资产流动性很高，也就是能够迅速变为现金，那么低于 1.5 的流动比率就算不上问题，

另一种极端情况是，流动比率 3 或 4 可能预示其财务实力，但也引发对公司低效投资于何种现金方面的关注。

如是这种情况，试图了解公司对其丰厚的现金是否有重大计划，例如进行收购，这可证明公司实力并可能提高其发展潜力。

总结

到目前为止，您了解到了...

• …流动比率是一种计算指标，衡量公司需要动用多少短期资产来偿还短期负债。
• …1.5 或以上的高流动比率被认为是健康的。流动比率在 1 左右或以下表明公司在努力清偿债务和其他负债。
• …1.5 或以上的比率表明公司轻松地管理其借贷成本，但其重要与否取决于公司是否一直有盈利。
• …比率在 3 以上或为 4 可能预示其财务实力，但也引发对公司低效投资于何种现金方面的关注。