孙正义再次对AI下注：聚焦芯片和电力 & 日股也是“特朗普交易”?

孙正义再次对AI下注：聚焦芯片和电力

卖飞了英伟达这只大黑马后，孙正义终于加大对AI的布局了。

错过英伟达这只大黑马后，孙正义终于要布局AI了。

据知情人士透露，软银最近与银行商谈，希望融资100亿美元投资能源相关项目，同时探索如何购买大量英伟达的GPU。按照软银的设想，它将首先成立一家特殊目的公司（SPV），然后SPV从银行借钱买GPU及投资能源项目，接着反手就把GPU租借给软银，用这样的贷款结构可以确保软银将债务从资产负债表中剥离。

这意味着，作为全球最大的科技投资者之一，软银希望增加对人工智能基础设施的投资，并从中分一杯羹。

因AI数据中心的用电需求激增，软银对能源的兴趣与日俱增，包括在太阳能和核能等新能源。

孙正义6月份曾表示："虽然芯片和数据中心的进步加快了人工智能的发展，但最大的瓶颈之一将是电力。可再生能源和核聚变等领域的创新可以提供新的电力来源。”

该知情人士说，软银将通过银行贷款和引入其他投资者来确保能源相关投资的资金。

与此同时，软银还开始打造数据中心，上个月软银宣布计划在日本大阪建设一个大规模的人工智能数据中心，可谓在AI领域上多线开花。

毕竟孙正义对于错失英伟达这只AI浪潮的大黑马已经后悔万分。

6月21日 ，孙正义在软银年度股东大会上回顾了其投资生涯中的一项重大失误：过早清仓了英伟达股票，错失了高达1500亿美元的潜在收益。

想起那些我错过的事情，真是令人沮丧。我好后悔卖掉英伟达股票。

据悉，软银在2019年出售了其在英伟达的全部4.9%的股份，并获得了33亿美元的投资回报。当时，孙正义认为锁定回报是明智之举，软银购买英伟达股票的成本仅为7亿美元。如果软银坚持持有英伟达，其股份今天的价值将为1600亿美元。这意味着软银在2019年清仓英伟达时错过了超过1500亿美元的收益。

如今他不想错过AI接下来的发展机遇也是情理之中。

在过去一年多的AI初创企业融资浪潮中，孙正义和软银愿景基金基本置身事外，没有参与AI独角兽Anthropic和Cohere的投资。有知情人士透露，部分原因是估值问题，另一部分原因是软银没有得到领导层的明确布局AI的指示，潜在原因可能是为了维护和OpenAI的友好关系，因Anthropic和Cohere均是OpenAI的竞争对手。

该知情人士还表示，孙正义甚至阻止了软银愿景基金参与开源模型开发商Mistral的投资，因为他认为这可能会危及软银与OpenAI的关系。这也意味着孙正义向愿景基金团队发出了信号：即它不应该继续投资可能与OpenAI竞争的大型语言模型。因孙正义此前已与OpenAI首席执行官Sam Altman就合作开发人工智能硬件设备一事进行了沟通。

从这些线索也可以推测，为什么孙正义没有入场直接入场大模型的开发，而是先想着去布局电力和数据中心。

日股也是“特朗普交易”?

分析认为，“特朗普交易”下，美元有望保持强势，从而给日元带来下行压力，从而利好日股。日元持续贬值将利于日本制造业出口。

上周的美国大选首场辩论持续刺激着市场的神经。拜登失利，“特朗普交易”卷土重来，分析认为日股或成为特朗普2.0中的潜在赢家。

周四，日股迎来狂欢。东证指数突破泡沫时期的峰值，收盘价为2872.18，创1989年12月以来的历史新高。日元触及十年来新低，目前美元兑日元汇率为161.28。 周五，日股开盘续刷历史新高。

分析认为，“特朗普交易”下，美元有望保持强势，从而给日元带来下行压力，而这将利好日股。

据媒体援引景顺资产管理日本公司的全球市场策略师Tomo Kinoshita表示：“由于美国债券收益率上升，日元兑美元贬值，这将支撑日本股市。”

历史上，日股也出现过相似的情景。在2016年特朗普赢得美国总统大选后，日本东证指数在一年内以美元计算上涨了近30%，超越了标普500指数和MSCI世界指数同期的表现，后两者分别上涨了约20%。

日元兑美元汇率接近三十六年来的最低点，日本30年期国债收益率在上周四创下十三年来的盘中新高，彻底结束了数年以来的低利率。有分析师认为日本经济已经摆脱通货紧缩，正在逐步复苏。

野村证券（Nomura Securities Co.）首席策略师Naka Matsuzawa认为：

日本股市将是全球投资者的更好选择之一，随着日本央行在超宽松立场的转变，银行股的表现应该会更好。

鉴于日本股市以制造业企业为主导，日元贬值对日本制造业出口是个利好消息，尤其是像丰田汽车、日产汽车等制造商。根据东京证券交易所的数据，制造业公司占日本市值的一半以上。

也有分析师对此保持警惕，认为如果特朗普再次当选，日本不一定是亚洲最安全的市场。加拿大皇家银行财富管理亚洲高级投资策略师Jasmine Duan认为，如果日元继续走弱，特朗普政府可能会采取行动迫使日元升值，这反过来可能会使其他国家股市受益。