【研究】车路云VS低空经济，谁的机会更大？_对比低空经济,看车路云一体化的机会-CSDN博客

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从市场空间来看，低空经济和车路云均作为现有交通体系的升级，长期体量均较大，但受空域场景限制，低空经济中期市场规模或稍低于车路云一体化。

文章正文

近期，随着车路云一体化相关政策持续推进，车路云一体化、低空经济两大新兴产业似乎正在展开一场你追我赶的激烈角逐。

那么，车路云与低空经济，谁的机会更大？两者产业链的异同点又有哪些？

7月6日，国联证券包承超团队从政策进度、产业化进展、产业链环节、市场空间以及市场表现等维度对这两大新兴产业进行了对比分析。该团队认为：

①政策视角看，车路云政策体系更完善，低空缺乏标准文件。

②产业化进展视角看，车路云产业化阶段和招标进度略快于低空经济。

③产业链各环节对比来看，我们将车路云一体化和低空经济产业链均拆分为主机制造端、基础设施端、服务平台端三个板块，基建均为产业发展基础，是前期重点方向。

④市场空间来看，低空经济和车路云均作为现有交通体系的升级，长期体量均较大，但受空域场景限制，低空经济中期市场规模或稍低于车路云一体化。

⑤市场端表现来看，车路云、低空经济在事件催化带动行情启动后，基建端细分行业均显著走强。

车路云VS低空经济

1.政策端进度

包承超团队认为，车路云政策体系更完善，低空缺乏标准文件：

智能网联汽车概念于2015年提出，经历多轮的标准体系建设后，在2020年发布顶层设计文件，目前已处于大规模试点落地阶段。

低空经济的概念虽在2010 年就已提及，但早期政策重点围绕监管，导致产业进展推进相对缓慢；目前顶层设计落地不久，尚未进入大规模试点阶段。

值得注意的是，车路云一体化建设已有更详细的标准框架体系，低空经济有待进一步落定。

2.产业化进展：

该团队认为，车路云产业阶段和招标进度均领先低空经济：

从技术研发→测试验证→应用探索→商业化部署四个阶段来看，车路云一体化产业经历了封闭测试场、公开道路、先导应用、车路云试点四个阶段，低空经济在空域改革试点、密集试飞、先导应用后，仍未进入大规模试点。

对比已发布招投标项目，短期车路云一体化在①路侧感知、网联、云控等基础设施的实际建设；②招投标项目金额和规模；③地方政府资金支持力度三个方面均领先于低空经济，侧面也能够反映车路云产业进度更快。

3.产业链对比：

包承超团队认为，车路云和低空经济的基建端是前期重点方向，且车路云一体化和低空经济产业链较为类似，均可拆分为主机制造端、基础设施端、服务平台端三个板块。具体如下：

1）主机制造端：智能网联汽车发展速度更快，技术更成熟，未来主要增量为OBU 装载；航空器制造产业链较长，技术壁垒较高，预期未来体量大，但目前仍有技术短板。

2）基础设施端：智能化路侧设施关键技术突破、政策推进快、场景需求大，有望成为车路云一体化中增速最快的板块；低空相关基建前期由政府投入，集中在航路设计、通导监设备、智联网平台搭建等，未来空间大但建设节奏慢。

3）服务平台端：云控平台产值增量有限，但增速可观；空管系统是低空运行的保障，贯穿低空经济发展的始终。

4.市场空间对比

包承超团队认为，市场空间方面，受空域场景限制，低空经济中期市场规模或稍低于车路云一体化：

对比车路云一体化和低空经济整体市场规模预测，到2030年，预计车路云一体化产业链整体市场规模达到2.6万亿元，而低空经济产业链整体市场规模约2万亿元，车路云整体规模更大。

AI推动半导体行业翻倍增长

2024年7月4日-7月6日，为期三天的世界人工智能大会（WAIC）在上海举行。连续的高温天气，并未阻挡大家的热情。尽管气温不断攀升，会场上依旧人头攒动。

来自学术界、产业界的精英们就AI的发展前景、挑战及治理等关键问题展开了深入探讨。从清华大学的薛澜、周伯文，到盖思新，再到黑石集团创始人苏世民，以及三位图灵奖得主罗杰·瑞迪、曼纽尔·布卢姆和姚期智，与会专家们从不同角度审视了AI的重要性。

未来8-9年，AI推动半导体行业翻倍增长

从半导体行业的角度分享了见解。他指出，AI正推动半导体行业快速增长，预计8-9年内销售额将从5000亿美元翻倍至1万亿美元。盖思新还强调了在芯片设计过程中考虑安全性、合规性和能效的重要性。

苏世民 —— 黑石集团董事长、首席执行官兼联合创始人

AI改变企业估值方式，应从5-10年的周期评估AI对投资标的的影响

黑石集团创始人苏世民分享了AI对投资领域的影响。他认为AI正在改变企业估值方式，一些公司因AI融合而受益，而另一些则面临挑战。

苏世民强调了在投资决策中考虑AI长期影响的重要性，建议从5-10年的周期来评估AI对投资标的的潜在影响。他指出，投资者需要对AI可能带来的颠覆性变化保持警惕，同时也要认识到AI创造的新机会。苏世民建议投资者关注那些能够有效整合AI的企业，同时警惕可能因AI发展而被淘汰的行业。

但在增长之外，与会者也提示了AI背后的风险。

三位图灵奖得主 —— 罗杰·瑞迪、曼纽尔·布卢姆和姚期智

罗杰·瑞迪：AI可能带来生产效率和GDP的数倍增长

罗杰·瑞迪则呼吁要平衡看待AI的发展。他指出，每项新技术都会带来机遇和挑战，不应因为潜在风险就放弃发展。他预测AI可能带来生产效率和GDP的数倍增长。强调了AI作为工具的重要性，呼吁更多关注如何利用AI提升人类能力。瑞迪强调需要投资研究，探索如何更好地利用AI技术，使AI成为增强人类智能的工具，帮助人们的工作效率提高10-100倍。

曼纽尔·布卢姆：CTM模型为AI开发提供了启发

曼纽尔·布卢姆分享了他在意识研究领域20多年的心得。他介绍了他与同事共同开发的"有意识的图灵机"(CTM)模型。这一模型将大脑比作一个剧场，其中有观众(神经元)在聆听舞台上发生的事情(有意识的想法)。台上有人在讲话、提问题、回答，这就是向所有观众进行广播。发生意识的时候，所有的听众听到了所传播的有意识的想法。布卢姆强调，CTM模型的独特之处在于它没有中央决策者，而是让每个"参与者"都能贡献重要信息。这一模型为理解人类意识提供了新视角，也为开发通用人工智能提供了启发。

姚期智：关注AI带来的风险，研究如何与之共存

姚期智着重讨论了AI带来的潜在风险及其治理问题。他将AI风险分为三类: