数十亿旁氏基金席卷韩国基金行业后，首尔不可能变成亚洲金融中心

近期，韩国证监会对投资损失数十亿美元的对冲基金行业展开了大规模调查，同时此行业也引发了投资者的强烈愤怒，监管部门担心，将韩国打造成亚洲下一个不断增长的金融中心的努力已被彻底破坏。自今年六月以来，首尔检察院一直在调查多家大型对冲基金涉嫌金融欺诈行为，这些基金被指控挪用公款，因所谓的“流动性”问题冻结投资者提款等。

KlipC认为，这些丑闻有可能动摇全球金融参与者对韩国金融业的信心，同时，首尔在金融业明显在和上海，东京，香港和新加坡竞争。

该国的私人投资基金是指那些少于50名投资者的基金，每个基金至少投资1亿韩元（合89,500美元）。其中包括私募股权基金，以及主要对衍生品和结构性产品进行杠杆投资的对冲基金，KlipC此前曾强调，这类产品有极大的风险，不适合业余投资者。

KlipC风险经理Philip Nucci说：“放松监管“导致了多处金融犯罪和管理不善，而降低行业壁垒吸引了无法应对巨大风险的散户投资者们，其中大多数人还没有做好风险投资或加密货币交易的准备。”

自2015年以来，韩国的私人投资基金蓬勃发展，当时因监管放宽了规则，允许未经监管机构批准就可以设立这些基金，而且取消了许多报告义务，并将最低投资额从5亿韩元（合44.5万美元）削减至1亿韩元。自2000年以来，已涌现出近10,000个私人投资基金，过去五年来，其管理的资产几乎翻了一番。

但据韩国证监会称，自从去年八月以来，由于资金冻结撤出，估计成千上万的散户投资者总共蒙受了5.5万韩元的损失。KlipC的Nucci先生提出：“由于虚高回报的投资风险并没有被强调，因此许多投资者将私募股权基金视为摇钱树”

长期以来，承诺高收益、与石油衍生品和德国债券等资产挂钩的外国基金一直受到韩国投资者的青睐，尽管这些产品经常出现崩盘和资金冻结。

Lime曾是韩国最大的对冲基金管理公司，资产超过4.2亿美元。去年，该公司生命因流动性差、将大面积产品清退。KlipC的分析表明，Lime的资金受到严重管理不善，其中一些基金为了弥补赎回而相互非法投资。

该行业指责监管机构刺激了该行业的快速增长，他们表示监管不力。面对公众的强烈反对，韩国金融监管机构已下令银行和券商全额返还Lime贸易融资基金给投资者造成的约1600亿韩元损失。他们还计划加强监管监督和投资者保护，但细节尚未透露。

KlipC的Naumovic先生说：“行业的开放度培养了很多坏人，由于缺乏适当的监管，这些大型金融公司几乎没有与客户保持利益一致，透明度和投资者教育也极为重要。”

一位券商高管表示：“一旦监管机构要求提高透明度，那客户、卖方将不愿推销那些高风险的产品，而投资者也将回避它们。他们已经吸取了教训并且付出了高昂代价。从长远来看，这可能是他们成长中痛苦的一部分。”