大模型投资测评系列：Claude3.7的投资能力如何？

Claude 3.7 Sonnet自2月24日上线以来已经有很多朋友在用，在编程上和写作上都有很稳定的表现，对比DeepSeek过于优秀的联想能力，Claude在写作时较少出现幻觉。

不过今天咱们聊得比较冷门，很少有人关注人工智能大模型在投资层面的能力如何，他们又能将普通人的投资水平提高到什么层面呢？

今天我先来测试一下当下比较火的Claude 3.7 Sonnet。

一、量化交易能力

检验水平的通常是开放式命题，而不是要求复杂且封闭的命题。因此我免去了繁复的提示词限制，将自由度最大化的给到了Claude,也正好看看他是哪种投资风格。

于是我直接要求Claude3.7生成一个能在聚宽跑的量化交易模型，要求有超额收益即可。

面对自由命题Claude的第一个回答就令我出乎意料，他很贴心的给了我两个方案，一个是最简单的双均线策略:

类似于红圈（均线金叉）买入，绿圈（均线死叉）卖出，同时辅以其他技术指标和指数强弱做筛选。这种模型一般是量化入门的，相当于鸡兔同笼的经典问题。

妙就妙在Claude在确保了一份入门作业打底的情况下主动提高了标准做了第二份策略供我选择，一个量价动量策略，这里面的几个因子是量化交易机构平时也常参考的。

这一下就提升了一个层次，听上去有那味儿了。

不出意外的话就是熟悉的报错环节了。。。

但这次，在经历了三轮报错和反馈后，Claude很快就成功跑出了一份完整的代码！

编程第一法则：

当你的代码以一种奇怪的方式跑起来，就千万不要动它了。

仔细看一下模型思路：有明确的选股池和择时信号

对于动量、成交量、波动率、相对强弱指标（RSI）有明确的筛选标准

好了欣赏完优美的代码，让我们来跑一下吧。

模型在聚宽上运行良好。净值曲线一眼稳健风格。超额收益肉眼可见。比较亮眼的不仅是前期稳定超额收益，同时最大回撤出现在21年底到24年初，也就是说模型比指数晚一步见顶，早一步见底，最大回撤31.75%算不上优秀，但是比之大把明星基金经理只强不弱。

跑到最近数据上看年化收益在8.33%，近2018年以来绝对收益74.34%这个水平在股票型公募基金里排到了前11%左右。

控制回撤，收益不俗，优秀。

偷偷瞄一眼模型目前的持仓

（模型经常换股的，不作为推荐哦）

二、资产配置能力

下面尝试观察Claude3.7的选股审美

本着开放到底的原则，我不做过多的要求，让他按照自己的标准选10个就好。

结果是：贵州茅台、招商银行、中国平安、格力电器、伊利股份、万科A、恒瑞医药、上汽集团、中国建筑以及中国石油。

好家伙你这是带我重新回忆了一下基金抱团行情啊。死去的回忆开始攻击我。

漂亮国公司开发的模型，选股都透着一股子标准的外资审美，不过凭心而论，他的确是兼顾了行业板块、成长和红利，且基于我的时间设定，这的确是MSCI当时的重点持股方向。

看来Claude是一个比较传统的选手，为了验证他的综合能力，我继续追问，让他给我一份完整的资产配置方案，100万本金目标4%~8%年化收益，尽可能控制回撤在10%以内。

以下是它的完整回答：

基于您的需求，我为您提供了一份详细的资产配置方案，包括具体的基金产品代码、股票名称和配置比例。

主要配置如下：

固定收益类（50%） ：

- 华夏中债3-5年国债ETF(511280)：10%

- 易方达中债新综指发起式ETF(159610)：5%

- 南方中债1-3年国开行债券指数(006491)：10%

- 富国可转债指数增强(007345)：5%

- 广发聚盛混合(002025)：10%

- 招商银行朝朝盈/步步生金等现金管理类产品：10%

权益类（30%） ：

- 华泰柏瑞沪深300ETF(510300)：5%

- A股低波动高股息组合：10%（包括中国工商银行(601398)、中国石油化工股份(600028)、中国电信(601728)、中国神华(601088)、中国建筑(601668)、中国人寿(601628)、招商银行(600036)、上海机场(600009)、中国中免(601888)、贵州茅台(600519)，每只股票各占1%）

- 华夏恒生ETF(159920)：5%

- 南方香港优选(202801)：5%

- 易方达消费行业股票(110022)：2.5%

- 华夏国证半导体芯片ETF(159995)：2.5%

另类投资（15%） ：

- 华安黄金ETF(518880)：8%

- 华夏中证基础设施REITs ETF(516130)：4%

- 博时招商蛇口产业园REIT(180401)：3%

现金及等价物（5%） ：

- 货币市场基金（余额宝/微信理财通/银行活期理财等）：5%

该配置方案预期年化收益为4.5%-7.5%，最大回撤控制在8%-10%以内，适合中长期持有，并建议每半年进行一次资产配置比例再平衡。

以上便是Claude3.7给出的完整配置方案

快速浏览下来发现基本靠谱，有瑕疵，但瑕不掩瑜。

小问题比如部分标的已经下架，目前在二级市场上已找不到对应产品（已标黄）

另外招某行的活期理财产品无对应产品在二级市场我就用超短债来代替了，另一个REITs类产品已下架我都统一算到了另一只场内REIT的仓位上了（代码已修正）

再看思路，配置兼顾了固收、权益、另类和现金，比例为5：3：1.5：0.5

固收大仓位在利率债上，兼顾了从长到短的久期，配以少量可转债补充弹性，而权益仓位兼顾了A股红利、消费、科技以及港股，不可谓不完整。看来他也知道绕着我们的地方债走。

如果硬要我给这个配置打分我可以打个7分。兼顾了平衡性、稳定性和一定的弹性，但我不太喜欢的也是这一点，没有个性和重点，选股和基金有些保守和追求正确，这可能就是所谓的AI风吧。

另外这几年怎么能没有纳指呢，扣分

是骡子是马最终要拉出来溜溜：现在我把持仓复制到Wind上面跑一跑。

顺便吐槽一下Wind的Alice，作为国内最通用的投资数据平台的智能体，连快速上传都做不到，也无法一键生成EXCEL文件

我对Alice的评价是：从业15年的长相，刚毕业的水平

来看看Claude3.7均衡组合的跑分吧：

整体结果:

年化收益勉强达到了目标，最终结果是4.08%，最大回撤略超标：-10.63%。曲线上看的确也和偏债混合基的走势相仿，前3年略跑输，近一年跑赢，我分析这和它略高的权益占比有关，同时黄金的配置给它一定程度的加成。但也注意阿尔法并没有跑出正数，这么看，组合还是有优化空间的。

分项数据上可以看出主要是恒生指数、中石化、中免拖累了收益。

如果是我来操刀，中免是不会放它进来的，但同时我也会错过电信，可能还会放入一些纳指之类的QDII，华宝油气类的另类资产提升组合非相关性。总体上来说，Claude3.7在大类资产配置这一项表现上中规中矩。

高情商的评价是：重剑无锋，大巧不工

综上Claude3.7作为当前业内比较公认的强编程、强写作的通用大模型，在投资领域里更像一个从业了多年的老手：正确又中庸，不出格，适合新手作为学习对象。

另外我是在Trae(海外版)里调用Claude3.7也期待Trae的功能越来越强大。支持国货。

声明：本文仅作AI大模型能力研究分享，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎

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