全面国产化之路-信创

  概叙     

         信创，即信息技术应用创新产业，这个词儿最早来源于“信创工委会”（全称是信息技术应用创新工作委员会），是在2016年由24家专业从事软硬件关键技术研究及应用的国内单位共同发起成立的一个非营利性社会组织。后来，信创把大大小小的一些软硬件等行业放到了一起，重新整了个名字叫：信息技术应用创新产业，简称“信创”。

        “信创”无疑是近几年市场最热的主题词之一，它既是国家数据安全、网络安全的基础，也是新基建的重要组成部分。不少投资者朋友都想在信创的万亿蓝海中择机布局，但较高的理解门槛让许多人犯了愁，信创究竟是什么？

        （1）外因：外部环境逐渐恶劣，一系列事件紧逼我国信创加速发展

• 2008年微软的黑屏事件
• 2010年伊朗震网（Stuxnet）事件
• 2013年美国“棱镜门”事件
• 2018-2019年中兴和华为芯片断供事件
• 2020年微软Windows 7停服事件

        潜在的后门、漏洞和断供风险将影响监管审计要求，也成为业务发展的最大威胁。我国必须通过信息技术应用创新，“关后门”、“补漏洞”、“防断供”实现“本质安全”“过程安全”“产业安全”。

        （2）内因：我国信息产业发展迅速，但缺乏全链路自主创新，急需打破发展瓶颈

        市场竞争日益激烈，国外信息技术产品报价居高不下，国内产业利润被不断拉低。要想改变困境，寻找新的经济增长点，就必须掌握核心技术。国家提出建设“数字中国”，发展“新基建”从政策层面引导加速信息产业技术创新和高质量发展。

        为打造本质安全、过程安全以及产业安全的全生命周期系统安全的信息技术生态产业链，党政军以及以金融为首的“8+2”关键行业，以国产化核心技术替代为基础实现自主安全的信创工作必须全面开展。

        说白了，信创就是全面国产化，从头到脚的国产化、从内到外的国产化、从硬到软的国产化。泱泱大国不能受制于人，不能被一刀切的“卡脖子”。

信创发展意义

（1）信创产业内涵：建立自有IT层架构和标准

        过去中国IT底产标准、架构、产品、生态多由国外IT商业公司来制定，多数关键基础设施对国外技术依赖度高，信息和网络安全性不高。因此基于自有IT底层架构和标准建立起来的IT产业生态便是信创产业的主要内涵。

（2）信创产业助力经济发展取得新的成效

        经济发展要取得新成效，需要提升信息技术创新能力；建设数字中国，推动基础设施建设，都需要信创产业做出强力支撑，同时也会反向推动信创产业发展。信创产业发展是实现国家十四五规划发展目标和二三五年远景目标的重要抓手。

（3）信创是金融科技的安全基石

        中国作为全球金融科技的领航者之一，不仅需要推动科技产业发展与科技金融创新，更应该以不发生系统性金融风险为底线，保证IT技术的供应链安全。

一、信创的四个产业领域

        信创产业的生态体系庞大，几乎覆盖信息产业的方方面面。从产业链角度看，信创产业主要包括基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四大领域。其中，芯片、整机、操作系统、数据库、中间件是最重要的产业链环节。

        信创产业推进的目的在于建立中国独立自主的 IT 底层架构、技术标准及产业生态，提高芯片、操作系统等关键基础软硬件的自主 创新性。经过多年发展，目前已形成了较为庞大的信创产业生态体系，主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全4 部分构成，其中芯片、整机、操作系统、数据库、中间件是重要的产业链环节。

        (1)基础硬件：芯片、服务器、存储、交换机、路由器、打印机等，芯片分为数字芯片和模拟芯片两大类，其中数字芯片又分为计算芯片和存储芯片两类。计算芯片包括CPU、GPU、FPGA. ASIC等，存储芯片包括DRAM、NAND Flash、Nor Flash等。

        (2)基础软件：包括操作系统、数据库、中间件、BIOS 等

        (3)应用软件：包括OA、ERP、办公软件、政务应用、流版签软件等

        (4)信息安全：包括边界安全产品、终端安全产品等

二、信创的四个发展阶段

        截至目前，信创产业发展已经从 “试点实践期”进入到 “规模化推广期”的关键阶段，产业需求正在全面打开，市场订单正在井喷式增长，产业红利预计将会持续到2027年前后。

第一阶段：萌芽期（1999-2005）

        1999年，时任科技部部长徐冠华指出“中国信息产业缺芯少魂”，其中“芯”指芯片，“魂”就是操作系统。此后，Xteam、蓝点、中科红旗、银河麒麟，中软Linux等公司陆续成立。

第二阶段：起步期（2006-2013）

        2006年，“核高基”重大专项政策的推出，明确“核心电子器件、高端通用芯片及基础软件产品”方向，标志着信创产业的起步。

第三阶段：试点实践期（2014-2017）

        2014年，中央网络安全与信息化领导小组成立，研究制定网络安全和信息化发展战略、宏观规划和重大政策。2016年《“十三五”国家信息化规划》出台，各地开始部署现代信息技术产业生态体系，信创试点工作进入实质性阶段。

第四阶段：规模化推广期（2018-至今）

        2018年，中兴、华为被制裁，美方加大对中国进出口限制，我国加速推进自主研发应用试点并扩大范围，信创产业招投标大幅增加，信创产业从"试点实践”进入“规模化推广阶段”。2020年，央行成立金融信创生态实验室，第一批“金融信创解决方案”出现，这一年也被公认为信创产业规模化的应用实践元年。

三、信创的四大驱动因素

        驱动信创行业发展的核心因素可归纳为四个方面：

        一是操作系统、数据库、工业软件等多个关键领域核心产品被海外厂商垄断，“缺芯少魂”现象依然存在；

        二是产业链不完整，导致关键环节被“卡脖子”，在国际上的产业竞争优势不足，甚至出现直接掐断优势的现象；

        三是在经济建设中高水平的科技技术自立自强，目前“数字经济”建设底层的软硬件关键领域仍被海外制约；

        四是国家安全依然受到潜在风险，以“棱镜门”为代表的事件严重威胁国家安全，还有多个事件表明，信创产业发展是事关国家网络安全、信息安全、数据安全的国之大事。

四、信创的四个发展趋势

趋势一：未来3-5年产业迎爆发式增长

        信创生态处于快速裂变中，市场招投标数据大幅增长，多个市场将迎来爆发式增长。

        首先，党政机关进入全面铺开阶段。党政机关在信创建设方面已经完成试点应用，进入全面铺开建设阶段，未来3-5年内市场需求将持续放大。

        其次，央国企市场进入加速采购期。以金融、电信、电力、交通为代表的多个行业已经形成高度共识，将在多个环节加速进行国产厂商采购与替换，市场订单爆发式增长。

趋势二：未来5年多领域进入并购整合期

        近年来，随着相关政策的扶持，信创相关细分行业的厂商开始大量出现，但随着未来3-5年市场需求趋于稳定，行业玩家的市场格局逐渐清晰，创业者的机会窗口将会逐渐关闭，低产能、低质量、低效率的厂商将会在2027年之后面临淘汰或被收购，行业将逐渐进入整合期。

趋势三：AI大模型重塑生产力，打开全新空间

        2022年11月ChatGPT问世，尤其是 Chat GPT4.0的爆火引发了大语言模型（LLM）的疯狂涌现，甚至上演了“百模大战”，包括互联网大厂、科技巨头、创业公司乃至科研机构，争先恐后的推出或宣布即将推出自己的大模型。未来，AI大模型将会广泛应用于司法机关、能源、金融、先进制造等行业，也将会为信创产业的发展打开全新的空间。

趋势四：“技术赋能+市场需求”双驱动下的创新

        信创的目的不是替代，而是自主、创新。过去，以科研力量为导向促进国产关键技术自研能力的提升；现阶段，信创发展驱动力为政策主导，各省政府通过财政补贴，促进供给端快速发展；未来，信创产业的发展将以市场需求+技术赋能为主推动。

五、相关政策的四个特征

        2006年，信创产业开始起步；2021年以来，信创政策加快落地，推动行业快速发展。

        节奏加快：基础软硬件国产化的要求密集出现在多项重大政策中，政策颁布节奏明显加快。

        范围变广：从党政到重要行业，从小范围试点再到全行业铺开，相关政策陆续颁布，覆盖范围逐步扩大。

        指标明确：对重要行业的信创发展要求越来越具体和量化。

        力度加大：从鼓励和提倡，到应当和必须，信创推行力度不断加大，“自主可控”已经成为各大政策的高频词汇。

六、信创发展的三个头部行业

        目前信创厂商的客户排序为：金融、电信、党政机关、医疗、电力、石油、航空航天、交通等。在不同行业的信创建设节奏中，37.5%的企业还处于信创的初步探索阶段，约56.25%的企业进入应用实践阶段，仅有6.25%的企业已经进入全面深化阶段。

七、“79号文”的三个替代目标

        2022年9月底国资委下发79号文，全面指导并要求国央企落实信息化系统的信创国产化改造。这也意味着，自2023年开始，信创产业将从“关键环节、部分市场”走向“全产业链、全行业”的信息技术升级，全面构建国产自主的IT标准与服务生态。

        79号文的核心内容归纳如下：

1、全面替换（央企信创OA、门户、邮箱、纪检、党建、档案管理）

2、应替就替（战略决策、ERP、风控管理、CRM经营管理系统）

3、能替就替（生产制造、研发系统）

4、2027年100%完成

        信创产业走到今天，其内涵渐趋丰富、生态日趋成熟，“大信创”的时代即将到来。市场普遍认为，未来五年是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。从信创产业整体市场来看，根据海比研究院提供的数据，2022 年我国信创产业规模达 9220.2 亿元，近五年复合增长率为 35.7%。预计到 2025 年，我国信创产业规模将突破 2 万亿元。

相关指数及ETF：

        信创ETF（562570），被动跟踪中证信息技术应用创新产业指数（931247.CSI），该指数主要覆盖软件开发、计算机设备及IT服务行业，成份股聚焦中小市值风格，具备高波动、高回报特性，帮助投资者一键布局信创产业链核心环节。

        指数前十大权重股包括中科曙光、浪潮信息、海光信息、三六零、金山办公、恒生电子、用友网络、宝信软件等。

八、信创评测机构

1.国字头评测机构

2.地方评测机构

九、部分信创厂商

十、2023信创独角兽企业100强