Python量化交易——股票择时到底能否赚钱？技术指标大比拼——MOM指标

Python量化交易——MOM技术指标的有效性研究

背景介绍

技术指标是股票交易中最常用的技术手段之一，abc几乎所有的技术文章或股票分析文章都离不开通过MACD等各种指标来判断一支股票的买点和卖点，做量化的也会经常接触TA-Lib中提供的各种技术指标。从股评人的文章里看，似乎这些指标都有指哪打哪的能力，但是，我们既然做量化交易，就必须用数据说话，一个技术指标到底好不好，有没有用，不是靠嘴说的，是靠数据来验证的。因此，我这个系列文章的目标，就是把TA-Lib中的技术指标全都拿出来溜一溜，做一个横向大评比。俗话说，是骡子是马拉出来溜溜，通过大数据分析，我们就应该对指标的有效性有一个大致的了解。

为此，我通过一个系列文章，来综合评测33种TA-Lib中的技术指标的有效性，详情请点击这里

MOM技术指标介绍

动量线，英文全名Momentum，简称MOM。动量可以视为一段期间内，股价涨跌变动的比率。“动量”这一名词，市场上的解释相当广泛。以Momentum命名的指标，种类更是繁多。这里所介绍的动量线，是由佩里·考夫曼（Perry Kaufman）在《Trading Systems and Methods》一书所发表的简易动量模式。

1. N天MOM：（当日收盘价-N天前收盘价）

指标用法示例

**请注意！**由于MOM线的用法众多，下面只是一个示例

12天M0M以O轴为中心线，O轴的上、下方，分成六等份的超买超卖区，分别为+1、+2、 3和-1、-2、-3。例如：甲股的12天MOM上升至6.8时，我们将它定义为+1。那么，13.6就是+2，20.4就是 3。相反的，-6.8定义为-1·-13·6为-2，-20·4为-3。
注意！每一支股票的超买超卖区都不一样，必须自行寻找适合的界限值。

1. 短线行情，12日MOM上升至 1时，股价回档。
2. 短线行情，12日MOM下跌至-1时，股价反弹。
3. 中期趋势，12日MOM＞+2时，经常是上升波段结束的时机。
4. 中期趋势，12日MOM<＜-2时，经常是下跌波段结束的时机。

qteasy中内置了MOM交易策略

这里使用qteasy作为回测评测的工具。

qteasy是本人正在开发的一个快速量化交易工具包，使用这个工具包，可以快速灵活地生成各种量化交易策略，生成历史数据并回测策略的表现，有针对性地优化策略的性能；还能模拟实盘自动化交易。qteasy目前最新版本为v1.0.14，可以通过pip安装，Github项目地址在这里

qteasy 的安装方法：

python -m pip install qteasy

qteasy中有一个内置策略MOM是基于此指标创建的，其创建规则如下：

交易策略：
按照规则计算MOM，根据MOM的值生成持仓目标信号：
1, 当MOM > 0时，设置持仓目标为1
2, 当MOM < 0时，设置持仓目标为-1
3, 其余情况设置持仓目标为0
交易策略有一个可调参数n：代表MOM的计算周期，可以通过微调此参数改变策略的性能

上述规则是qteasy内置策略的定义，用户完全可以根据自己的理解重新定义交易规则，或者选用其他策略参数。详细用法参见qteasy文档

433支股票五年回测结果

下面使用qteasy进行技术指标的回测
使用qteasy回测所有433支股票的回测结果，每次回测的时间跨度都是5年，从2015年1月1日开始投资于一个股票，在技术指标发出买入信号时全仓买入，在发出卖出信号后全仓卖出，一直到2019年21月31日为止，最后综合计算每个技术指标的指标强度和适应性，通过两个数字来反映技术指标的有效性。关于计算方法的详细介绍，请参见这里

首先放出结果：MOM策略的强度为

-5.87% ——该指标平均产生-5.87%的超额收益

result_df.describe()

	return 策略收益率	benchmark 基准收益率	mdd 最大回撤	sharp 夏普率	alpha 超额收益	diff
count	288	288	288	288	288	288
mean	100.57%	106.44%	46.43%	23.19%	0.40%	-5.87%
std	173.66%	178.18%	11.18%	38.28%	12.97%	159.06%
min	-62.09%	-57.14%	18.14%	-101.94%	-29.95%	-1049.38%
25%	3.87%	-11.96%	37.70%	-3.99%	-7.46%	-53.58%
50%	41.52%	40.12%	45.61%	24.16%	0.24%	0.40%
75%	122.99%	156.31%	54.30%	47.02%	7.97%	49.41%
max	1254.85%	1420.35%	81.46%	151.49%	73.33%	930.22%

288支股票的平均收益率是106.44%，而策略平均收益为100.57%，平均跑输了原始股票6个百分点。

再看策略适应性：

104.99%——该指标平均适应度104.99%，对于大部分股票能取得正收益

在所有有回测结果的288支股票中，六种典型结果的数量分别如下：

序号	组别	股票数量	该组平均基准收益	该组平均择时收益	该组平均超额收益
1	力挽狂澜	46	-29.55%	41.60%	71.15%
2	锦上添花	72	117.90%	239.67%	121.76%
3	差强人意	106	222.88%	103.66%	-119.22%
4	无力回天	28	-34.71%	-12.73%	21.97%
5	屋漏逢雨	13	-15.46%	-38.01%	-22.55%
6	乐极生悲	23	46.59%	-14.93%	-61.52%

综上，结论如下：

• 该指标在大部分情况下会产生正收益，产生正收益的比例有约78%
• 在产生最大正收益的两组股票中（118%和222%），该指标都能基本上保住原本走势就很好的股票，并在大约40%的股票上产生更高的收益，择时效果不错，但是也在60%的股票上因为择时导致错过涨势
• 产生负收益的股票数量不多，且大多数是因为股票本身的走势很差，而且，在走势很差的股票中，有一半都可以反败为胜，这一点颇为可贵

总体来说，该指标的择时效果较好，且有较好的抗跌性能，择时错过涨幅的情况比较可惜。如果要看其他所有股票的结果，请点击这里