【工具变量】上市公司企业股票流动性指标数据（2000-2022年）

一、计算方式：参考《管理世界》吴非（2021）老师的做法，使用Amihud方法构建以下公式，如下图所示，具体的大家可以看一下参考文献

在上式中,l r ..a │表示企业i在t年第d个交易日考虑现金红利再投资的回报率, V...表示企业i在t年第d个交易日的成交金额,单位为百万元人民币,D..为企业i在t年的交易日天数。因此,直观地看，l r ..a. /V..&即为股票i在t年第d个交易日每单位成交金额所引起的收益率变化,对其加总取均值后,即为非流动性指标。ILLIQ)数值越大,说明单位交易金额对股票价格的冲击越大,投资者的交易成本越高,股票流动性就越低，反之亦然。

二、资料范围：包括原始数据、计算代码和计算结果

三、参考文献：

吴非, 胡慧芷, 林慧妍,等. 企业数字化转型与资本市场表现——来自股票流动性的经验证据[J]. 管理世界, 2021, 37(7):15.

四、样例数据：

五、包含内容：

六、全部内容下载链接：https://download.csdn.net/download/T0620514/90113074