国债期货的合约价值计算方式基于其名义面值和期货价格。在中国金融期货交易所上市的国债期货品种包括30年期(TL)、10年期(T)、5年期(TF)和2年期(TS)国债期货。每份国债期货合约的名义面值不同,计算一手国债期货合约的价值时,通常会用期货价格乘以合约的名义面值和合约单位。
具体来说,计算公式如下:
合约价值 = 期货价格*(合约面值/100合约单位 )
例如,对于10年期国债期货合约(T)合约面值为100万元人民币,合约单位为1手,那么一手合约的价值就是当前的期货价格乘以100万元。
国债期货的报价方式通常采用净价报价,说明报价中不包含应计利息。盘口报价显示的是不含利息的国债价格,而实际交割时,买方需要支付的金额(即发票价格)会包括持有期间的应计利息。
以一手十年国债期货的合约价值的计算方式为例子
如上图所示,以T2406合约为例,2024年4月26日最新报价为104.195,则表示每一百元面额的债券报价为104.195元,一张十年期国债期货合约面值是100万,则对应一手十年期国债期货合约价值为104.195*(1000000/100)=1041.950元。
十年国债期货合约产品介绍
10年期国债期货是一种金融期货合约,它允许投资者对10年期国债的价格在未来特定时间进行买卖。这种期货合约通常基于标准化的10年期国债的价值,并在专门的期货交易所进行交易,如中国金融期货交易所(CFFEX)。
1. 合约标的:合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。
2. 可交割国债:可交割的国债是发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式附息国债。
3. 报价方式:合约以每百元面值国债作为报价单位,采用净价方式报价,即不含自然增长的应计利息。
4. 最小变动价位:合约的最小变动价位为0.005元,报价为0.005元的整数倍。
5. 合约月份:合约月份为最近的三个季月,即3月、6月、9月、12月。
6. 最后交易日:最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。
7. 交易代码:交易代码为T。
8. 交易时间:交易时间为每个交易日的9:30-11:30和13:00-15:15,最后交易日的交易时间为9:30-11:30。
9. 最低交易保证金:合约的最低交易保证金标准为合约价值的2%,自交割月份之前的两个交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的3%。
10. 每日价格最大波动限制:每日价格涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±2%。
11. 交割方式:合约采用实物交割方式,交割按照《中国金融期货交易所国债期货合约交割细则》的相关规定执行。
12. 手续费标准:合约的手续费标准为每手不高于5元。
13. 持仓限额:实行持仓限额制度,具体限额随合约上市和交割月份的接近而变化。
14. 大户持仓报告:达到一定持仓标准的客户或会员需向交易所报告持仓情况。
以上提供了10年期国债期货合约的基本概览,投资者在参与交易前应详细了解合约细则、风险管理措施以及交易和交割规则。
来源:衍生股指君