富昌机构通:万家基金4只混基上个月跌超5%

中国经济网北京1月18日讯(记者 李荣 康博 ) 去年12月,A股三大股指延续上涨走势,混合型基金也普遍斩获了不错的收益率,逾百只基金单月涨幅超过20%。不过,也有部分基金业绩表现欠佳,数据显示,万家基金旗下就有4只混基单月亏损超过5%,分别是万家宏观择时多策略、万家瑞兴混合、万家新利混合、万家精选混合,其跌幅分别为7.14%、6.27%、6.07%、5.47%。

值得一提的是,上述4只基金目前皆由基金经理黄海掌舵,不过黄海自2020年9月份才开始担任基金经理。目前2020年四季报还未披露,从去年三季度的持股来看,黄海延续了前任基金经理的持股风格,继续重仓配置地产股,4只基金的前十大重仓股中,地产股占比都在一半以上。而据同花顺iFinD数据显示,申万一级行业分类中的房地产指数在去年12月份累计下跌7.14%。

具体来看,去年三季度,万家宏观择时多策略、万家瑞兴混合、万家新利混合、万家精选混合有8只重仓股一致,都持有保利地产、中南建设、金地集团、万科A、阳光城、金科股份、天康生物、荣盛发展。而往前追溯到去年前两个季度,不难发现该基金的持股换手率不高,上述个股也普遍出现在其前两个季度的重仓股中。

黄海在三季度中表示,在三季度的投资中,期末仓位较二季度末变化不大,以低估值、高分红的地产、金融板块为主,持有一定比例的军工及农业板块。目前的流动性和市场情绪不足以支撑市场估值的系统性提升,但相对较好的基本面对市场的底部区域形成支撑,预计后市将更多由基本面驱动。投资方向上,继续看好地产和银行板块的优势企业,该类龙头公司在行业集中度提升的背景下,业绩增长的稳定性高,是当下性价比最强的标的。

从黄海三季报的表述中不难看出,其对于地产和银行板块持续看好,四季度也大概率仍坚持持有相关个股。而就上述个股来看,去年12月份8只重仓股均为下跌,其中,天康生物单月跌幅最高,达19.53%,中南建设、金地集团、金科股份、荣盛发展单月跌幅也都在10%以上,而阳光城、保利地产、万科A分别下跌9.19%、8.13%、6.51%。若四季度黄海所管理4只基金持股变动不大,那么这些基金12月份的亏损也在情理之中。

值得关注的是,万家宏观择时多策略、万家瑞兴混合、万家新利混合、万家精选混合不仅单月业绩欠佳,从去年全年的业绩表现来看,也远远落后于绩优基金。

根据中国经济网记者统计,万家精选混合与万家瑞兴混合在2020年全年的业绩也处于亏损状态,跌幅分别为1.44%、1.08%。而另外2只基金虽没有亏损,但年度涨幅也十分有限,万家新利混合全年仅上涨0.17%,万家宏观择时多策略涨幅也仅有5.87%。

就万家精选混合而言,该基金对于地产股的重仓配置可以追溯到2016年,从2016年初开始就一直将房地产作为第一大重仓行业,当时持仓比例达到了31.32%。而2020年前三季度,万家精选混合对房地产行业的持仓占比分别为51.98%、59.97%、59.09%。

虽然地产股目前的估值处于历史低位,基本面处于恢复阶段,但从去年全年股市行情来看,地产股始终处于低位盘整状态,正因如此,万家精选混合的2020年度业绩不涨反跌,在同类基金中的排名也十分落后。

不过,由于万家精选混合成立于2009年,经过十余年的业绩累积,截至2021年1月14日收盘,该基金的累计单位净值仍达到了2.4058元。然而,若是从近几年的阶段涨幅来看,万家精选混合的阶段收益率就远远落后于同期同类基金均值及沪深300涨幅。