港股打新未来可能是小资族们大礼和福音?

今天上的这个新股云康集团，真的是玩惊天大逆转！从开盘平开，大跌至负17%，然后到了尾盘又涨8%，绿鞋招银应该算是很拼命护盘了。这还不是市值20亿以下很小的票呢，现在连这种票都玩出这样的玩法，的确市场太冷了，散户们也就4000户参与，这都几乎是没什么人了。

前面有朋友来催更了，说我们很久没说港股打新了。这里也说明一下，最近公众号文章发的少了，也是一方面因为港股没新股，现在二级市场跌成这样新股也不敢来了，就算目前是有新股来了大家也不敢重仓打，即便是我们做再专业的新股分析，哪怕研究得再透彻，也都无济于事，最近可能很长一段时间所有新股分析的大概率的结果都是不打或者小仓位搏一搏，也不敢重仓的，虽然我是觉得目前港股新股已经是和2018-2019年有点像了，黎明前的最黑暗的时刻算是已经过去了，现在大部分的新股来都已经是不涨不跌的情况了，但筑底期需要时间磨合的，然后就是需要一个爆点，类似2019年鲁大师那时候一样，引爆起一波新股之后，后面新股的行情就逐渐起飞了，可能新股往日的光彩才能回来。

昨天是看到了一个好消息，很多上市公司IPO已经找不到基石投资人了，IPO终于快发不出来了，那些一级市场的大佬们也都想着要如何退出，这种情况下，谁也不敢再拉高估值去发ipo了吧？也就是说高估发行的时代基本上快结束了。这种大环境不好的情况下，能上就不错了，如果再去高估发行的话，更加没人接盘了，这基本意味着一级市场也要开始变得便宜了。

要说港股打新的春天在哪里？

其实我觉得现在春天是已经来了，即便是现在的新股春天已经来了，但还是萌芽期，初春甚至还有倒春寒，经常来几个暴跌一点都不稀奇的。真的到大家都觉得能玩的时候。那已经是港股打新的夏天来了，春天大多数人是把握不到的，只有夏天来了才能形成共同的挣钱效应和气氛，这就和股票一样，一个行情刚启动的时候又有多少人能把握得住？敢切得进去呢？而这个时候又往往是争议最大的，有人看涨，有人看跌，只有主升浪拉起来的时候，大家才形成了看法一致。。

目前春天这个时段的新股往往就只能是轻仓摸一摸了，比如什么0本金免费套餐啊，现金免费套餐搞搞而已的，仓位肯定不会太大的，真的是比谁手里的人头更多了，比如辉li的账户数，最近招shang香港也搞这种套餐了。

针对最近的新股，主要策略总结如下，大家可以记一记：

1.一些小票甚至可能出大妖股这种每次都可以玩玩的，胜率挺高的，；

2.一些大票可能是不涨不跌捞捞绿鞋还不错；

3.二次回归的中概股受到美股影响暴涨暴跌的最不能搞。

不管是打新中签的，还是暗盘买的，统一遵守首日卖出原则！

从下图今年新股的暗盘和首日的表现里也能看得出来，最近半年来市十几亿的小票涨幅明显是高于大票涨幅的，并且胜率很高，今年来的这些小票几乎都是涨的。不过市值超过50亿的大票就不一定了，大票有几个暴跌的还挺多的。还有中概股基本上就是就不能碰的品种了。有兴趣有能力的朋友可以用计算机编程来给这个结论做一个量化策略，然后通过读取数据来回测历史数据看看是不是这个情况。

按照目前这种情况，假如小票未来半年如果一直能维持这样的胜率，小账户年化收益翻倍一点都不稀奇。这也是很多2018年2019年甚至更早几年参与打新的朋友经常能说年化收益翻倍甚至能好几倍的原因吧。比如一万变成2万3万这种，按照小票全部参与的策略玩确实可以。比如全家老小兄弟姐妹都参与玩一下，小资金打新的话收益应该是会不错的，但这种就得坚持参与，错了几次不能气馁，肯定是有一两次是暴跌的，不可能每次新股都涨了，但是你的执行是要正确。以前2018年2019年很多没吃到肉的都是做错了一两次之后要不然就是成为长期持股的股东，要不然就是直接放弃不玩了，坚持不下来。要换个角度想，这次吃瘪了，下次有机会吃肉甚至几倍的赢回来，不要走总是着眼于目前的这一次新股交易，要放远未来，做错的学会止损，这就当做是打新的成本就好了。

但这种是大资金比较难做，小票资金容量本来就不大，也就百万千万级别，你让一个有几千万的人天天去搞几个一万块钱本金的账户，人家也没这个精力和时间。去年和前年这些有做PI认证的大佬们跑步进场港股打新，是因为港股打新的夏天来了，这种挣钱效应已经起来了就和股票已经彻底拐头向上涨的趋势起来了一模一样，右侧交易的看到趋势来了肯定追啊，左侧交易抄底谁知道底部在哪？这种顺势而为明显是更加稳妥，资金量大的朋友本来投资就是求稳增值的。

记得之前有和一个粉丝吃饭时候，一个年化收益能做到8%的私密产品都要抢破头，吃饭时候还在抢，就是这样的真实，然后发现现在新股收益这么高，都拥进来了，那两年新股确实是个好产品，收益大，风险还小百万千万都能实现好几十的年化收益率。

现在这种新股行情大资金收益率做起来很难的，港股打新的春天是只适合小资金的，一万变成两三万，十几万一年做下来变成几十万，这种是可能实现的，每个小票不管赔钱挣钱你都坚持去打，首日卖出，错了也认赔，小票涨跌本来就是全靠庄家的，很难预测。但是大几百万的搞最后能做到多少这个就不知道了，也没人敢去试，风险的确太大了。

我觉得目前新股是给小散户小资族的机会，资金量多的朋友们可能还得把心思放在股票交易策略研究或者一些好的基金产品上面。大家如果把格局放大一点，港股打新，之前比较火的时候，说到底其实也就是一个股票类型的产品，只是说这是一种风险小，回撤小收益高这样的投资产品。

虽然我们“爱投资的小熊猫” 是专注于研究港股打新的垂直领域，但策略逻辑是都是属于交易套利，包括新股数据分析研究的方法，从这个领域很容易就衍生到股票量化交易和策略研究了。如果说以前港股打新是一个低风险套利的产品，那么很多套利性质的股票交易策略同样具有和打新相同的属性，需要衡量胜率，执行操作情况，资金容量等等。这里我所指的量化交易和策略研究不一定是非得计算机下单操作的，也是可以人来做的，很多美股港股日内交易员就专门做这个事儿，交易员操盘手如果是挣市场的钱，对他们来说最稳定策略就是研究策略来从股票中套利了，所以做的比较好的交易员基本上能实现每天盈利或者每周盈利这种。

最近一年来我们自己更多的时间都是用来做日内交易以及研究股票交易的策略上面了，之前是早就转型做了港股的交易员操盘手和组建交易室的，即便是市场表现不好，依然能实现一些策略的稳定套利，因为日内交易不隔夜并且按照短线操作策略在执行，所以不存在被套，这也刚刚好适合目前这种单边下跌的市场。虽说是不能实现短时间爆挣，但是每周每月实现稳稳的幸福还是有的，按策略执行下实现每周盈还是可以的，比如10次错3次强行止损，做对的7次盈利完全可以覆盖亏损，通过胜率和操作纪律来做短线的日内交易，可以实现很稳定的吃肉，虽然每次单笔盈利都很少，但是交易次数多了以量取胜还是可以的，这种也能算是人工执行的量化交易策略。这种策略玩法最主要的优势就是不用承受长期持股带来的波动风险，尤其是最近几个月股市不断的下跌，假如一直持股不操作，那现在是想死的心都有了。

我自己最近3个月操作过通过港股集合竞价玩法做的票，盈亏情况也都在这个金山文档里面，https://kdocs.cn/l/cr19viC31Bxi

【这个表格里有我们每天早上做的票的成交记录】

这是我每天早上做的盈亏截图，至少最近两个月，平均每周3~4次机会吧，有时候隔几天也会赔，不过确实是可以做到每周都有盈利，胜率很高。

之前我也有和一些日内交易室的操盘手经理聊过这个问题，他也跟我讲过新出来一个策略，他们都至少要磨1~3个月的，然后在这个过程中都是用小资金或者模拟盘去练出来，不断的修改和完善.

后面数据分析多了我也发现了，策略以及数据分析眼这些是需要人去思考去制定，即便是不去用机器操作交易，但是最终的研究判断还是得用人去审核，但是如果有计算机去加持确实是不错，因为会省去很多数据统计浪费的时间，当然早期的策略研究可以通过人工来搞的，计算机只是辅助，

很多数据如果能用机器实现股票交易历史回测，数据整理，量化分析，这样在策略的研究上确实会省去非常多的时间，涉及到机器的量化交易可能会比较复杂一点，毕竟这也是机构云集的地方，但是分析和回测历史数据这就非常有价值了。

即便是目前一些专门做股票期货套利的私募，也是部分策略是机器，部分是交易员下单的，有些策略还是得靠人工完成的，计算机只是辅助工具。但数据分析都是可以通过计算机来跑的，所以如果能学会通过电脑来给数据做量化分析，那对未来的交易辅助一定是非常大的，当然懂计算机交易肯定是更好，不懂计算机交易也不是就混不了，谁比谁吃肉吃得更多还不一定呢。

据我了解也的确是很多私募在做这个量化交易的事情，有些套利回撤又小收益还高，但资金容量肯定是有限的，也就是一些朋友经常说的特别好的私募额度还得靠抢的，同样也是这个逻辑无论是一些日内交易员还是私募，量化策略下真的是可以做到每天或者每周都在吃肉，并且回撤还非常小，收益率还不错，稳稳的涨，就像下图的这些走法一样。

上边举例说的是一些最顶端的产品了，大部分套利性质的也就6-9%左右这样的年化水平，所以上文说到一个粉丝就连一个年化收益8%的私密产品吃饭时还要抢的例子，确实是收益率高的套利型的产品资金容量有限，就更抢额度一样，这种有些还得托关系买，还考验着代销机构的卖方的渠道能力，就是能不能拿的到货的，就和港股国际配售一样。总之就是不容易弄。

但我们散户资金量没这么大的，完全是可以自己找一些套利的量化策略来做的，并不需要一直盯盘的，也不需要你懂计算机的量化交易，但是需要经常收盘之后翻一翻股票的k线图，有些规律是日线级别的，有些是分钟级别的，研究研究就会发现真的会有规律，可以寻找一些日内交易的机会策略，比如有时候有些股票就是集中在某个时间点拉伸，这一类就是属于套利形的策略了，就比如我之前我在写交易的公众号上面说的这个套利策略就是的，大家没关注的可能就错过了好多吃肉的机会了吧。我们职业操盘手就经常去找这些可能存在的机会来做的。

透露一个Trader的日内T+0的规律票套利策略玩法

这种日内级别的交易，持股时间有时候能做到很短，甚至做到只有几秒钟几分钟，不一定非得机器交易手工也可以做到，当然这种交易背后都是有策略，有逻辑和原因的，并且效果一定是立竿见影的，做对了就吃肉，做错了就赔钱，买定离手的。这种短时间的持仓最大的好处就是可以规避了持股所带来的风险。你说做价投得经常要承受股票下跌回撤带来的痛苦，我自己去年买的腾讯作为长线仓位也还470的成本，拿到现在就是被套了嘛，索性大部分资金还是短线交易，并且短线日内还可以融资，这都在补长线仓位的亏空呢，所以至少这一年来短线日内交易是完胜长线的，重点还不用承受回撤带来的痛苦和忧虑，人还过得更开心一点，有些朋友甚至仓位太多，直接会让他晚上睡不着觉的。

这里说几个对策略方面的我给大家的建议和想法：

1.任何一个策略都可能是阶段性有效或者时间久了就失效了，所以需要不断的观察和完善；

2.别人给的策略永远没有自己研究出的策略效果更好，因为你自己研究的策略，你会对他的观察和完善做得更加完美，别人的只是作为一个学习和参考。

3.一般一个比较长久的策略至少需要几周到一个月甚至更长时间的磨合期，所以需要你花心思花时间去研究和琢磨；

4.没有任何策略可以做到百分百胜率，失败的时候一定要做好止损位，坚决止损，承认错误，策略失败亏钱的时候，就当是交易成本。

5.坚决执行好你的策略，日复一日年复一年不厌其烦的去操作，然后平时多加总结。