KoreConX创始人Oscar Jofre：大额数字证券发行案例的分享与建议

Oscar A Jofre 是数字证券发行平台 KoreConX 的创始人，也是全球十大股权众筹思想领袖之一，曾获十大金融科技与区块链影响力人物，及前 50 大金融科技影响力人物。他被多伦多拉美裔商会(Toronto Hispanic Chamber of Commerce)授予 2012 年最佳企业家奖并在全球范围内发表演讲，其研究领域包括股权众筹、区块链、金融科技、合规、股东管理、另类资产等。

前段时间，PCF 资本与数字证券发行平台 KoreConX 合作，对一矿业板块发行了 2.5 亿美元的数字证券。基于石油与天然气等能源型资产的数字证券发行，给能源及采矿这一传统行业传统行业带来了新的突破点。

今天，KoreConX 的创始人 Oscar Jofre 与 Blocklike 分享了大额数字证券发行中合规问题、注意事项、给发行人们的建议，希望更多人可以从这次的发行案例中得到启示。

从 PCF Capital 的能源资产谈起

PCF 资本于 1999 年成立于澳大利亚，在投资银行业务、公司融资以及所有采矿和勘探领域拥有超过 75 年的经验，据 Blocklike 了解，其已在五大洲的七个国家设有办事处，并已执行超过120个矿山投资和项目融资授权，涉及数额超过 20 亿美元。其客户包括了以勘探为重点的初级矿业公司、以增长为导向的中层公司和全球性多元化的矿业巨头——可以说，他们代表的是整个矿业。

近些年来，PCF 资本一直在寻求资源行业的资本获取新途径。

与发行平台 KoreConX 合作后，PCF 资本以价值 2.5 亿美元的矿业资产发行了数字证券，该产品所发行的国家或地区包括了澳大利亚，美国，加拿大，英国，阿联酋，新加坡，香港及开曼群岛。

PCF 资本的案例也将会给来自全球各地的资产发行人以启示。

在 Oscar 的眼中，PCF 资本做的最值得借鉴之处有两点：其一，PCF 明白募资是整个团队和合作伙伴共同面对的事情，而其中发行环节又是非常重要的一环，发行问题若得以很好地解决，那么之后的要务便是联络各个经纪自营，来寻找合适的投资者即可。其二，PCF 非常清楚，在法律、会计、尽职调查、营销等方面所需要付出相应的费用，前期的合规过程是重中之重。

KoreConX 与多管辖区协议 KoreProtocol

相比于与其他发行平台，KoreConX 的核心竞争力在于多年的合规经验及转让代理服务经验。

KoreConX 平台集成了多种功能，以便与他们的董事会、高级管理层、律师和审计人员共享。包括资本管理、备忘簿、股东管理、投资者关系、交易、合规、投资组合管理、转让代理、股票登记和数字证券等。这些集成功能可为公司做好相关记录和保持良好的治理，管理数字证券的整个生命周期，包括证券的发行、交易、转移、公司行为、并购和退出。

这些功能的目的在于帮助发行人更好地募资。举个例子，其中一个平台可帮助股东管理其投资，包括查看报告、新闻发布、与公司管理层沟通、股东大会投票、转让和交易数字证券等等功能。

从技术角度看，其所拥有的「Kore 链」的超级账本结构现已被几百家银行和金融机构采用，在这个结构上，没有挖矿、手续费，或分叉，这样可防止未经验证的人查看证券交易或验证。Kore 链是基于公开的、良性的多因素的身份验证，可以在发生损失、盗窃或欺诈时收回和追索证券。

此外， KoreConX 在设计之初便提出了遵守所有司法管辖区法规的承诺，其作用便是确保产品在整个证券生命周期内完全符合证券交易的要求。要做到这一点，重点便在于多管辖区协议 KoreProtocol ，这一协议从技术角度确保了协议使用者可以满足所有的证券法的规定。

根据 Oscar 的理念，提供更好的数字证券产品是发行平台与发行人间信任的基础。对于大额的数字证券发行来说，需要解决的最大挑战并非在技术上，而是证券监管机构和公司本身。

——「太多的企业都希望可以在全球范围内销售自己的证券，但很多人还不清楚是否要在每个国家都进行法律咨询及监管要求。如果一家公司前期不在合规上下足功夫，那么很可能会因此受损。」 Oscar 告诉 Blocklike 。

他所希望看到的是，以 KoreConX 为代表的发行平台们，可以用新技术上的优势为二级市场上的运营商们提供动力，将交易订单无缝地流向二级市场。

目前，KoreConX 在美国、加拿大、英国、新加坡、澳大利亚、新西兰和香港均注册了转让代理人，以期为更多的经纪自营商、二级市场运营商、合规项目提供基础设施。

给发行人们的建议

对于 Oscar 来说，中国也是一个特殊的地方，他的家人便来自中国，并称这里颇适合「定居」。

在 Oscar 眼中，中国是世界上最大的私人资本市场之一。

几年前，在 2015 年一次关于在中国建立相关集资规则的前期讨论中，Oscar 曾受到了中国证券监管机构的邀请。现在，KoreConX 正在寻求与中国的证券监管机构和券商合作，并希望将在其他国家使用的模式合理引入中国，为企业们在中国或海外融资上提供透明、合规的基础设施。

Oscar 给了中国企业一些建议，想要在海外成功融资，请额外注意以下几点：

1、做好尽职调查的准备，并且是完全透明的。

2、要充分了解如何做公司治理，并建立外部董事。这是一个新的融资时代，发行人要对所做的事情负责，因为你所融资的对象是普通的投资者们。

「其实，与其他国家一样，中国市场的关键点仍在于市场教育，对私人资本市场如何运作的市场教育，如果这点做对了，很有可能出现下一个阿里巴巴或者腾讯。」Oscar 称。

自 9 年前众筹投资出现以来，很多企业们曾经的愿景已经成为了今天所正在发生着的现实。区块链是基于信任的技术，这种技术正在改变着资本市场，让企业更快、更全球化地获得资本，且更具流动性。

要做到这一点，对 KoreConX 为代表的私人资本市场基础设施提供商们来说，全球化便成为了一种趋势。至今，KoreConX 已在 5 个国家开展了业务，并仍打算在未来 12-18 个月内扩展到 10 个国家。

Oscar 认为，这或将是资本市场历史上发生的最大变革。KoreConX 始终看好亚洲的市场，认为亚洲所将要面对的是一个巨大的增长机遇，据 Blocklike 所了解到的，接下来，Oscar 将着手在中国、韩国、日本、印度尼西亚和泰国展开进一步合作。

本文来源于陀螺财经专栏作家：Blocklike，Blocklike简介：区块链原创内容媒体

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