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原创 【读书笔记】因子投资

一、一个公式资本结构无关原理(MM定理)：该定理认为在不考虑税收、破产成本、信息不对称，且市场有效的假设下，企业价值不会因为企业融资方式改变而改变。MM定理无法刻画风险和预期收益率之间的关系。资本资产定价模型(CapitalAssetPricing Model,CAPM)：E[Ri​]−Rf​=βi​(E[RM​]−Rf​)CAPM是最简单的线性因子模型，它指出资产的预期超额收益率由市场组合的预期超额收益率和资产对市场风险的暴露大小决定，而市场组合也被称为市场因子。人们发现不同...