安德烈又又又发布项目了,单独去看Deriswap,就是一个名为项目的功能,不过DeFi的创新或许就是这样随性。
相比项目本身,看看项目引起的市场反应或许更加有意思:在安德烈宣布Deriswap的twitter下面,有将近两百的转发,一千的点赞,有很大比例的留言都是在问一个问题:“有币吗,sir?”。 另外安德烈还拉黑了一大批带有虚假代币地址的留言。同时期Uniswap上已经出现了名为DSWAP的假币,持有者达到60人,要知道安德烈宣布这个消息是在今天下午的一点。作为对比的数据是,安德烈的一个月前的上一个项目Keep3r到现在才213个holder。
投资者不需要变成加密专业人士,所以他们只需要了解到概念层面即可,Deriswap比Keep3r更容易理解,这也是Deriswap比keep3r更具备热度的原因。再加上YFI、Keep3r在这个月的上涨中产生了超预期的价格,从而加强了安德烈的财富效应属性。
不过安德烈的例子也告诉了市场,区块链在越来越多的奖励开发者,而不是像17、18年那样更多奖励给了白皮书作者。
我(Andre Cronje)对于资本效率越来越着迷。当前流动性已划分为多种,可以选择以下一种:
- 交易(Uniswap,Sushiswap,Bancor等)
- 期权(Deribit,Hegic,Opyn,Primitive等)
- 贷款(Aave,Compound,DyDx等)
Deriswap目前正在审计过程中,将交易、期权和贷款组合成资本效率更高的单一合约,从而支持两种资产形成交易对。
以ETH-BTC币对为例。
交易
交易合约为标准Uniswap的 x * y = k。流动性提供者LP为ETH-BTC提供流动性。交易者可以将ETH交换到BTC,反之亦然。LP赚取交易手续费。
预言机
TWAP的预言机扩展到每30分钟读取一次数据,这使得实际方差(realized variance)、实际波动率(realized volatility)、隐含波动率 (来源于 Realizing Smiles) 和价格等参数可以在任意时间确定。
期权
上述衍生值允许我们使用Black Scholes对看涨/看跌期权进行报价。这是美式期权,可以在任何时候做结算。结算发生在交易对资产中,看涨期权需要买入全部价值,卖出期权也需要卖出全部价值。
将现货交易与期权结合是有趣的,期权是基于波动性的交易,交易费用是对波动性的对冲。交易对波动率(+ve交易费用)抵消了期权结算的损失(-ve结算)。
此外,因为LP对其本身具有永久性头寸,可以选择全额结算。如果只结算利润即为永久性亏损,但如果结算基础资产则为暂时性亏损。结算可以是价内期权(ITM)或价外期权(OTM)。
期货
用户还可以根据其自定义的期货价格和其他期权进行结算。
贷款
贷款为期货带来了扩展与便利,用户提供抵押资产并支付贷款费就可以借入资产。然后,用于可以在自定义的未来日期前结算还款,否则抵押资产会被清算。
二级市场
贷款、期货和期权都通过非同质化代币(NFT)进行标记化,从而支持用户进行二级市场交易。
结论
Deriswap为交易、期权、期货和贷款提供了一个综合的、资本效率更高的市场,允许LP保持持仓并获得额外的交易手续费费用和回报。
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