用期权定价模型来分析和设计流动性挖矿
DeFi研究团队的最新论文为流动性挖矿提出了一个新的概念框架。
一个加密货币研究小组,在周四发表的一篇新论文中提出,希望增加最终能确定“去中心化金融(DeFi)的期权定价模型”的一个方程式。这个方程式可以使投资者和用户们能够更加正确的评估DeFi项目,以及正在流行的DeFi垂直行业(例如流动性挖矿)中的潜在利润/亏损指标。
为什么这样的方程式很重要?乍一看,好像很容易解释流动性挖矿:就是以向Uniswap等自动市商提供流动性来进行交换,作为奖励,用户将获得交易费或治理代币,通常以APY百分比计价。
但是,用户会蒙受与交易对需求波动相关的“临时损失”,在用户界面前端上进行简单的APY计算,不足以全面了解流动性提供者的收益情况。
据DeFi风险分析公司Gauntlet.Network的创始人兼首席执行官,同时也是《When does the tail wag the dog》一书的三位合著者之一的塔伦·奇德拉研究得出,