量化交易巨变文艺复兴大幅削减势踪交易策略

转 量化交易巨变！文艺复兴大幅削减趋势追踪交易策略

来源：华尔街见闻   作者：祁月

摘要：英国金融时报称，去年接近年底时，文艺复兴科技在其RIDA基金中减少使用趋势追踪策略，幅度多达2/3。这种策略在08年曾带来两位数的高收益，但近年来却无法适应市场和环境的快速发展。

多年以来，趋势追踪策略是对冲基金经理们采用的一种经典交易策略。然而时过境迁，这种策略近些年人气渐失，当全世界最具影响力的量化交易巨头都在大幅减少使用它的时候，其式微之势便可见一斑了。

英国《金融时报》周一援引知情人士称，去年接近年底时，文艺复兴科技（Renaissance Technologies）在其两大外部投资者基金之一文艺复兴机构多元阿尔法基金（Renaissance Institutional Diversified Alpha）中大幅减少使用趋势追踪策略，幅度多达三分之二。这一决定是基于对该策略的未来表现预测而作出的。

趋势追踪策略的核心思想是动量。比如，当价格朝一个方向运动时，它在下一阶段有可能继续朝这个方向变化。因此，趋势追踪策略一般依据量化模型来进行技术分析，从而发现市场趋势。

包括文艺复兴科技、英仕曼集团（Man Group）的AHL基金、 Cita