27日早盘,沪指低开低走,盘中跌超1%;深成指亦下探,创业板指逆市拉升。两市半日成交近7700亿元,北向资金小幅净卖出。
到午间收盘,沪指跌1.05%报3231.28点,上证50指数跌0.88%,深成指跌0.61%,创业板指涨0.45%;两市合计成交7675亿元,北向资金净卖出12.07亿元。
盘面上看,稳妥、地产、半导体板块跌幅居前,电力、钢铁、石油、酿酒、银行等板块均走弱;旅游餐饮、医疗保健板块逆市上扬,光刻胶、CXO概念等活跃。
商场行将步入一季报的密布发表期以及经济方针的校准期,经济恢复节奏和结构有所分化,方针或有结构性加码;全球流动性拐点已至,海外危险频发凸显我国资产吸引力;组织密布调仓和赛道转换告一段落,数字经济买卖热度已达极致,逐渐向上下流分散,虹吸效应估计显着削弱,季报成绩修复作为阶段性主线开端显现。
首先,疫后需求释放节奏有所放缓,修复的结构性分化比较显着,全面调查研究并评价一季度经济状况后,估计针对性方针将加码。其次,海外银行危险倒逼钱银当局兜底,加息空间和持续时间均被紧缩,我国资产对此轮海外金融危险露出程度极为有限,吸引力凸显。最后,组织对AI的认知转换过于集中导致季末恐慌性调仓,数字经济买卖热度已达短期极致,估计虹吸效应会逐渐削弱。从配置上看,数字经济产业逻辑和全球流动性拐点逻辑已演变为年度级别主线,季报行情作为阶段性主线开端显现。