包子笔记 - 折腾换仓赚钱都是运气不是实力

　　@又见小包子 2019-11-20 08:15:28
　　其实持有宝钢也好，中国建筑也好，对于我都没什么意义，也懒得太多想。
　　敢于重仓持有的投资机会才是机会，东买一点儿西买一点儿，最后还不如指数。
　　比如宝钢，中建，看起来不错，如果上涨，不等翻番我肯定会觉得高估了，即使以后涨个几倍也和我无关。
　　判断涨跌风险，有个极简单的办法，看看价格腰斩后是否合理，再看看翻番后是否合理。
　　以我第一重仓兴业银行为例，腰斩后约10元，年分红近7%，且每年还有......
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　　14年大涨那是和当时的股市行情有关，无关于银行本身。说到估值，我特别好奇，一个一年拿个一二十万的小散真的能对一个几百上千甚至上万亿的企业进行估值吗，根本不指望说精确，哪怕60%以上的准确率呢？
　　不说高科技那种炒概念的股，就说市场公认大白马茅台，能说真的值这个价位？我是不相信茅台和别的白酒口味或者其他有什么区别而值这个价钱，不也是被炒成了奢侈品才卖这个价，能说茅台就值这个市值吗？而一些传统的行业，比如煤炭有色，基本都破净了，除非矿都挖空了，否则怎么就那么不值钱？包括农业畜牧业，曹德旺说猪肉价要涨到60才合理，我是认同的。

 

 

 

　　@又见小包子 2019-11-20 08:15:28
　　其实持有宝钢也好，中国建筑也好，对于我都没什么意义，也懒得太多想。
　　敢于重仓持有的投资机会才是机会，东买一点儿西买一点儿，最后还不如指数。
　　比如宝钢，中建，看起来不错，如果上涨，不等翻番我肯定会觉得高估了，即使以后涨个几倍也和我无关。
　　判断涨跌风险，有个极简单的办法，看看价格腰斩后是否合理，再看看翻番后是否合理。
　　以我第一重仓兴业银行为例，腰斩后约10元，年分红近7%，且每年还有......
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　　@15498431894 2019-11-20 10:37:37
　　14年大涨那是和当时的股市行情有关，无关于银行本身。说到估值，我特别好奇，一个一年拿个一二十万的小散真的能对一个几百上千甚至上万亿的企业进行估值吗，根本不指望说精确，哪怕60%以上的准确率呢？
　　不说高科技那种炒概念的股，就说市场公认大白马茅台，能说真的值这个价位？我是不相信茅台和别的白酒口味或者其他有什么区别而值这个价钱，不也是被炒成了奢侈品才卖这个价，能说茅台就值这个市值吗？而一些传统的行......
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　　如果在美股这样的成熟市场，我相信市场会非常有效。散户做的研究应该毫无意义。

　　A股就不同了，市场定价极其混乱，给了我们更多的机会。

　　未来毫无疑问是专业机构的天下，现在就是最后的机会。

 

　　@15498431894 

　　兄台的问题还是比较尖锐的，能对这些有疑问，说明思考很有深度了。

　　大部分时候，盈利的关键不是你买了什么，而是你买了多少！这就是仓位管理，在高确定性盈利的时候，敢上大仓位，是低风险高收益的关键！ 

　　14年底那一个月，是我在资本市场赚得最多的一个月，当然那一年也是我盈利最大的一年，绝对的重仓投入，一年时间变成了近3倍，当时是很有些飘飘然。

　　后来肯定要反思一下，想得最多的，就是这次的暴赚是运气还是实力，最终没有得到确定结论。

　　说是运气吧，10年以前的银行股我肯定没兴趣。隔壁往事如风那样的头脑简单之流才会买那时的银行股，赚不到钱就得出结论，银行股不能买。14年确实是银行股估值非常低的时期，我选择在那时进入，不算运气。

　　可是说都是实力，也不对。我进入银行股时，是觉得不用多久，银行股会回归合理估值。再加上银行股业绩增长，获得所谓的戴维斯双击。可事实上，直到今天，银行股都没有价值回归。虽然也赚钱了，等待的双击却迟迟没有出现。

　　因为其他投资需要，14年底直到15年初，我都在卖出，最终卖出了几乎全部银行股份，只剩下了个零头。后来的暴跌，让我出了一身冷汗，庆幸自己全身而退。

　　可是，滑稽的事情发生了。我转出的资金后来投资收益平平，还不如一直全仓持有银行股到今天的收益。

　　再比如，我收益里很大一部分是银行股间倒腾来倒腾去，前些年一路顺风，每年都能获得超额收益。近两年这种倒腾基本都是负收益。现在情况是约一半资金倒腾进民生和农行就再也倒腾不出来了，严重影响了投资收益。

　　可见，我之前所有的预测和判断其实从来就没有对过，或者说从来就没有超过50%的正确率。

　　难道我在资本市场里的所有收益，其实都只是运气？想到这个可能性，我就觉得特没劲。细细深究，不由得不怀疑自由意志的存在问题。顺着这个方向下去，必然会极度消极极度颓废。

　　幸好，幸好！！！

　　我其他领域也投资了很多，仔细想想成功率，沮丧的发现盈亏一半一半，输赢概率差不多。

　　可是，算总账还是大赚，因为我所有的投资都有一个特点：小亏大赚！！！

　　如果亏损，一般不会亏太多，赚钱那就没有上限了。

　　想来想去，如果所有的盈利确实不是全部运气，这就是我唯一的实力了。

 

　　举几个我其他领域投资的例子。

　　我平时出去能不开车就不开车，实在是懒得找停车位，所以经常打车。前些年忽发奇想，出租车也是一个好生意啊。然后立刻行动，买了两辆出租车。我自然是不会开，都包出去剥削压榨剩余价值。当时一辆车加手续是30多万不到40万的样子，每年可回笼10万，最多4年就回本，绝对是好生意吧。想法是美好的，现实是残酷的，居然能不赚钱。事先怎么也想不到，居然竟然不赚钱。车经常坏，总在修理厂进进出出。我又是个懒人，喜欢躺赚，修车这种活自然让司机自己去。最后的结果就是，2年多下来基本也才小赚几万元，我还得天天接电话，简直烦死。运气来了，出租车手续居然暴涨，不算车单手续涨到70万。高高兴兴出手，迷迷糊糊赚钱。

　　再如，几年前我手里房子要出租，去中介登记。闲聊时，我说我喜欢有院子的房子。中介立马推荐了一套市中心核心区域的小院。我一去看，简直无法接受，标准的老破小，满地垃圾，臭气熏天，房子都快倒了。估计是解放前的房子吧，或许再没人居住过。不过呢，胜在便宜。我想最不济，我整个拆了，建个仓库出租总还是可以的。于是就买下了。没想到没过两年，居然能赶上整片拆迁，一下子价格翻了3倍。

　　这是成功的例子，别管运气还是实力，反正赚钱了。

　　再说个失败的例子。

　　偶然看现在流行游学，我想这个简单啊，我可以做。于是联系了国外朋友去负责租车酒店导游什么的，我负责国内招生。谁成想太高估自己了，一共也没招到几个人。最后咬着牙亏钱送出去了。不过亏损不大，几万元而已。算是尝试了一把。

　　总得来说，我投资前想最多的不会是赚多少，而是最多赔多少。如果亏损不会太大，我就会做，盈利交给运气。

　　找来找去，能说是实力的，勉强就是这个了，剩下的都是运气，哈哈。