包子笔记 - 关于塔勒布策略

　　这两天再次提到塔勒布，立刻就有朋友私信问我塔勒布是谁，他的策略是什么？

　　其实有问题就在帖子里问就好，没有什么不好意思的，不知道塔勒布也并不是什么丢人的事情。

　　投资一下可能就是几十万上百万的，花些时间上网搜素些必要的知识还是很值的。

　　帖子里其实多次提到塔勒布，他的策略也多次阐述过。塔勒布是我非常佩服的人，他的书读多少遍都还能有新的认识。

　　下面再次说说塔勒布的策略。

　　塔勒布投资策略的核心思想是“小概率事件一定会发生”。

　　基于这个策略，他反对大比例的资金去投入中等风险中等收益的方向。他提倡的是哑铃型结构，哑铃两端是低风险低收益和高风险高收益。

　　低风险低收益大致就是货币基金、债券基金等等。

　　高风险高收益主要是股指期货和期权，总之都是上了杠杆的东西。我们平常看证券市场，如果一个事件发生的概率非常非常小，对应的期权一般非常便宜。比如今年年初如果说上证指数会涨到1万点或者上证指数会跌破1千点，我想没几个人会同意。那么涨破1万点或者跌破1千点对应的期权会非常非常便宜，买入就是了。

　　可是小概率事件毕竟是小概率事件，反过来说就是大概率不会发生。真的不发生怎么办？

　　不怎么办，如果今年真的没发生，那投入就打水漂了，明年继续。

　　哑铃，大家都知道，两端差不多大。放到投资上，哑铃型结构并不是说资金两等分，分别投入低风险低收益和高风险高收益。而是风险权重大致相当。

　　这种投资非常反人性，是几乎年年亏损，然后某一年连本带利一下子赚回来。所以大多数人并不认可，符合人性的是年年盈利（然后某年来个巨亏一下子亏个大的）。

　　我们总是喜欢年年盈利，对某年发生的巨亏我们认为是偶然的，通过自己努力可以躲过去。其实呢？你既然选择了这种模式，后面一定会有个巨坑等你。

　　举个例子，做短线，自认为成功率很高，平时总是小赚，然后碰到个什么情况咣当一下套死。

　　再举个例子，赌徒在赌场输大了是怎么输的？几乎毫无例外，都是死于小概率事件。比如玩押大小，连出了10把大，赌徒就开始押小，没想到最终连续出了20把大。

　　再次体会这句话“小概率事件一定会发生”！！！！！！！！