2017年智能投顾调查报告

分4个章节介绍：
1.市场现状分析
2.市场案例
3.模型原理分析
4.一些思考

1.市场现状分析

市场概况

什么是ETF:

1.兼具封闭式和开方式两种特点：既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，又可以像封闭式基金一样在证券交易所上按市场价格买卖ETF份额。
2.交易灵活，存在套利：本质是指数基金，但区别于传统的指数基金一天内只能申购赎回一次，而且申购赎回天数较长；ETF在交易所上市交易，一天内可以随时交易多次。
3.交易成本低：相对于主动型的基金，不需要雇佣投研团队，管理费用低；而且指数投资倾向于长期投资，不需要像主动型投资一样频繁调仓，所以交易成本相对低。
4.透明性高：ETF采用被动式管理，完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率；盘中每15秒更新指数值及估计基金净值供投资人参考，投资人可随时以贴近基金净值的价格买卖。

5.国内ETF基金有108只，基本以国内股票为主。

6.美国ETF基金1700多只，标的种类多，地域广，产业丰富。目标涵盖股票、债券、期货，投资地区包含单一国家、地区或全球，产业则包含生物科技、医疗、能源、金融、贵金属、基本金属、农产品、电信及不动产等。

2.市场案例

1.宜信投米RA

2.招商银行摩羯智投

3.模型原理分析

模型原理分析：

1.构建客户画像，比如客户的风险承受能力和投资倾向性，以风险测评问卷形式获得相关因子。

2.构建产品画像，如预期年化收益率、波动率和产品收益相关性矩阵，定时更新。

3.基于MarkowitzPortfolio Theory的模型：由产品画像计算出各类产品组合配比的策略表，定时更新。

4.客户画像与策略表进行匹配，推送组合配比和预期收益。

4. 一些思考