什么是美国次贷危机

美 国次贷危机，全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。而顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的。因为相对来说，按揭 贷款人没有（或缺乏足够的）收入/还款能力证明，或者其他负债较重，所以他们的资信条件较“次”，这类房地产的按揭贷款，就被称为次级按揭贷款。

　　相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更严格的还款方式。这个本来很自然的问题,却由于美国过去的6、7年以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，没有得到真正的实施。这样一 来，次级按揭贷款的还款风险就有潜在变成现实。在这过程中，美国有的金融机构为一己之利，纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和债券化规模，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模的扩大，到了引发危机的程度。

　　次贷危机发生的条件，就是信贷环境改变、特别是房价停止上涨。为什么这样说呢？大家知道，次级按揭贷款人的资信用状况，本来就比较差，或缺乏足够的收入证明，或还存在其他的负债，还不起房贷、违约是很容易发生的事。但在信贷环境宽松、或者房价上涨的情况下，放贷机构因贷款人违约收不回贷款，它们也可以 通过再融资，或者干脆把抵押的房子收回来，再卖出去即可，不亏还赚。但在信贷环境改变、特别是房价下降的情况下，再融资、或者把抵押的房子收回来再卖就不 容易实现，或者办不到，或者亏损。在较大规模地、集中地发生这类事件时，危机就出现了。

　　美国次房危机的苗头，其实早在2006年底就开始了。只不过，从苗头发生、问题累计到危机确认，特别是到贝尔斯登、美林证券、花旗银行和汇丰银行等国 际金融机构对外宣布数以百亿美元的次贷危机损失，花了半年多的时间。现在看来，由于次贷危机的涉及面广、原因复杂、作用机制特殊，持续的时间会较长，产生的影响会比较大。

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美国次贷危机的四次冲击波
次贷第一次冲击波：2007第三季度美国银行业注销与次贷相关资产超过400亿美元
次贷第二次冲击波：2007年第四季度华尔街雪上加霜
花旗银行集团2008.1.15宣布，2007第四季度因注销181亿元的次债导致该季度亏损98.3亿美元 (2007年次贷总损失211亿美元)
两天后,美林宣布因注销141亿美元次债，第四季度亏损98.2亿美元 (2007年次贷总损失194亿美元)
美国银行一天后又宣布，因注销52.8亿美元的CDO(抵押债权债券)，第四季度净利润下降95%
瑞银(UBS)2月14日公布的年报显示,因在第四季度注销140亿美元次债,导致该季度亏损114亿美元,全年亏损40亿美元(2007年次贷总损失181亿美元)
汇丰控股2008.3.3披露的年报表明,该行2007年注销超过120亿美元次债
摩根士丹利2007年注销的次债接近100亿美元
RBS和Barclay’s在2007年第四季度分别注销28.5亿和14亿英镑的次债
AIG在.2008.2.29宣布,该公司第四季度注销111亿美元的次贷相关资产，导致该季度亏损53亿美元,成为该公司89年历史最大亏损记录
第三次冲击波：2008年1至6月，全球股市蒸发10万亿美元：2008.4.1
UBS宣布将在第一季度注销190亿美元的次债和ALT-A债券；2008Q1
花旗和美林分别确认160亿美元和97亿美元的次贷损失
而目前正经历第四次冲击波

 

理解笔记：

美国这次经济危机的，主要原因是，近几年美国的生产力并没有很大的进步，很多人都是通过贷款消费，这样的消费方式，当金融机构出现了问题，就发生了危机（这是从新加坡新闻中看到的一个经济分析师的解释）。

 

次贷危机：美国过去的6、7年以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，金融机构贷款给那些那些信用度低的客户，如果往常，房价上涨，客户违约，他们可以收回房子，继续出售，但是现在房价下降，这样金融机构就发生次贷危机。

 

问题：为什么房价会下降？当初又是什么原上涨的呢？

好像理解了中国为什么房价上涨和下降。开始应该是政府卖地，加上外资炒起来。

下降呢，是受到这次美国经济的影响把。