RSI指标及其应用

  RSI英文全名为Relative Strenth Index，中文名称为相对强弱指标，是目前股市技术分析中比较常用的中短线指标。该指标根据供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个股票价格的涨跌幅度或整个市场的指数涨跌大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势。
RSI是一定时期内市场的涨幅与涨幅加上跌幅的比值。它是买卖力量在数量上和图形上的体现，在实践中人们通常将其与移动平均线配合使用，借以提高行情预测的准确性。

RSI的计算公式

公式一：
假设A为N日内收盘价涨数之和，B为N日内收盘价跌数之和乘以(-1)，则
RSI(N)=A÷(A＋B)×100
公式二：
RS(相对强度)=N日内收盘价涨数和之均值÷N日内收盘价跌数和之均值
RSI(相对强弱指标)=100－100÷(1+RS)
两个公式虽然有些不同，但计算结果一样。
     RSI的计算公式实际上就是反映了某一阶段价格上涨所产生的波动占总的波动的百分比，百分比越大，强势越明显；百分比越小，弱势越明显。RSI的取值介于0-100之间。在计算出某一日的RSI值以后，可采用平滑运算法计算以后的RSI值，根据RSI值在坐标图上连成的曲线，即为RSI线。以日为计算周期为例，计算RSI值一般是以5日、10日、14日为一周期。另外也有以6日、12日、24日为计算周期。一般而言，若采用的周期的日数短，RSI指标反应可能比较敏感；日数较长，可能反应迟钝。换句话说，周期越长越有趋势性(慢速RSI)，周期越短越有敏感性(快速RSI)。目前，沪深股市中RSI所选用的基准周期为6日和12日。和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标、周RSI指标、月RSI指标年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握RSI形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用RSI指标去分析、研判股票行情。


RSI的一般用法

一、根据RSI取值的大小判断行情：
RSI值   市场特征   操作
80-100   极强      卖出
50-80    强        买入
20-50    弱        观望
0-20     极弱      买入
     “极强”、“强”、“弱”、“极弱”只是一个相对的分析概念，其实它们之间的分界线是不明确的,换句话说，它们之间不好画一条截然分明的分界线,分界线实际上是一个区域。许多技术分析资料中出现的30%,70%或者15%,85%,这些数字实际上就是对分界线的大致描述。分界线位置的确定与以下两个因素有关：
     1、与RSI的参数有关。不同的参数，它们的区域的划分就不同。一般而言，参数越大，分界线离中心50%就越近,离100%和0%越远。
     2、与选择股票本身有关。不同的股票，由于其活跃程度不同，RSI所能达到的高度也不同。一般而言，越活跃的股票，分界线的位置离50%就应该越远,越不活跃的股票,分界线离50%就越近。
随着RSI取值的从上到下,应该采取的行动是这样一个顺序:卖出→买入→卖出→买入。市场是强市时要买入，但是太强了过了头就该抛出了。物极必反，量变引起质变。

二、根据RSI数值的大小判断超买超卖
     一般而言，RSI的数值在80以上和20以下为超买超卖区的分界线。
     1、RSI值超过80时，表示整个市场力度过强，多方力量远大于空方力量，市场处于超买状态，后续行情有可能出现回调或转势，此时可卖出股票。
     2、RSI值低于20时，表示卖盘多于买盘，空方力量远大于多方力量，市场下跌幅度过大，已处于超卖状态，股价可能出现反弹或转势，此时可适量建仓、买入股票。
     3、RSI值处于50左右时，说明市场处于整理状态，可观望。
     4、对于超买超卖区的判断，应根据市场的具体情况而定。比如，在牛市中或对于牛股，超买区可定为90以上，而在熊市中或对于熊股，超卖区可定为10以下（相对于参数设置小的RSI而言，如果参数设置大，则RSI很难到达90以上和10以下）。

三、根据长短期RSI线的交叉情况判断买卖时机
     短期RSI是指参数相对小的RSI，长期RSI是指参数相对较长的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中，6日RSI即为短期RSI，12日RSI即为长期RSI。
     1、当短期RSI>长期RSI时，市场则属于多头市场；
     2、当短期RSI<长期RSI时，市场则属于空头市场；
     3、当短期RSI线从低位向上突破长期RSI线时，一般为RIS指标的“黄金交叉”，为买入信号；
     4、当短期RSI线从高位向下突破长期RSI线时，一般为RSI指标的“死亡交叉”，为卖出信号。


RSI的特殊分析方法

一、RSI曲线的形态
     当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情、决定买卖行动的一种分析方法。
     1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，应及时卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态。
     2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态。
     3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态
同KDJ指标一样,当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶底,是采取行动的信号。这些形态一定要出现在较高位置和较低位置，离50%越远越好，越远结论越可信。与形态学紧密联系的趋势线在这里也适用。RSI在一波一波地上升和下降中,也会提供画趋势线的机会。这些起着支撑线和压力线作用的切线一旦被突破，就是采取行动的信号。

二、RSI曲线的背离
     RSI指标的背离是指RSI指标的曲线走势和股价K线图的走势方向相反。
     1、顶背离
     当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一波比一波低的走势，此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一波比一波高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。
在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。
     2、底背离
     RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。
与MACD等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且只能做战略建仓或做短期投资。

三、极高的RSI值和极低的RSI值
     当RSI处在极高和极低位时,可以不考虑别的因素而单方面采取行动。比如说上证指数的RSI如果达到了93%以上,则必须出货,RSI如果低于5%则一定要买进。当然，这里的93%和5%可能会变化,它与RSI参数的设置有关,与选择的股票有关。


RSI参数的设置

     从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等。在大多数分析软件上，时间周期多数被限定在1-99，如1-99日、1-99周等。
实际运用中，大多数投资者选择的时间周期参数为日，而日RSI指标大多选择6日和12日等少数几个参数。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，RSI指标大多在40-80之间，而且波动过于频繁。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的判断行情走势并不容易，还应充分利用各种短中长期日参数，结合K线、均线等进行综合分析。


RSI指标的局限

     RSI指标最重要的作用是能够显示当前市场的基本态势，指明市场是处于强势还是弱势，或者牛皮盘整之中。同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号，所能提供的只是一个辅助的参考，并不意味着市场趋势就一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时，还应参考其它指标进行综合分析，不能简单地依赖RSI的信号来作出买卖决定。

     一、RSI指标的时间参数不同，其给出的结果就会不同。
     不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏好，从理论上讲，较短周期的RSI指标虽然比较敏感，但快速震荡的次数较多，可靠性较差；较长周期的RSI指标尽管信号可靠，但指标的敏感性不够，反应迟缓，因而经常出现错过买卖良机的现象。此外，由于RSI是通过收盘价计算的，如果当天行情的波幅很大，上下影线较长时，RSI就不可能较为准确反映此时行情的变化。

     二、超买、超卖出现后导致的指标钝化现象容易发出错误的操作信号。
     在牛市和熊市的中间阶段，RSI值升至90以上或降到10以下的情况时有发生，此时指标钝化后会出现模糊的误导信息，若依照该指标操作可能会出现失误，错过盈利机会或较早进入市场而被套牢。

     三、RSI指标与股价的背离走势常常会发生滞后现象。
     一方面市场行情已经出现反转，但是该指标的背离信号却可能滞后出现；另一方面，在各种随机因素的影响下，有时背离现象出现数次后行情才真正开始反转，同时，真正反转所对应的背离的出现次数并无定论，一次、两次或三次背离都有出现趋势变化的可能，在实际操作中较难确认。

     四、当RSI值在50附近波动时该指标往往失去参考价值。
     一般而言，RSI值在40到60之间研判的作用并不大。按照RSI的应用原则，当RSI从50以下向上突破50分界线时代表股价已转强；RSI从 50以上向下跌破50分界线则代表股价已转弱。但实际情况经常是，股价由强转弱后却不跌，由弱转强后却不涨的现象相当普遍。这是因为在常态下，RSI会在大盘或个股方向不明朗而盘整时，率先整理完毕并出现走强或走弱的现象。

     在实际运用中若要克服上述影响，可以在价格变动幅度较大且涨跌变动较频繁时，将RSI参数设定的小一点；在价格变动幅度较小且涨跌变动不频繁时，将RSI参数设定大一点。
此外，最易出错的情况是RSI第一次进入应该采取行动的区域,而形成单峰或单谷的时候。这时，只有等到第二峰或第二底形成后才能明确地下结论。遇到这种情况时就不要看RSI了，可以考虑别的技术分析方法。


实战应用

一、利用RSI指标寻找市场底部

     RSI指标是通过比较一段时期内的平均收盘涨幅和平均收盘跌幅来分析市场买卖盘的意向和实力，从而分析未来市场的走势。利用RSI指标来寻找市场底部是一种较为便捷的方法。
     1、将RSI指标的参数分别设置为7日、14日、21日。当股价经过大幅度的调整走势后，密切观察RSI的见底信号，要求7日RSI小于10，14日RSI小于20，21日RSI小于30。当RSI指标达到上述标准后，如果股价继续下跌，而RSI指标出现明显止跌信号，并与股价走势背离，则可重点关注。
     2、配合成交来研判股价是否见底，如果RSI指标出现7日线上穿14日线和14日线上穿21日线的黄金交叉，并且RSI三线呈现出多头排列，表明RSI指标已经完成了买入信号的提示作用。当RSI指标符合上述技术要求时，还需要观察成交量的动向，对于成交量的观察有两种：一种是当RSI出现上述技术特征时，成交量是否极度萎缩，甚至出现地量水平。如果成交稀少，则表明该股即将完成探底，可以积极介入。另一种量能观察是当该股完成探底后，该股能否出现实质性增量资金介入的放量过程，如果不能有效放量，则说明目前的底部仍是阶段性底部，需要以短线反弹行情对待。如果该股探底成功后，量能有效持续性地放大，则可以将其视为个股的重要底部。

二、RSI在个股中的运用。

     大盘股和小盘股运用RSI买卖股票，不能采用相同的数值。对于大盘股，RSI=80就应当出货，原因是盘子太大，很难达到让80%的人都看好，而且持股的人数多，人心不齐，再加上庄家的筹码多，出货难，必须提前出货。这就是为什么大盘股的RSI一般不会出现很高的情况。相反，小盘股一般在RSI=80时正是进货的好时机，说明庄家已经收集了足够的筹码。盘子越小，RSI的值会越高，主要是筹码被控制，下跌的压力很难阻止庄家的行为。

三、追击RSI指标高位钝化的技巧

     很多人都曾经买过超级黑马股，可惜很少人持股到最后。原因是太过注重技术指标如RSI，一旦发现该指标过高时无不离场观望，于是庄家常利用技术图表进行震仓和骗线。市场特征如下：
     1．RSI指标虽在高位钝化，但始终不会回落。
     2．股价跟RSI一样，完全不会调整，偶尔会以“十字星”代替回调。
     3．股价越往上涨，该股反而越不需要成交量的支持。
     4．该股的日K线系统必须形成多头排列。
     5．MACD指标值必须天天创新高。
操作策略：
     1．这是典型的强庄控盘模式，庄家既想速战速决，又想连连逼空，使别人不敢参与，同时也说明该股有后继题材。
     2．要参与这类个股，要以3天、5天、7天和10天这套移动平均线的组合为辅助手段，当这组移动平均线呈多头排列时，可以分批介人。
     3．一旦发现该类个股的RSI指标的数值开始下降，则应尽快离场。
举例说明：2000年1月6日，0503海虹控股正式步入主升段，同时，该股的RSI指标也开始出现高位钝化现象，然而，该股不但不回调，而且还继续缩量地涨停下去。面对这种情况，我们应该把手上的保证金分成4份，于RSI开始钝化时进场建25％的仓位，第二天也如此进场建25％的仓位，然后持股待涨，一旦发现该股的RSI值下降便离场。从该股的RSI开始钝化时算起，到RSI值下降时为止，获利将超过100％，而时间只要一个月左右。