沪深300ETF期权有以下几个常见的策略:
1. 牛市认购价差策略:
- 买入低行权价的认购期权,同时卖出相同数量、相同到期日、行权价较高的认购期权。
- 这个策略可以看作是买入平值认购期权做多,同时卖出更虚值认购期权,降低策略成本。
- 初始需要支出保证金。
2. 牛市认沽价差策略:
- 买入低行权价的认沽期权,同时卖出相同数量、相同到期日、行权价较高的认沽期权。
- 这个策略可以看作是卖出平值认沽期权做多,同时买入更虚值认沽期权,以对冲市场下跌的风险。
- 初始可以获得权利金。
这两种牛市价差策略都表明投资者看好市场,但牛市认沽价差策略更像卖方策略,因为它涉及卖出认沽期权,从中获得权利金,类似于卖方期权策略,但胜算更高。
策略需要动态管理:
1. 当股价波动不大或大幅上涨时,最高收益有限,可以选择移仓或提前平仓。
2. 当股价小幅下跌时,投资收益可能出现盈利和亏损,可以采取适当的止损策略。
3. 当股价大幅下跌时,投资收益可能出现亏损,但最大亏损有限,可以采取适当的止损策略。
策略提示:
1. 这些策略锁定上行和下行风险,适用于市场温和上涨的情况。
2. 两腿成交的时间跨度不宜过长,以避免风险敞口。
3. 牛市认沽价差策略的主体是卖出认沽期权,获得权利金,因此需要足够的资金支持。
这些策略可根据市场预期和风险承受能力来选择,以实现更灵活的投资。
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