Stock 股票因子

最新推荐文章于 2024-04-09 21:33:51 发布
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分类专栏： 金融 文章标签： 金融
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华泰多因子系列研报：

估值因子

  • 估值因子是一类非常重要的风格因子，投资者能够根据上市公司估值的高低判断股票当前价格是否合理，并对该公司的发展前景产生合理预期。在一完全有效的市场中，股票价格能够反映出有关于该公司的有效信息，但是实际中市场总是存在局部无效性，价值投资理论的支持者们会试图找出价格被低估的股票来获得超额收益。
  • 如果某只股票的因子值明显低于同类型股票的平均水平，则它存在较大被低估的可能性。
因子名称因子描述
EP99净利润(TTM)/总市值
EPcut扣除非经常损失后近利润(TTM)/总市值
BP净资产/总市值
SP营业收入/总市值
OCFP经营性现金流(TTM)/总市值
FCFP自由现金流/总市值
G/PE净利润同比增长率/PE_TTM

成长因子

  • 成长因子是一类非常重要的风格因子，投资者有理由相信，只有稳定成长的公司的股价才能表现优秀。
  • 如果某只股票的成长类因子值明显高于同类型股票的平均水平，则它的股价在未来存在较大上涨可能性
因子名称因子描述
Sales_G_q营业收入(最新财报)同比增长率
Profit_G_q净利润同比增长率
OCF_G_q经营性现金流同比增长率
ROE_G_qROE同比增长率

财务质量因子

  • 财务质量因子是一类具有较强逻辑和解释力的因子，在实际投资中应用较广，具体还可以分位盈利能力，收益质量，现金流量，资本结构，偿债能力，运营能力6类，每一类都有它的内在逻辑。
  • 如果某只股票在过去一段事件的某一财务质量因子明显高于同类型股票的平均水平，则该股票近期既可能表现优秀，也可能表现较差，取决于财务质量因子的特性
因子名称因子描述
ROE
毛利率
扣非近利润
资产周转率
经营性现金流/净利润

杠杆因子

  • 金融杠杆简单说就是一个乘号。使用这个工具，可以放大投资的结果，无论最终结果是收益还是损失。所以，在使用这个工具之前必须仔细分析投资项目中收益预期和可能遭遇的风险
因子描述
总资产/净资产
非流动负债/净资产
现金比率
流动比率

规模因子

  • 规模银子与股票规模相关，一般来说是个负向因子，购买市值规模比较小的公司，未来赚钱的可能性更大一些

动量因子

  • 动量类因子主要是指：过去一段时间内资产的收益率，是一类非常重要的风格因子
  • 如果某只股票在过去一段时间的涨跌幅明显高于或低于同类型股票的平均水平，从概率上讲：它的股价在未来可能会有所回归
因子名称因子描述
HAlpha个股60个月收益与上证综指回归的截距项
return_Nm个股最近N个月的收益率 N = 1， 3， 6， 12
wgt_return_Nm个股最近N个月内用每日换手率乘以每日收益率求算数平均值 N = 1， 3， 6， 12
exp_wgt_return_Nm个股最近N个月内每日换手率乘以函数exp(-x_i/N/4)再乘以每日收益率求算数平均值

波动率因子

  • 波动率类因子主要反映的是过去一段时间内资产价格波动性的大小，是关于资产的价格序列的二阶矩信息(动量类因子相当与一阶矩信息),是一类非常重要的风格因子。
  • 如果某只股票在过去一段时间的波动率明显高于同类型股票的平均水平，则股票可能是近期资金多空角逐比较激烈的战场，一般来说，个股波动率高从统计意义上讲是负向指标。
因子名称因子描述
std_Nm个股最近N个月的日收益率序列标准差，N = 1， 3， 6， 12
In_price股价取对数
beta个股60个月收益与上证综指回归的beta

换手率因子

  • 换手率类因子主要反映的是过去一段时间内资产的流通性强弱，是一类非常重要的风格因子
  • 如果某只股票在过去一段时间的换手率明显高于同类型股票的平均水平，则该股票可能是近期资金追逐的热门股，虽然流动性强，但风险也会相对较高。
因子名称因子描述
turn_Nm个股最近N个月内日均换手率(剔除停牌，涨跌停的交易日)
bias_turn_Nm个股最近N个月内日均换手率除以最近两年内日均换手率(剔除停牌，涨跌停的交易日)

情绪因子

  • 情绪因子与盈利预测相关，除了可以用wind评级数据，还可以使用新闻数据关键字等方法构建，是以中正向因子。
因子名称因子描述
rating_averagewind评级的平均值
rating_changewind评级(上调家数-下调家数) / 总数
rating_targetpricewind一致目标/现价 - 1

股东因子

  • 股东户数反映了流通股中股票的集中程度。一般认为，股东户数减少，户均持股比率上升，说明个人投资者在抛售这只股票，散户数量降低，大资金在吸收筹码。机构投资者吸纳了这些流通股，未来股价可能会得到一定程度的拉升；相反，股东户数增加，户均持股比例下降，往往意味着大量散户开始跟风购买，大资金开始出货，股票由机构投资者流向个人投资者，未来股价可能会下跌。这种双方的投资行为影响了市场上该股票的供求关系，从而影响股价。
因子名称因子描述
holder_avgpct户均持股比例
holder_avgpctchange_3m户均持股比例季度增长率
holder_avgpctchange_6m户均持股比例过去半年增长率

技术因子

  • 技术因子是基于价量计算得到的因子，各个因子计算方法和应用都不尽相同
因子名称因子描述
MACD2 * (快线DIF - DIF的9日加权移动均线DEA
DIFDIF = EMA(close, 12) - EMA(close, 26)
RSIRSI = SMA(MAX(Close - LastClose, 0), N, 1) / SMA(ABS(Close - LastClose), N, 1) * 100, 周期取20日
PSYPSY = (N日内上涨天数/N) * 100, 周期取20日
BIASBIAS = (收盘价 - 收盘价的N日简单平均) / 收盘价的N日简单平均* 100， 周期取20日
FINYIE
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股票因子--回归分析
let's cal the world
04-09 411
展示如下（可以看出t值大于2的比例明显增多了，接近一半；随着月频coef绝对值的增大，其std集中的位置也增大到0.0045附近）继续回归一个截面，这次加入行业哑变量（若股票属于该行业则哑变量为1，不属于该行业则哑变量为0）展示如下（t值在2倍以上的不到1/4，std主要集中在0.001附近）可以看出要平滑很多，说明回归在月频时间尺度上的单调性要更好。加入行业哑变量之后的回归系数及显著性（t值）表格变为。再看一下月频下的t值和std的直方分布。画出月频情况下coef的累积曲线。改成做月频的回归看看效果。
量化交易——因子选股、多因子选股策略
hqs2212586的专栏
05-18 8713
一、因子选股策略 1、因子 　　因子：选择股票的某种标准。因子是能够预测股票收益的变量。 （1）基本面因子 　　基本面因子描述了一个公司的财务状况，最常见的基本面因子是由利润表，资产负债表以及现金流量表中的数据直接计算出的比率。通过财务报表可以构建出无数的财务比率及财务报表变量的组合，并以此来预测股票的收益率。 　　一般将基本面因子分为6小类：估值因子、偿债能力因子、营运效率因子、盈利能...
股票交易中的因子汇总
热门推荐
qq_63759094的博客
05-09 2万+
## 股票（总计345个）（A） ### 股东因子（8个）（AA） | 编号 | 因子(AA) | 因子代码 | | ---- | ------------------------------------ | -------- | | 1 | 前5大股东持股占总股本比例之和 | AA001 | | 2 | 前5大股东持股占流通股本比例之和 | AA002 | | 3 | 前10大...
股票多因子模型策略构建
let's cal the world
04-17 650
总结，对于两个或多个因子以上的因子构建横截面选股策略其实可以有多种选择，实际情况好坏可以通过前述的参数调优的方法进行优化。最后，出于控制手续费的考虑，可以对换仓频率进行控制，比如每10天，20天进行一次调仓，调仓频率可以作为策略构建时的一个参数。此时需要对这若干个因子进行组合来构建策略，并通过调优来形成最终的多因子策略用于交易。多因子策略构建2，我们也可以按照年化revenue增速因子排名为前20%，同时按照pb因子排名也在前20%情况下的股票才作为选股对象，同样计算累积收益率并绘图。
华泰单因子之动量类因子
qq_38870388的博客
06-12 1084
一、因子选择 二、因子收益 1）绘制各分位数各周期的平均收益（收益数值不是重点，主要用于观察是否具有单调性） wgt_return_factor.plot_quantile_returns_bar(by_group=False, demeaned=False, group_adjust=False) 2）绘制各分位数的累计收益（收益数值不是重点，看层次是否分明） #绘制各分位数的累计收益（收益数值不是重点，看层次是否分明） wgt_return_factor.plot_c...
因子分析：揭示股票价格的奥秘
禅与计算机程序设计艺术
01-08 1054
1.背景介绍 股票市场是世界上最大、最动态、最复杂的资产市场之一。股票价格的波动是由许多因素共同决定的，包括公司的财务状况、经济环境、市场情绪等。然而，这些因素的影响是复杂的、不可预测的，因此预测股票价格的准确性非常低。 因子分析(Factor Analysis)是一种统计方法，可以用来揭示股票价格背后的隐藏因素。因子分析的核心思想是将多个相关变量(如股票价格)分解为一组底层的、独立的因素(因...
单因子测试模块.zip_stock_模块因子
09-20
这个压缩包文件“单因子测试模块.zip_stock_模块因子”包含了相关的代码实现，具体是一个名为“单因子测试模块.ipynb”的Jupyter Notebook文件，这通常用于数据处理、统计分析和结果可视化。 因子测试的目标是验证...
multifactor.zip_MATLAB多因子_stock_股票模型_选股_选股 MATLAB
07-14
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03-27
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Stock-Analysis
03-06
在金融领域，股票分析是投资者或分析师为了评估股票...在"Stock-Analysis-main"中，可能会有各种工具、代码或者教程，帮助用户进行股票分析。掌握这些知识和技能，可以帮助投资者做出更加明智的决策，提高投资回报。
借助Tushare获取股票数据，构建多因子模型框架.zip
11-25
获取股票的基本信息，例如股票代码、名称、上市日期等，可以使用`ts.get_stock_basics()`函数。实时行情数据可以通过`ts.get_current_data()`或`ts.get_realtime_quotes()`获取。历史日线数据则可利用`ts.get_hist_...
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码农甲的博客
11-26 8288
[前文](/wordpress/?p=172 "前文")介绍了股票日线数据下载，从本文起开始记录一些股票因子的计算方法，这些因子将用于后续策略的编写。 我们将实现双神穿多线策略，策略的选股条件是，股票当日形成双神（间隔的2个涨停），K线同时上穿5、10、20、30日均线，30日线在60日线上方，把当日涨停收盘价格定义为买点buy_point。买入价格为后续日期开盘价与buy_point的较小值，卖出止盈价格为buy_point*(1+6.18%)，止损价格为buy_point*(1-16.18%)。 在写.
量化研究之成长股因子选股——模板化可定制
See you, Code Cowboy
08-01 1085
量化研究之成长股因子选股——模板化可定制 文章已发表在个人博客，欢迎点击这里访问 序 下面是博主之前在米匡量化平台做的一个因子研究，本来是自己写着玩玩，想来可能会有程序员朋友对此感兴趣的，就拿来分享一下。 平台有策略、研究两大块，策略部分分享一个博主的策略，现已上英雄榜可以订阅了。写这篇博客的时候打分榜第三名，让我嘚瑟一下。 由于平台经常更新，论坛的许多教程代码跑不通，博主还是以官方API文档为准...
使用tushare大数据平台对几种股票因子进行计算
ZYM66的博客
03-20 1万+
写在前面 去年七月，笔者开始接触买入股票，近一年下来，投入的的钱亏了一半，股票市场不是基金市场，其中的残酷给我这个初来乍到的年轻人上了一课。当时，我就在想，买卖股票是否能够赚钱，关键就在一个信息。内部的人有内部的消息，总是能赚大量的钱。我作为一个学生，家里边也没有背景，不可能获取到公司内部的消息。在我计算机水平还一般的时候，我一直想做一个东西，把市面上公开的股票信息进行合理的分析，获得一些我们原先看不出来的信息，这样，在我们掌握信息之后，就可以在一定程度上减少我们的损失。 几个有趣的因子 原先，我所了
python量化—因子数据获取与处理
m0_52051577的博客
04-25 1438
3sigma法去极值mean = dt.mean() # 截面数据均值std = dt.std() # 截面数据标准差dt_up = mean + n*std # 上限dt_down = mean - n*std # 下限return dt.clip(dt_down, dt_up, axis=1) # 超出上下限的值，赋值为上下限# Z值标准化mean = dt.mean() # 截面数据均值std = dt.std() # 截面数据标准差# 申万一级行业。
量化交易常用名词介绍（三）——因子篇
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m0_67510277的博客
04-09 2386
然而，需要注意的是，高增长潜力的公司也可能伴随着较高的风险，因此在使用成长因子时，投资者应当综合考虑风险和回报的平衡。技术因子（Technical Factors）在投资领域中通常指的是那些基于历史价格和交易量数据的量化指标，它们被用来分析和预测金融市场中证券价格的未来走势。市场情绪因子（Investor Sentiment Factor）是指反映市场参与者情绪和心理状态的一系列指标，它们可以影响投资者的交易行为和决策，从而对资产价格和市场波动产生影响。
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let's cal the world
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3）Rank IC：对因子值与明天收益率求rank，然后计算相关系数。两个变量求rank后计算的相关系数为Spearman相关系数。累计Rank IC的结果如下。IR: information ratio, IC的均值与标准差的比值，衡量IC的稳定性。需要把原始因子对行业哑变量和是指变量一起回归，回归残差作为新的因子。计算秩的相关性并可视化行业中性后的累积Rank IC。因子IC分析（IC=corr(dt,Rt+1)）取出行业均值的Rank IC满足如下直方分布。2）IC累计计算及可视化。
股票量化交易策略：多因子筛选练习
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基本面数据因子(特征)如此之多，那么如何去找到对应的对股票收益率比较好的。并且能在未来一段时间给我们的选股收益率提供帮助。某一期的IC指的是该期因子暴露值和股票下期的实际回报值在横截面上的相关系数1.1 什么是因子暴露度指的就是因子本身的值1.2 计算方式斯皮尔曼相关系数(Rank IC)斯皮尔曼相关系数表明 X (独立变量) 和 Y (依赖变量)的相关方向。如果当X增加时， Y 趋向于增加, 斯皮尔曼相关系数则为正与之前的皮尔逊相关系数大小性质一样，取值 [-1, 1]之间。...
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07-31 9103
最近在看《量化投资数据挖掘技术与实践（MATLAB版）》。学习了其中的常见的股票衍生变量，并且利用WIND金融数据终端的matlab借口windmatlab导出一些数据进行了一个简单的学习。特此记录。 下面是我对于书中提到的几个因子的学习总结： A. 股票当日涨幅：相对于收盘价而言。其计算为：股票当日涨幅=（第i天的收盘价−第i−1天的收盘价）第i−1天的收盘价×100%\frac{（第i天的收盘
因子分析python 累积 股票
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在股票市场中，因子分析可以用于分析股票的价格波动和市场趋势。以下是使用Python进行因子分析的步骤： 1. 安装factor_analyzer库 ```shell pip install factor_analyzer ``` 2. 导入所需库和数据 ```python ...

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