认购
概述
投资者在开放式基金募集期间,通过基金代理人向基金管理人申请购买基金份额的行为
认购分为两个阶段,认购期和认购结束
- 认购期主要对投资者的认购行为进行确认
- 认购结束主要是根据确认的认购申请,进行比例配售,并计算份额和完成份额过户的处理
认购期–业务规则
- 投资者发起认购申请,必须已经开立了基金账号,并在发起交易的代理人处做过账户登记
- 认购期间,只对交易的行为进行确认,只计算确认金额,不计算确认份额和交易费
- 已经成立或者终止的基金,不接受认购申请,只允许认购发行期的基金
- 首次投资的认购申请,申请金额必须大于首次投资的金额;追加投资的认购申请,申请金额必须到大于追加投资的金额
认购结束–业务规则
- 基金发行结束之后,根据发行情况,决定是否发行成功。如发行成功,发行期利息归基金资产或者折算成份额归投资者;如发行失败,发行期认购金额连同利息一同退还给投资者
- 发行方式有两种,1:先到先得的末日比例配售;2:全程比例配售
- 发行成功,计算出投资者的认购费用,以及认购的确认份额,增加投资者的份额余额
- 前收费基金,认购费用支持价内法和价外法,并根据和销售商签订的分成协议,计算销售代理人费用
后收费基金,不收取认购费,但需计算销售代理人代理费,这部分费用由管理人垫付
认购确认金额计算方法
认购确认
- 根据对投资者认购上线的控制,确定可认购金额,作为认购确认金额
- 认购确认金额 = min(认购金额,可认购金额)
- 可认购金额 = 最高认购金额 - 已确认认购金额
认购结束
- 全程比例配售 = min(募集规模/认购确认总金额,1)
末日比例配售 = min(末日可认购额度/末日认购总金额,1)
- 末日可认购额度 = 募集规模 - 末日以前的认购确认总金额
- 非末日认购,配售比例 = 1
- 超过末日认购,都按失败处理
按比例确认
- 认购实际金额 = 认购确认金额 * 配售比例
按规模控制
- 认购限额
- 全程比例配售:认购限额 = 募集规模 * 全程配售比例
- 末日比例配售:末日的认购限额 = 末日可认购的额度 * 末日配售比例
- 根据申请时间或者申请金额等规则,对于认购限额以内的认购申请,完全确认,超过认购限额的申请,全部确认失败或者部分确认
认购利息计算
- 不分段计息
- 计算天数 = 计息截止日期 - 计息开始日期
- 利息 = 年利率 * 计息天数/360
- 利息税 = 利息 * 利息税率(对机构不收取利息税)
- 分段计息
- 利息 = sum(区间年利率 * 区间利息天数/360)
- 利息税 = sum(区间年利率 * 区间利息天数 * 区间利息税率/360)
认购份额计算
- 手续费
- 前收费
- 价内法
- 手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率
- 价外法
- 手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率 / (1 + 认购费率 * 折扣率)
- 后收费
- 手续费 = 0,赎回时候再收取手续费
- 代理费
- 前收费
- 代理费 = 手续费 * 代理费分成
- 后收费
- 代理费 = 实际认购金额 * 代理费费率 * 折扣率
- 认购份额 = (实际认购金额 - 手续费)/ 发行价格
- 认购利息转份额 = 利息 / 发行价格
- 认购等级份额 = 认购份额 + 认购利息转份额