基金--认购

认购

• 概述

    投资者在开放式基金募集期间，通过基金代理人向基金管理人申请购买基金份额的行为

• 认购分为两个阶段，认购期和认购结束

• 认购期主要对投资者的认购行为进行确认
• 认购结束主要是根据确认的认购申请，进行比例配售，并计算份额和完成份额过户的处理

认购期–业务规则

• 投资者发起认购申请，必须已经开立了基金账号，并在发起交易的代理人处做过账户登记
• 认购期间，只对交易的行为进行确认，只计算确认金额，不计算确认份额和交易费
• 已经成立或者终止的基金，不接受认购申请，只允许认购发行期的基金
• 首次投资的认购申请，申请金额必须大于首次投资的金额；追加投资的认购申请，申请金额必须到大于追加投资的金额

认购结束–业务规则

• 基金发行结束之后，根据发行情况，决定是否发行成功。如发行成功，发行期利息归基金资产或者折算成份额归投资者；如发行失败，发行期认购金额连同利息一同退还给投资者
• 发行方式有两种，1：先到先得的末日比例配售；2：全程比例配售
• 发行成功，计算出投资者的认购费用，以及认购的确认份额，增加投资者的份额余额
• 前收费基金，认购费用支持价内法和价外法，并根据和销售商签订的分成协议，计算销售代理人费用

• 后收费基金，不收取认购费，但需计算销售代理人代理费，这部分费用由管理人垫付

  认购确认金额计算方法

• 认购确认

  1. 根据对投资者认购上线的控制，确定可认购金额，作为认购确认金额
  2. 认购确认金额 = min(认购金额，可认购金额)
  3. 可认购金额 = 最高认购金额 - 已确认认购金额

认购结束

• 全程比例配售 = min(募集规模/认购确认总金额，1)

• 末日比例配售 = min（末日可认购额度/末日认购总金额，1）

  • 末日可认购额度 = 募集规模 - 末日以前的认购确认总金额
  • 非末日认购，配售比例 = 1
  • 超过末日认购，都按失败处理

• 按比例确认

  • 认购实际金额 = 认购确认金额 * 配售比例

• 按规模控制

  • 认购限额
  • 全程比例配售：认购限额 = 募集规模 * 全程配售比例
  • 末日比例配售：末日的认购限额 = 末日可认购的额度 * 末日配售比例
  • 根据申请时间或者申请金额等规则，对于认购限额以内的认购申请，完全确认，超过认购限额的申请，全部确认失败或者部分确认

认购利息计算

• 不分段计息
  
  • 计算天数 = 计息截止日期 - 计息开始日期
  • 利息 = 年利率 * 计息天数/360
  • 利息税 = 利息 * 利息税率（对机构不收取利息税）
• 分段计息
  
  • 利息 = sum(区间年利率 * 区间利息天数/360)
  • 利息税 = sum(区间年利率 * 区间利息天数 * 区间利息税率/360)

认购份额计算

• 手续费
  
  • 前收费
  • 价内法
    
    • 手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率
  • 价外法
    
    • 手续费 = 实际认购金额 * 认购费率 * 折扣率 / (1 + 认购费率 * 折扣率)
  • 后收费
  • 手续费 = 0，赎回时候再收取手续费
• 代理费
  
  • 前收费
  • 代理费 = 手续费 * 代理费分成
  • 后收费
  • 代理费 = 实际认购金额 * 代理费费率 * 折扣率
• 认购份额 = （实际认购金额 - 手续费）/ 发行价格
• 认购利息转份额 = 利息 / 发行价格
• 认购等级份额 = 认购份额 + 认购利息转份额