保理业务风险评级及尽调

企业评级的作用

1. 对核心企业进行评级，是为了初步判断核心企业（买方）的基本状况，确保开展业务后核心企业（买方）的还款能力；
2. 对融资企业（卖方）进行评级，是为了判断其企业基本状况，是否贷款给融资企业，同时也作为融资金额和融资利率的参考依据；
3. 对担保方进行评级，是为了判断企业是否具备担保的资格；
4. 评级后将如果将结果反馈给其企业，是改进企业经营管理的一个重要动力；
5. 风控环节的一种手段。

评级的对象

整个供应链金融中，会涉及到的评级对象有：

1. 核心企业（买方）；
2. 融资企业（买方）；
3. 担保企业。

评级的方法

目前在供应链金融中企业评级方法一般为：加权评级法

评级的步骤

首先要说明，这个评级是有很大的主观意愿性的，导致评级结果可能不准，更需要风险人员的个人经验。
另外：每个企业所在的行业会不同，所以评分标准也会不同，为了保证评分的准确性，我们会根据行业来设计不同的评分模型。

1. 选择企业和评分模型

确定评级的企业和评分的模型：

2. 评级模型（评分指标）

一般情况下，评级模板会有个总分，这个可以根据具体情况设定100分、200分，然后在根据总分来评估多少分是优秀，多少分是差。下面以100分为满分来举例说明。

在评级模型确定完毕后，评级人员就会根据企业状态进行相应的选择，这里会将指标分为两类：

1. 定性指标（假设为50分）

• 经营者个人情况：经营者年龄、经营者学历、经营者婚姻/家庭/个人资产情况、经营者荣誉情况、经营者个人信用情况、经营者管理能力；
• 企业的非财务因素： 企业经营场所状况、企业经营状况、所处行业及产品分析、企业信誉状况、企业发展前景、业务贡献度、财务管理能力；
• 信用履约情况：外部授信情况、贷款资产形态、到期信用偿还记录。

假设：我们以经营者学历（权重为4分）举例，大专以下得0分，大专可以得1分，本科可以得2分，研究生可以得3分，博士生以上可以得4分，这样就可以得出该项指标的具体得分。然后按照这个方式，将每项指标的分数相加，得到定性指标的最终得分。

2. 定量指标（假设为50分）
   定量指标一般都是在财务报表中取值，包含了：资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、营业利润率、净利润增长率、资本收益率、资本回报率、应收账款周转率、存货周转率、营业收入增长率、已或利息倍数等等。

假设：资产负债率（权重为5分），资产负债率在50%以下得5分，50%-55%得4分，55%-60%得3分，60%-65%得2分，65%-70%得1分,70%以上得0分。同理，其他指标也可以得出分数，得到定量指标的最终分数。

定量指标一般都会在系统中用算法写好，用户只需要上传相应的财报即可，不需要人工选择。

3. 评级的结果

本行业内，一般评级结果分以下几种：

• AAA：极佳
• AA：优秀
• A：良好
• BBB：较好
• BB：一般
• B：关注
• CCC：差
• CC：很差
• C：极差
  根据100分的分值来算，你可以自己定义每个评级结果的分数，得出最终评级结果。

一般情况下，评分在B以下的企业，基本上不会与之发生保理业务。

保理业务中尽职调查

尽调内容

尽职调查是指对核心企业（买方）和融资企业（卖方）进行详细调查以及对有关资料进行核实。

一个完整的尽职调查应该包括企业概况、行业分析、生产经营分析、财务分析、资信分析。由于在实际项目的操作过程中，涉及到的行业范围广、跨度大，同行业内的企业也存在明显的个体差异。

为了提高在尽职调查中的工作效率，需对企业的共性问题进行把握，提炼出影响企业履约能力的主要信用特征，抓住重点、针对性地展开核实调查。

这样一来，对买卖双方企业的实地考察成为了尽职调查流程中尤为重要的一个环节。通过实地走访，一方面是可以考察企业当地的生产经营环境状况，另一方面可以核实企业生产经营业绩及相关财务状况的真实性。

首先，在对目标企业的实地调查中，项目负责人须遵循以下的原则：

1. 客观性原则。对于客户提供的信息，或项目负责人的个人判断，都必须提供合法、合规、合理的书面依据，并且详细记录调查的方式和过程，对于一些确实无法取得直接书面证据的重要信息，则需通过与项目无利害关系的第三方给予证明和确认。

2. 谨慎性原则。不能片面听取客户的口头介绍或承诺，应留心调查现场中的细节问题，对异常情况要反复甄别，对没有确切依据的数据要保守估算。

3. 重要性原则。受到时间的限制，同时为了提高工作效率，项目负责人须根据调查提纲进行现场调查，对于一般性的问题可以采取个别抽查推断的方式，对于异常及重点问题需全面核实，取得充分的依据。

尽调目的

1. 价值评估
   通过收集企业情况，以此来判断企业未来交易量，确定企业对保理公司的价值
2. 风险评估
   通常尽职调查会有至少2名人员（业务经理和风险经理）来做风险评估，风险评估是为了评估风险大小并根据风险调查结果来制定风险防范措施
3. 授信评估
   通过尽职调查，来作为授信的可行性依据，从尽职调查模板来看，部分内容尽调人员必须在实地考察后才能得出结论，而不是听企业人员说，并且还要学会看财报数据，明白什么数据好，什么数据不好。
   

保理业务风险与解决办法

企业客户风险

首先是买、卖双方信用风险。国内商业保理业务，是根据买卖双方的应收账款来执行的，所以第一还款来源是核心企业（买方），若核心企业（买方）出现经营不善导致到期无支付能力，保理公司就会面临资金损失导致坏账。

若保理合同签的是有追索的情况下，可以向融资方（卖方）追索，要求无条件付款给保理公司。所以买卖双方的企业信誉、实力状况是开展保理业务的首要风险。之前讲到企业评级和尽职调查，都是用来评估企业的情况来防范企业风险的。

其次是交易真实性风险。保理业务是根据应收账款办理，相对与流动资金贷款简单许多，如果买卖双方伪造虚假合同，伪造发票、一票多用等方式骗取融资，保理公司若不认真审核，极易导致坏账。

最后是上、下游企业关联交易风险。如果上下游企业之间互为关联方，一旦在日常经营活动中成为买卖关系，则容易出现货款互抵现象。如此一来会加大应收账款资金回款的风险。

解决办法

1. 严格规范并记录企业信息，做好企业基本信息审查工作，填写《尽职调查》报告，保证内容真实性（尽职调查报告内容在我的上一篇文章中）。
2. 产品中接入工商比对功能，录入企业工商信息时，做工商信息比对工作，确保企业真实存在。
3. 定期提醒业务经理贷后检查，填写《贷后检查报告》，说明企业情况。
4. 录入发票信息时，接第三方做发票验真工作，确保发票真实性。
5. 融资申请阶段，通过短信、邮件等方式及时提醒企业相关人员业务进展。
6. 严格规范制定企业内部审查制度。
7. 贷款到期时，通过短信、邮件等方式及时提醒企业还款。
8. 逾期账户催收工作，未逾期客户提前进行温馨提醒。

保理人员审核风险

审查制度执行不力。在保理业务办理中未能严格审核合同、发票等重要交易背景资料，从而出现虚假交易合同及瑕疵应收账款办理保理业务，导致保理预付款资金的落空，造成资金损失。

解决办法：
1.定期培训业务人员工作专业性；
2.设立多岗审查工作，一般至少4岗以上审查，实地业务考察，至少包含业务经理与风控经理2人或更多。

法律方面风险

保理业务实质是一种“债权”的质押，一旦债权本身或质押效力出现问题，会增加实现债权的难度或无法实现债权。

保理业务的法律风险主要表现在转让风险，保理业务的核心是应收账款的转让，所以这个风险是最核心所在。

具体来说，风险点包括：
1.应收账款是否合法；
2.应收账款是否有其他权利限制；
3.此应收账款是否经过多次转让。

解决办法：
（1）初期法务与产品应严格审查各类合同完整性，反复斟酌。
（2）签订保理合同时，至少需说明以下借款内容：
借款合同应具备下列条款：

1. 借款种类；
2. 借款用途；
3. 借款金额；
4. 借款利率；
5. 借款期限；
6. 还款资金来源及还款方式；
7. 保证条款；
8. 违约责任；
9. 当事人双方商定的其它条款；
10. 保理合同必须由当事人双方的代表，或凭法定代表授权证明的经办人签章，并加盖公章。签章的方式可以分线上电子签章和线下盖章，视企业接受程度来定，产品设计中应保留以上两种签章方式。
11. 相关音频、视频、合同存证等，可通过司法机构、仲裁机构、公证处做处理。

企业信息安全风险

企业注册、新增人员、更改银行账户、签章等真实性问题。融资企业（卖方）与保理公司签订合同前，容易发生不是企业自身发生的操作行为。

解决办法：

1. 企业注册阶段，需要填写企业基本企业、上传证件照；法人信息、法人证件照；管理员信息，验证手机号、上传管理员证件照与公司授权委托书加盖公章。
2. 企业每新增一名操作员时，必须上传公司的授权委托书加盖公章。
3. 更换银行账户时，必须经过审核核实后才生效。
4. 融资合同签章时，可设置多岗验证，多人同意后生效。

参考

1、信贷的账务处理 ：https://www.woshipm.com/pd/5983426.html
2、商业保理产品的评级工作：https://www.woshipm.com/it/1061174.html
3、尽职调查：https://www.woshipm.com/pmd/1065356.html